Rozšírené obchodovanie
Rozšírené obchodovanie je obchodovanie vykonávané elektronickými sieťami buď pred alebo po bežných obchodných hodinách burzy. Objem takéhoto obchodovania je zvyčajne obmedzený v porovnaní s bežnými obchodnými hodinami, keď je burza otvorená. Predobchodovanie na trhu v Spojených štátoch, pokiaľ ide o zásoby, zvyčajne prebieha medzi 4:00 a 9:30 východného času a obchodovanie po hodinách sa zvyčajne uskutočňuje od 16:00 do 20:00 východného času (EST)., Americké burzy cenných papierov sú otvorené od 9:30 do 16:00 EST.
Kľúčové jedlá
- Rozšírené obchodovanie je obchodovanie, ktoré sa uskutočňuje na elektronických trhoch mimo oficiálnych obchodných hodín burzy.
- Predĺžené obchodné hodiny sa líšia v závislosti od toho, s ktorým majetkom alebo cenným papierom sa obchoduje. Burzy cenných papierov v USA sú otvorené od 9:30 do 16:00 EST. K rozšírenému obchodovaniu dochádza mimo týchto hodín.
- Nižší objem v predĺžených hodinách môže viesť k zvýšenému riziku a volatilite, aj keď to môže tiež predstavovať príležitosti pre obchodníka s vychystávaním.
Pochopenie rozšíreného obchodovania
Elektronické komunikačné siete (ECN) demokratizovali obchodovanie s rozšírenými hodinami a dokonca aj retailoví investori majú príležitosť umiestniť obchody mimo bežných výmenných hodín. Rozšírené obchodovanie umožňuje investorom rýchlo reagovať na správy a udalosti, ktoré sa vyskytnú po uzavretí výmeny.
Väčšina maklérov vyžaduje, aby obchodníci zadávali limitné denné pokyny počas rozšírených obchodných relácií, pretože nedostatok likvidity vystavuje trhové pokyny riziku. Väčšina maklérov okrem toho povoľuje iba rozšírené obchodovanie s cennými papiermi podľa NMS. Cenné papiere obchodované mimo burzy, veľa druhov fondov, niektoré opcie a iné trhy môžu byť počas rozšírených obchodných hodín mimo limitu.
Rozšírené obchodné hodiny
Väčšina rozšírených obchodov sa zvyčajne vyskytuje okolo bežných obchodných hodín. Dôvodom je skutočnosť, že väčšina správ, ktoré ovplyvňujú investorov, sa vyskytuje krátko pred alebo krátko po otvorení alebo zatvorení burzy.
Investori v Spojených štátoch môžu vo všeobecnosti začať obchodovať o 4:00 ráno, ale väčšina rozšíreného obchodovania sa vyskytuje medzi 8:00 a 9:30 EST. Podobne môžu investori obchodovať až do 20:00 po uzavretí burzy cenných papierov, ale väčšina rozšíreného obchodovania sa uskutoční pred 18:30
Ak dôjde k závažnej spravodajskej udalosti pred otvorením burzy alebo po jej uzavretí, môže dôjsť k významnému rozšíreniu objemu obchodovania. Aj keď vo väčšine dní je objem v predĺžených hodinách nižší, v porovnaní s objemom počas hodín je výmena otvorená.
Niektoré akcie a fondy obchodované na burze (ETF) tvoria významný objem v období pred uvedením na trh a po ňom (rozšírené hodiny), zatiaľ čo iné akcie sú veľmi malé alebo žiadne.
Americké opčné a termínové trhy majú tendenciu mať rôzne obchodné hodiny v závislosti od podkladových aktív, zatiaľ čo devízový (devízový) trh funguje 24 hodín denne.
