Výnosy do budúcnosti

DEFINÍCIA forwardových výnosov

Forwardové zisky sú odhadované zisky spoločnosti v nasledujúcom období, zvyčajne do konca bežného fiškálneho roka a niekedy aj nasledujúceho fiškálneho roka. Forwardové zisky sú modelované analytikmi, často za pomoci „vedenia“ manažmentu, ktoré premietne krátkodobé príjmy, marže, daňové sadzby a ďalšie finančné údaje pre investorov na základe bezpečných výkazov.

BREAKING DOWN Forward Earnings

Forwardové zisky sú zaujímavé pre investorov, pretože ceny akcií by mali odrážať budúce vyhliadky na zisky, ktoré sú diskontované do súčasnosti. Historické zárobky (za posledné obdobie alebo končiace sa dvanásť mesiacov) poskytujú rôzne informácie v závislosti od povahy firmy a odvetvia, polohy v obchodnom cykle a stavu hospodárstva. Napríklad veľká spoločnosť poskytujúca základné spotrebné tovaru, ktorá nedávno zaznamenala rast svetovej ekonomiky o 4% na jednu akciu (EPS), ktorá vzrástla o 3%, by si mohla požičiavať relatívne presné odhady budúcich výnosov. Spoločnosť so strednou kapitalizáciou, ktorá poskytuje služby cloudovej infraštruktúry v rýchlo sa meniacom odvetví, si nemôže požičiavať stále spoľahlivé odhady budúcich výnosov.

Ak vedenie spoločnosti poskytuje usmernenie o výnosoch, používa sa ako východiskový bod pre analytikov na modelovanie forwardového EPS. Predpokladá sa, že manažment je v najlepšej pozícii na posúdenie svojich budúcich vyhliadok. Vedenie vo väčšine prípadov poskytuje usmernenie pre aktuálny fiškálny rok a aktualizuje ho v každom štvrťroku alebo vtedy, keď ho významná zmena v jeho hodnotení núti aktualizovať investorov v rámci štvrťroka. Manažment niekedy poskytne dlhodobejší pohľad na svoje odôvodnené očakávania týkajúce sa rastu predaja, marží, rastu voľných peňažných tokov atď. Analytici, ktorí pokrývajú spoločnosti, potom budú modelovať finančné toky, pričom budú uplatňovať svoje vlastné predpoklady a prípadne vylepšia vedenie (napr. Postupne) vyššie alebo nižšie prevádzkové marže), na vytváranie metrík forwardového oceňovania, ako sú forwardová cena / zisk (P / E), forwardová cena na predaj (P / S) alebo forwardová hodnota podniku na EBITDA (EV / EBITDA), vymenovať zopár. Tieto oceňovacie metriky môžu byť pre investorov užitočné, pokiaľ si uvedomujú pravdepodobnosť presnosti vzhľadom na typ spoločnosti, ktorá je predmetom analýzy, ako už bolo uvedené vyššie.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Čo nám hovorí pomer cena / zisk - pomer P / E Pomer cena / zisk (pomer P / E) je definovaný ako pomer na ocenenie spoločnosti, ktorá meria svoju súčasnú cenu akcií v pomere k zisku na jednu akciu., viac V rámci forwardových cien / výnosov - forwardová metrika P / E Forwardová cena / výnos (forward P / E) je miera pomeru P / E pomocou prognózovaných výnosov pre výpočet P / E. Aj keď zárobky použité v tomto vzorci sú odhadom a nie sú také spoľahlivé ako súčasné alebo historické údaje o zárobkoch, odhadovaná P / E analýza stále prináša výhody. viac Enterprise Multiple Definition Enterprise multiple je miera (podniková hodnota spoločnosti vydelená jej EBITDA), ktorá sa používa na výpočet hodnoty spoločnosti. viac Konečná cena / zisk (koncové P / E) Definícia Koncová cena / zisk (P / E) sa vypočíta tak, že sa vezme aktuálna cena akcie a vydelí ju koncovým ziskom na akciu (EPS) za posledných 12. mesiacov. viac Definícia viacnásobného prístupu Viacnásobný prístup je teória oceňovania založená na myšlienke, že podobné aktíva sa predávajú za podobné ceny. viac Analýza ocenenia Analýza ocenenia je proces odhadovania približnej hodnoty alebo hodnoty majetku. Existujú rôzne prístupy k analýze ocenenia pre rôzne typy aktív, ale spoločná niť sa bude zaoberať základnými fundamentmi aktíva. ďalšie partnerské odkazy