Pohľad do trendov priamych zahraničných investícií

Z krajín, ktoré sa práve začínajú modernizovať, do klubu bohatých krajín v Organizácii pre hospodársku spoluprácu a rozvoj (OECD) je svet plný príležitostí na rozvoj. Zatiaľ čo centrálni bankári majú kontrolu nad menovou úrovňou hospodárstva a politici kontrolujú fiškálne záležitosti, tieto dve skupiny často nedokážu nastartovať rast bez vonkajšej pomoci. Zadajte priame zahraničné investície (PZI). Zjednodušene povedané, ide o prílev alebo odlev kapitálu z jednej krajiny do druhej, s bežnými príkladmi vrátane spoločností, ktoré stavajú továrne v zahraničí alebo investujú do rozvoja ropného poľa.

Krajiny s najviac PZI

Každý rok prúdi do krajín po celom svete viac ako 1 bilión dolárov, ale distribúcia nie je zďaleka rovnaká. Podľa Konferencie OSN o obchode a rozvoji (UNCTAD) boli krajinami s najväčším podielom PZI na HDP v roku 2011:

1. Libéria
2. Mongolsko
3. OAO Hongkong (Čína)
4. Sierra Leone
5. Luxembursko
6. Singapore
7. Konžská republika
8. Belgicko
9. Chad
10. Guinea

Na tomto zozname je pozoruhodné, že ekonomiky sa rozdeľujú na dva tábory: krajiny známe pre rozvoj prírodných zdrojov a krajiny známe pre finančné obchodné služby. Mongolsko, Libéria, Guinea a Kongo majú významné nerastné zdroje a získali pozornosť veľkých ťažobných spoločností, ako je ArcelorMittal (NYSE: MT). Iné sú známe tým druhom offshore bankových spoločností, ktoré jednotlivci používajú, aby sa vyhli daniam inde.

Ekonomiky podľa celkových PZI

Zohľadnenie PZI ako percentuálneho podielu na HDP nenaznačuje veľkosť ekonomiky, do ktorej sa investuje. Niektoré z vyššie uvedených ekonomík sú oveľa väčšie / menšie ako iné z hľadiska samotného HDP a keď hodnotíte ekonomiky podľa celkových dolárov PZI, ktoré dostali obrázok sa mení takmer úplne.

1. USA: 258 miliárd dolárov
2. Čína: 220 miliárd dolárov
3. Belgicko: 102 miliárd dolárov
4. Hong Kong (Čína): 90 miliárd dolárov
5. Brazília: 72 miliárd dolárov
6. Austrália: 66 miliárd dolárov
7. Singapur: 64 miliárd dolárov
8. Rusko: 53 miliárd dolárov
9. Francúzsko: 45 miliárd dolárov
10. Kanada: 40 miliárd dolárov

Týchto 10 krajín spolu dostalo viac ako polovicu globálnych priamych zahraničných investícií, pričom Spojené štáty a Čína predstavovali viac ako 20%. Aj keď niektoré z týchto krajín majú prírodné zdroje, ktoré by mohli prilákať zahraničné investície, skutočným lákadlom je veľkosť ich populácie. Veľká populácia znamená veľa spotrebiteľov a nadnárodná spoločnosť sa všeobecne chce priblížiť svojim zákazníkom. Blízkosť umožňuje spoločnosti znížiť náklady na prepravu tovaru a umožňuje jej pozorne sledovať zmenu vkusu spotrebiteľa. Posedenie v kancelárii na polceste po celom svete by mohlo spôsobiť stratu spoločnosti.

Problémy s politikou

Zahraničné investície sa často používajú ako politický obetný baránok pre choroby sveta a určite existujú chvíle, keď si to zaslúži zlý rap. Veľké spoločnosti môžu tvrdo čeliť rozvojovým krajinám, rozmnožovať korupciu a odstraňovať bohatstvo krajiny, skôr ako ju vkladať späť do domácej ekonomiky. Túto drvivú silu spôsobil koncept kliatby zdrojov. Globalizácia, ktorá má tendenciu ísť ruka v ruke s priamymi zahraničnými investíciami, nie je najobľúbenejšou alebo najobľúbenejšou hospodárskou koncepciou, aj keď to nakoniec prinesie úžitok spotrebiteľom. Úradníci, ktorí sú pod tlakom, aby si napravili ekonomiku, môžu získavať body „brownie“ ukazovaním prstom na zahraničné spoločnosti zamerané na „vlastníctvo krajiny“, s „vnútroštátnou legislatívou“ a necolnými prekážkami obchodu, čo znižuje schopnosť cudzincov získať prístup na trh.

Pozitívna stránka

Priame zahraničné investície však nie sú zlé. Prílev je znakom toho, že vonkajší svet považuje hospodárstvo za užitočné miesto na zaparkovanie kapitálu a je signálom, že krajina ho „urobila“. PZI umožňuje krajinám bez domáceho know-how rozvíjať zdroje, ktoré možno neboli schopné inak. Zisky z využívania kapitálu sa môžu použiť na vybudovanie infraštruktúry, zlepšenie zdravotnej starostlivosti a vzdelávania, zvýšenie produktivity a modernizáciu priemyselných odvetví. Trik spočíva v vyvážení túžby zaplniť štátnu pokladnicu s vedomím, že tieto fondy musia z dlhodobého hľadiska zlepšiť život najväčšieho počtu ľudí. Nič nevytvára nestabilitu ako kleptokracia.

Spodný riadok

Ako môže krajina nalákať zvyšok sveta, aby odovzdal hotovosť? Krajiny môžu zvýšiť prílev PZI vytvorením podnikateľského prostredia, vďaka ktorému budú zahraniční investori cítiť, akoby bol ich kapitál bezpečný. Nízke daňové sadzby alebo iné daňové stimuly, ochrana súkromných vlastníckych práv, prístup k pôžičkám a financovaniu a infraštruktúra, ktorá umožňuje dosiahnutie kapitálových investícií na trhu, je niekoľko stimulov, ktoré krajiny môžu ponúknuť. Získanie dobrého rebríčka v správe Svetovej banky Doing Business a nedotýkanie sa indexu vnímania korupcie Medzinárodnej organizácie Transparency International.