Riziká rozšíreného obchodovania
Americká komisia pre cenné papiere a burzy (SEC) zdôrazňuje niekoľko rizík spojených s rozšíreným obchodovaním vrátane:
- Obmedzená likvidita : Rozšírené hodiny majú menší objem obchodov ako bežné hodiny, čo môže sťažiť vykonávanie obchodov. Niektoré zásoby sa nemusia obchodovať vôbec počas predĺžených hodín.
- Veľké rozpätia: Menší objem obchodov sa často premieta do širších rozpätí medzi dopytom a dopytom, čo môže nepriaznivo ovplyvniť trhovú cenu za vykonanie, čo sťažuje vykonávanie pokynov za priaznivé ceny.
- Zvýšená volatilita : Menší objem obchodovania často vytvára prostredie pre väčšiu volatilitu vzhľadom na širšie rozpätia dopytu a ponuky. Ceny sa môžu v krátkom čase drasticky pohybovať.
- Neisté ceny : Cena obchodovania s akciami mimo riadnych hodín nemusí presne zodpovedať cene v bežných hodinách.
- Profesionálna konkurencia : Mnoho účastníkov rozšíreného obchodovania sú veľkí inštitucionálni investori, napríklad podielové fondy, ktorí majú prístup k ďalším zdrojom.
Rozšírené obchodné príležitosti
Akékoľvek riziko obchodovania s predĺženým pracovným časom môže byť tiež príležitosťou, ak je účastník schopný získať právo na akciu. Akcie sa napríklad mohli uzavrieť na 57 dolárov, avšak pri rozšírenom obchodovaní sa môže spustiť ponuka na nákup za 56 alebo 55 dolárov, pretože sa ponúka menej ponúk a ak niekto chce predať, môže predať za 56 alebo 55 dolárov, aj keď cena pred 57 minútami len 57 dolárov. Akcie môžu dokonca vyplniť objednávky na 54 USD a 60 USD, napríklad pred otvorením nasledujúceho dňa približne 57 USD.
Schopnosť obchodovať počas predĺžených hodín tiež dáva investorom a obchodníkom príležitosť okamžite reagovať na správy, ktoré sa objavia po zatvorení burzy. Ak spoločnosť nahlási zlý zisk, akcie pravdepodobne začnú klesať a obchodník môže opustiť svoju pozíciu skôr, ako by musel čakať na otvorenie burzy. V čase otvorenia burzy mohlo dôjsť k väčšiemu predaju a cena mohla byť oveľa nižšia.
Príklad rozšíreného obchodovania na akciovom trhu
Nasledujúca tabuľka zobrazuje rozšírenú obchodnú reláciu na Twitter Inc. (TWTR) v typický deň bez väčších oznámení spoločnosti.
Akcia sa uzavrie na obchodovanie na burze o 16:00. Pred 4:00 je aktívna jednominútová schéma s pohybom cien každú minútu obchodného dňa. S každým z týchto jednominútových cenových pruhov je tiež spojený objem.
Po 4:00 hlasitosť dramaticky klesne. Niektoré cenové lišty sa tiež zobrazujú ako bodky, pretože počas tohto minútového obdobia došlo k transakcii iba na jednej cenovej hladine. Medzi bodkami (a niektorými cenovými pruhmi) sú medzery, pretože cena sa môže zmeniť, aj keď sa transakcie neuskutočnili. Je to z toho dôvodu, že je k dispozícii menej ponúk a ponúk, a tak sa menia a dopĺňajú ponuky a ponuky, čo môže lákať alebo vystrašiť niekoho, aby obchodoval pri novej ponuke alebo ponuke.
Posledná transakcia večera sa v tomto príklade uskutoční o 19:55. Prvá transakcia, v tomto príklade, sa uskutoční o 7:28 nasledujúce ráno. Cena sa obchoduje vyššia ako predchádzajúca blízka cena, ale rýchlo sa upraví, pretože cena klesne o viac ako 0, 75 dolárov za minúty. Cena sa ešte pri nízkej hlasitosti osciluje skôr, ako dôjde k otvoreniu oficiálnej výmeny a zvýšeniu objemu.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.