forfaiting
Forfaiting je spôsob financovania, ktorý umožňuje vývozcom dostávať okamžitú hotovosť predajom svojich strednodobých a dlhodobých pohľadávok - suma, ktorú dovozca dlhuje vývozcovi - so zľavou prostredníctvom sprostredkovateľa. Vývozca eliminuje riziko tým, že predaj uskutoční bez postihu. Nezodpovedá za prípadné zlyhanie dovozcu pri pohľadávkach.
Forfaiter je fyzická alebo právnická osoba, ktorá nakupuje pohľadávky, a dovozca potom zaplatí sumu pohľadávok forfaiterovi. Forfaiter je zvyčajne banka alebo finančná spoločnosť, ktorá sa špecializuje na financovanie vývozu.
Vysvetlenie forfaitingu
Nákup pohľadávok forfaiterom urýchľuje platby a peňažný tok pre vývozcu. Suma sa obvykle zaručuje bankou dovozcu.
Nákup tiež vylučuje úverové riziko spojené s predajom úveru dovozcovi. Forfaiting uľahčuje transakciu pre dovozcu, ktorý si nemôže dovoliť zaplatiť v plnej výške za tovar pri dodaní. Najčastejšie sa používa v prípadoch veľkého medzinárodného predaja komodít alebo investičného tovaru, ktorého cena presahuje 100 000 dolárov.
Pohľadávky dovozcu sa premenia na dlhový nástroj, ktorý môže voľne obchodovať na sekundárnom trhu. Pohľadávky sú zvyčajne vo forme nepodmienených zmeniek alebo zmeniek, ktoré sú právne vymáhateľné a poskytujú zábezpeku pre forfaiter alebo následného kupujúceho dlhu.
Tieto dlhové nástroje majú celý rad lehôt splatnosti od jedného mesiaca po 10 rokov. Väčšina splatností klesá od jedného do troch rokov od predaja.
Kľúčové jedlá
- Forfaiting pomáha vývozcom získať platbu za zásielku bez akéhokoľvek rizika.
- Čiastka platby je zvyčajne zaručená sprostredkovateľom, ako je banka, ktorá je forfaiter.
- Forfaiting tiež chráni pred kreditným rizikom, rizikom prevodu a rizikami, ktoré predstavuje zmena výmenného kurzu alebo úrokovej sadzby.
Výhody forfaitingu
Forfaiting vylučuje riziko, že vývozca dostane platbu. Prax tiež chráni pred kreditným rizikom, rizikom prevodu a rizikami, ktoré predstavuje zmena výmenného kurzu alebo úrokovej sadzby. Forfaiting zjednodušuje transakciu transformáciou predaja založeného na úvere na hotovostnú transakciu. Tento proces pripísania platby na účet poskytuje predajcovi okamžitý peňažný tok a eliminuje náklady na výber. Vývozca môže okrem toho zo svojej súvahy odstrániť pohľadávky, záväzok.
Forfaiting je flexibilný. Forfaiter môže svoju ponuku prispôsobiť podľa potrieb vývozcu a prispôsobiť ju rôznym medzinárodným transakciám. Vývozcovia môžu na predaj použiť forfaiting namiesto úverového alebo poistného krytia. Forfaiting je užitočný v situáciách, keď krajina alebo konkrétna banka v krajine nemajú prístup k agentúre pre vývozné úvery (ECA). Tento postup umožňuje vývozcovi obchodovať s kupujúcimi v krajinách s vysokým stupňom politického rizika.
Nevýhody forfaitingu
Forfaiting zmierňuje riziká pre vývozcov, ale vo všeobecnosti je drahší ako financovanie komerčných veriteľov, čo vedie k vyšším vývozným nákladom. Tieto vyššie náklady sa vo všeobecnosti tlačia na dovozcu ako súčasť štandardnej ceny. Forfaiting je navyše spôsobilý iba pre transakcie nad 100 000 dolárov s dlhšími termínmi, ale pre odložené platby nie je k dispozícii forfaiting.
Pokiaľ ide o málo rozvinuté krajiny, v porovnaní so západnými krajinami existuje určitá diskriminácia. Napríklad forfaiting sa považuje iba za vybrané meny, pretože majú medzinárodnú likviditu. A nakoniec, neexistuje žiadna medzinárodná úverová agentúra, ktorá môže poskytnúť záruky forfaitingovým spoločnostiam. Tento nedostatok záruky má vplyv na dlhodobé falšovanie.
Príklad z reálneho sveta
Čiernomorská obchodná a rozvojová banka (BSTDB) uvádza forfaiting vo svojom zozname špeciálnych produktov spolu s upisovaním, zabezpečovacími nástrojmi, finančným leasingom a diskontovaním. BSTDB založil ako zdroj financovania rozvojových projektov 11 zakladajúcich krajín, Albánsko, Arménsko, Azerbajdžan, Bulharsko, Gruzínsko, Grécko, Moldavsko, Rumunsko, Rusko, Turecko a Ukrajina.
Banka vysvetľuje, že „povinnosti dovozcu sú preukázané prijatými zmenkami alebo zmenkami, ktoré banka bude avalovať alebo ručiť“. Minimálna veľkosť operácie, ktorú bude BSTDB financovať prostredníctvom forfaitingu, je 5 miliónov EUR so splatnosťou jeden až päť rokov. Banka môže tiež uplatniť poplatky za opcie, záväzky, ukončenie alebo diskontné sadzby.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.