Obchodovanie s akciami, čo je úlovok?

Investori teraz môžu zadarmo obchodovať s akciami prostredníctvom mnohých mobilných platform zameraných na tisícročia. Otázkou je, ako tieto operácie zarobia peniaze, ak upúšťajú od provízií? Hlboký ponor do týchto maklérskych domov odhaľuje rôzne obchodné činnosti, ktoré prinášajú zisky, niekedy na úkor ich klientely. Potenciálni zákazníci by preto mali dôkladne skontrolovať drobný výtlačok pred financovaním účtov bez provízií.

Loyal3

V posledných rokoch prichádzajú a odchádzajú systémy voľného obchodovania, čo vyvoláva otázky týkajúce sa životaschopnosti stratégie. Napríklad Loyal3 zavrel v roku 2017 svoje dvere a prevádzal účty na FolioFirst, ktorý účtuje ostatným zákazníkom mesačný poplatok. Tento revolučný sprostredkovateľ fakturoval verejné spoločnosti priamo za poskytovanie akcií svojej klientele a sprístupňoval IPO a obchádzal priemyselné postupy, ktoré bránia malým investorom vlastniť akcie v deň vydania. Je smutné, že podnikanie zlyhalo po zabezpečení veľmi krátkeho zoznamu akcií, s iba 66 zúčastnenými spoločnosťami.

Robinhood Financial

Robinhood Financial sa stal najlepším hráčom v tejto kategórii a ponúka hotovostné aj maržové účty. Sprostredkovateľ - obchodník tvrdí, že zostane nad vodou získaním úrokov z neinvestovanej časti finančných prostriedkov klientov, zatiaľ čo zverejňovacie dokumenty odhaľujú ďalšie stratégie zisku vrátane pôžičiek s maržou, mesačných poplatkov za vylepšené služby a opätovného predaja, čo spoločnosti umožňuje využívať klientske cenné papiere ako kolaterál pre iné finančné činnosti.

Rehypotekácia nastáva na maržovom účte, keď maklér - obchodník použije ako zábezpeku majetok - v tomto prípade cenné papiere - na splnenie svojich vlastných záväzkov alebo záujmov. Inými slovami, môžu financovať svoje vlastné trhové stávky alebo si požičať peniaze od banky, ak použijú vaše akcie ako zábezpeku, ak dôjde k haywire. Tento postup môže fungovať dobre v tichých časoch, ale môže mať katastrofálne následky, keď finančný systém vstúpi do krízy, ako tomu bolo v roku 2008.

Noví zákazníci predvolene nastavujú maržové účty a potenciálne ich vystavujú opätovnej registrácii, môžu však byť manuálne preradení na hotovostné účty. Od štandardného účtu sa upúšťa maržový úrok, zatiaľ čo robot Robinhood Gold vyššej úrovne účtuje mesačný poplatok a pridáva ďalší zdroj zisku. Majú sadzobník poplatkov za všetky služby, ktoré priamo nesúvisia s nákupom alebo predajom akcií. Bezhotovostné prevody stoja 25 USD, zatiaľ čo domáce náklady na doručenie šekom cez noc 35 USD. Budete tiež platiť za výpisy v papierovej podobe, prevedením účtu do inej sprostredkovateľskej a telefonickej asistencie.

Trhový a limitný pokyn

Spoločnosť vedie obchody cez Dallas na báze Apex Clearing, ktorý využíva platby za postupy toku objednávok podobné populárnym diskontným brokerom vrátane E * Trade, ale nie je jasné, či Robinhood z tejto praxe finančne profituje. Hovorí klientom, že dostávajú najlepšiu dostupnú realizačnú cenu, ale nie sú k dispozícii žiadne podrobnosti o tom, ako sú tieto objednávky zabalené. Vzhľadom na nízku úroveň trhovej zručnosti svojej tisícročnej klientely väčšina zákazníkov pravdepodobne zadáva trhové pokyny, ktoré očakávajú, že vyplnia za súčasnú cenu namiesto limitných príkazov, ktoré vykonávajú požadovanú cenu alebo lepšie.

Robinhood je viazaný nariadením NMS SEC, ktoré vyžaduje, aby zákazníci dostali „Národnú najlepšiu ponuku a ponuku (NBBO)“. Tento prísľub môže byť ťažšie splniť, ako sa zdá, vzhľadom na zmluvné podmienky spoločnosti, v ktorých sa uvádza: „akékoľvek cenové ponuky môžu byť oneskorené o 20 minút alebo dlhšie. “Dokonca aj malé omeškania pri vykonávaní trhových príkazov môžu vytvárať samoobslužné príležitosti, ktoré nepriaznivo ovplyvňujú kvalitu a vytvárajú zisky pre sprostredkovanie.
Poskytujú len málo ozdôb a priťahujú časté sťažnosti týkajúce sa služieb zákazníkom, ktoré sa očakávajú, pretože ultratenké marže vytvárajú prirodzený konflikt záujmov medzi potrebami zákazníkov a ziskovosťou spoločnosti. Napriek tomu v posledných rokoch pravidelne pridávali funkcie a zachovali si svoju obrovskú popularitu. Mnohé z týchto funkcií sa dodávajú s cenovými značkami, ktoré zvyšujú ziskovosť, vrátane Robinhood Gold, ktoré môžu vyžadovať mesačné poplatky až do výšky 200 dolárov.

Hlavné maklérske spoločnosti, vrátane Charlesa Schwaba a E * Trade, ponúkajú bezplatné obchodovanie s fondmi obchodovanými na burze (ETF). Oba programy generujú pravidelne aktualizované zoznamy fondov, ktoré môžu vylúčiť mnoho populárnych výberov, často na úkor likvidity. To sa môže premietnuť do širších rozpätí medzi ponukami a dopytmi, pričom makléri vytvárajú trhy a zvyšujú rozdiel medzi nákupnými a predajnými cenami. Neplatnosť môže tiež odrádzať od častého vykonávania obchodu, hoci ETF môžu poskytnúť vynikajúce prostriedky na krátkodobý zisk.

Spodný riadok

Slobodné obchodovanie s akciami sa v posledných rokoch vyvíjalo a prvé obchodné modely sa často končia zatvorenými dverami. Robinhood teraz dominuje v tejto medzere na trhu a pridáva prémiové a na poplatkoch založené funkcie, ktoré kompenzujú mimoriadne nízke marže ich podnikania bez provízií. Pri používaní obchodných platforiem s nízkym očakávaním udržujte nízke očakávania. Dajte si pozor aj na cenu / kvalitu vykonávania obchodu, pretože sprostredkovateľ má silné stimuly pre zákazníkov, aby platili viac za zásoby, ako sú ceny v reálnom čase uvedené na vnútroštátnych burzách.