Kedy podielové fondy aktualizujú svoje ceny?

Cena podielového fondu alebo jeho čistá hodnota aktív (NAV) sa určuje raz denne po uzavretí akciových trhov v USA o 16:00 východného štandardného času (EST). Aj keď nie je stanovený nijaký konkrétny termín, keď musí vzájomný fond aktualizovať svoje NAV a predkladať ich regulačným organizáciám a médiám, spravidla určujú svoje NAV medzi 16:00 a 18:00 EST.

Podielové fondy a fondy uzavretých fondov

Podielový fond predstavuje skupinu fondov investovaných do rôznych cenných papierov obchodovaných na burzách cenných papierov. Podielové fondy sa zvyčajne registrujú v Komisii pre cenné papiere a burzy (SEC) ako otvorené investičné spoločnosti a musia svoje NAV vykazovať každý obchodný deň. Otvorené podielové fondy môžu vydávať ľubovoľný počet akcií, ktoré môže kúpiť ľubovoľný počet investorov.

Naopak, uzavreté fondy, ktorých akcie nie sú splatné a sú emitované v pevne stanovenej výške, sú oslobodené od povinnosti vykazovať svoje NAV každý deň. Pokiaľ ide o otvorené fondy, NAV sa menia so zmenou hodnoty portfólia a tiež s počtom zostávajúcich akcií. Pokiaľ ide o uzavreté podielové fondy, NAV sa menia iba s kolísaním hodnoty portfólia.

Výpočty čistej hodnoty aktív

Kým cena akcie sa počas dňa výrazne mení, cena podielového fondu je založená na výpočte NAV, ktorý je aktualizovaný na konci obchodného dňa.

Výpočet NAV je:

• NAV = (aktíva - pasíva) / celkový počet nesplatených akcií

Podielový fond vypočíta svoju NAV pomocou určenia konečnej alebo poslednej kótovanej ceny všetkých cenných papierov vo svojom portfóliu spolu s celkovou hodnotou všetkých ďalších aktív, ktoré má fond v držbe. Príklady ďalších aktív, ktoré môže fond držať, zahŕňajú hotovosť a likvidné aktíva, pohľadávky, ako sú platby úrokov a časovo rozlíšené príjmy.

Z tohto majetku potom vzájomný fond odpočíta svoje záväzky. Medzi príklady záväzkov podielového fondu patria platby a poplatky dlhované bankám, prevádzkové náklady a zahraničné záväzky.

Po odpočítaní svojich záväzkov od svojich aktív podielový fond vydelí toto číslo celkovým počtom nesplatených akcií a získa tak svoju NAV.

Hlásená NAV predstavuje cenu, ktorú kupujúci zaplatí alebo predávajúci dostane za akciu fondu nasledujúci obchodný deň po odpočítaní všetkých provízií a poplatkov za sprostredkovanie.

NAV Aktualizujte čas a časy obmedzenia obchodu

Pre investorov je dôležité pochopiť rozdiel medzi časom aktualizácie NAV a časom obmedzenia obchodu. Väčšina podielových fondov má automaticky stanovené termíny aktualizácií NAV, ktoré sú úzko spojené s časmi uzávierky publikácií NAV v novinách a iných publikáciách. Zvyčajne je to okolo 18:00 EST.

Čas ukončenia obchodu je však čas, do ktorého sa musia spracovať všetky pokyny na nákup a predaj podielového fondu. Tieto objednávky sa vykonávajú pomocou NAV obchodného dňa. Napríklad, ak je čas ukončenia obchodovania podielového fondu 14:00 EST, potom musia byť obchodné príkazy spracované pred tým, než budú vyplnené v NAV obchodného dňa. Ak objednávka príde po uplynutí doby obchodovania, bude vyplnená pomocou NAV nasledujúceho obchodného dňa.