Riziko spadnutia
Riziko spadnutia je riziko pre hypotekárneho veriteľa, ktoré si jednotlivý dlžník spláca z úveru počas obdobia medzi formálnou ponukou úveru a jeho uzavretím.
ROZDELENIE Riziko spadnutia
Riziko spadnutia predstavuje riziko, ktoré preberá hypotekárny veriteľ a ktorý dlžník odstúpi od hypotekárnej zmluvy počas obdobia pred dokončením úverovej transakcie. Predpisy vyžadujú, aby veriteľ predĺžil konkrétnu ponuku až o 60 dní až do dátumu uzávierky. Počas tohto obdobia hypotekárny pôvodca zvyčajne plánuje predať úver hypotekárnemu agregátorovi, ktorý ho spojí s inými pôžičkami v rámci záložného práva zabezpečeného hypotékou (MBS). Ak dlžník odstúpi od úveru, veriteľ stratí príležitosť profitovať zo sekuritizácie úveru.
Riziko spadnutia sa označuje aj ako pokles dlžníka. Je to jedna z dvoch zložiek rizika plynovodu, pomenovaná podľa ropovodu, cez ktorý uzavreté hypotéky obvykle putujú od pôvodnej ponuky k zatvoreniu, a potom k sekuritizácii na sekundárnom hypotekárnom trhu. Druhá zložka rizika potrubia je známa ako cenové riziko. Je to pravdepodobnosť, že v období pred uzavretím prevládajú klesajúce úrokové sadzby a dlžník je schopný získať alternatívny úver s výhodnejšou úrokovou sadzbou. Takáto zmena môže ohroziť cenu, ktorú môže hypotekárny tvorca získať za pôžičku na sekundárnom trhu.
Ako veritelia chránia pred rizikom spadnutia
Riziko spadnutia je nevyhnutným aspektom úverového procesu z dôvodu 60-dňovej požiadavky a možnosti vypožičania dlžníka počas tohto obdobia. V záujme ochrany pred stratami môžu veritelia vytvoriť zabezpečenie proti hypotekárnemu spadu. Jedným zo spôsobov, ako to urobiť, je štruktúrovať predaj dokončenej pôžičky na sekundárnom trhu na základe maximálneho úsilia. V rámci takejto dohody sa sekundárny kupujúci úveru, často Fannie Mae alebo Freddie Mac, zaväzuje vzdať sa poplatku, ktorý by sa inak účtoval, ak pôvodca nemôže poskytnúť konkrétnu hypotéku. Môže to mať vplyv na cenu, ale táto zmena ceny je vo všeobecnosti nižšia ako poplatok.
Druhé zabezpečenie proti riziku spadnutia spočíva v použití trhu s hypotékami, ktorý sa má zverejniť (TBA). Na tomto trhu sú veritelia schopní predávať úvery, ktoré spĺňajú určité kritériá bez toho, aby identifikovali konkrétne úvery. To umožňuje veriteľovi v prípade potreby nahradiť pôžičku, ktorej dlžník čerpal, za dokončenú pôžičku.