Globálna stratégia pre makro
Globálna makroekonomická stratégia je hedžový fond alebo stratégia podielových fondov, ktorá zakladá svoje držby predovšetkým na celkových ekonomických a politických názoroch rôznych krajín alebo na ich makroekonomických zásadách. Podiely môžu zahŕňať dlhé a krátke pozície na rôznych trhoch s akciami, pevným výnosom, menami, komoditami a termínovými obchodmi.
Napríklad, ak manažér verí, že USA čelia recesii, môže nakrátko predať akcie a futures na hlavné americké indexy alebo americký dolár. Môže tiež vidieť veľkú príležitosť pre rast v Singapure a zaujať dlhé pozície v aktívach tejto krajiny.
Globálne makrofinančné fondy sa spravidla aktívne spravujú, čo znamená, že majú vyšší investičný prah a vyššie poplatky.
Ako fungujú globálne stratégie makier
Globálne makrofinančné fondy vytvárajú portfóliá na základe predpovedí a prognóz rozsiahlych udalostí na celoštátnom, kontinentálnom a globálnom meradle a zavádzajú oportunistické investičné stratégie s cieľom využiť makroekonomické a geopolitické trendy. Globálni makrofotografovia robia predpovede a analyzujú trendy, ktoré zahŕňajú faktory ako:
- Úrokové sadzby
- politika
- Domáce a zahraničné politiky
- Medzinárodný obchod
- Výmenný kurz mien
- Iné faktory
Globálne makrofinančné prostriedky sa považujú za najmenej obmedzené fondy, pretože vo všeobecnosti uzatvárajú akýkoľvek druh obchodu, ktorý si vyberú, s použitím takmer akéhokoľvek druhu cenného papiera.
Druhy globálnej stratégie makra
Globálne makrofinančné fondy všeobecne používajú kombináciu obchodných stratégií založených na menách, úrokových sadzbách a akciových indexoch. V kontexte menových stratégií fondy spravidla hľadajú príležitosti založené na relatívnej sile jednej meny k druhej. Fondy monitorujú a projektujú hospodárske a menové politiky po celom svete a uskutočňujú vysoko zadlžené menové obchody pomocou futures, forwardov, opcií a spotových transakcií.
Úrokové stratégie zvyčajne investujú do štátnych dlhopisov, ktoré uzatvárajú stávky na smerovanie, ako aj obchody s relatívnou hodnotou. Správca fondu sa vo všeobecnosti zameriava na menovú politiku, jej hospodárstvo a politickú situáciu. Niektoré z nástrojov, ktoré si môžu zvoliť v tejto stratégii, sú americké ministerstvo financií a európske dlhové nástroje. Môžu tiež investovať do vládneho dlhu z iných rozvinutých a rýchlo sa rozvíjajúcich krajín.
Obchodovanie s akciami alebo akciovými indexmi v rámci globálnej makroekonomickej stratégie analyzuje akciový alebo komoditný index konkrétnej krajiny pomocou futures, opcií a fondov obchodovaných na burze (ETF). Správcovia fondov sa vo všeobecnosti snažia vytvárať portfóliá, ktoré v prostrediach s nižšími úrokovými sadzbami prevyšujú index. Zameriavajú sa hlavne na likvidné aktíva, s ktorými sa dá ľahko obchodovať v prípade neistoty. Tieto aktíva prichádzajú iba s trhovými rizikami, ktoré sa očakávajú. To znamená, že neexistujú žiadne ďalšie riziká - likviditné alebo úverové riziká -. Niektoré globálne makrofinančné fondy využívajú stratégie zamerané iba na krajiny s rýchlo sa rozvíjajúcim trhom.
Všeobecné typy globálnych makrofinančných fondov
Existuje celý rad zovšeobecnených typov globálnych makrofondov, z ktorých väčšina sa zameriava na zisk zo systémových a trhových rizikových faktorov. Diskrečné globálne makrofinančné fondy vytvárajú portfóliá na úrovni triedy aktív na základe pohľadu na globálne trhy najvyššej úrovne. Tento typ globálneho makrofinančného fondu sa považuje za najflexibilnejší, pretože správcovia môžu s akýmkoľvek typom majetku kdekoľvek na svete ísť dlho alebo krátko.
Globálne makrofinančné fondy komoditného obchodného poradcu (CTA) využívajú rôzne investičné produkty. Tieto fondy však namiesto vytvárania portfólií založených na názoroch najvyššej úrovne používajú algoritmy založené na cenách a trendoch, ktoré pomáhajú budovať portfóliá a vykonávať obchody fondu.
Systematické globálne makrofinančné prostriedky využívajú základnú analýzu na vytváranie portfólií a vykonávanie obchodov pomocou algoritmov. Tento typ fondu je v podstate hybridom ľubovoľných globálnych makrofinančných a CTA fondov.
Kľúčové jedlá
- Globálna makroekonomická stratégia sa zakladá na ekonomike a politike rôznych krajín alebo na ich makroekonomických zásadách.
- Túto stratégiu využívajú predovšetkým hedžové fondy a podielové fondy.
- Tri typy globálnych makro stratégií sa týkajú meny, úrokovej sadzby a indexu akcií alebo akcií.
- Medzi typy fondov patria diskrečné globálne makrofinančné fondy, globálne makrofinančné služby poradcu pre obchodovanie s komoditami a systémové globálne makrofinančné fondy.
Globálne hedžové fondy pre makro
Tieto prostriedky sa spravujú aktívne. Ako je uvedené vyššie, snažia sa profitovať z rozsiahlych zmien, ktoré vyplývajú z politických aj ekonomických faktorov. Môžu byť pomerne diverzifikovaní a môžu byť vystavení rôznym aktívam a nástrojom. Investori môžu vďaka aktívnemu riadeniu očakávať vyššie investičné limity a vyššie poplatky spojené s týmito fondmi.
Inštitucionálny investor vyhlásil za rok 2019 nominácie na ocenenie priemyslu hedžových fondov, ktoré zahŕňali niekoľko globálnych makrofondov. Správa citovaná v New Yorku, uvedená správa, vyskočila od roku 2018 o 17, 3%. Podľa Jeffreyho Talpinsa fond využíva viacprocesový investičný prístup kombináciou analýzy makro fundamentálnej, systematickej a relatívnej hodnoty.
Od novembra 2018 mala spoločnosť Element Capital Management spravovaný majetok v hodnote 55, 88 miliárd dolárov.
Bridgewater Assets je ďalší názov citovaný v tejto publikácii a zaznamenal skok 14, 6% vo svojej stratégii Pure Alpha. Spoločnosť vykázala v roku 2018 aktíva v správe vo výške 124, 7 miliárd dolárov.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.