Etické otázky pre finančných poradcov

Čestní finanční plánovači môžu čeliť skutočným dilemám, keď sa snažia robiť to správne pre svojich klientov. Existujú niektoré bežné dilemy, ktorým môžu profesionáli čeliť, ale aj návod, ako ich riešiť.

Etické problémy dnes

Pred generáciou bol daňový zákon a dostupné finančné produkty a služby jednoduchšie ako dnes. Napríklad, ak by niekto chcel kúpiť akcie, obchodník by umiestnil obchod. Ak niekto potreboval trvalé pokrytie životom, vydala sa celá životná politika. Teraz sa však plánovači musia rozhodnúť, či je tento tradičný prístup lepší, alebo či by mal klient lepšiu kúpu ľubovoľného množstva rôznych dostupných moderných produktov.

Moderné bludisko produktu znamená, že každý finančný plánovač čelí etickej dileme, keď sa snaží urobiť pre klienta to správne.

Etika pre SRP

Na základe týchto kvadratúr vydala Rada pre štandardy finančného plánovania zásadnú revíziu a aktualizáciu etických požiadaviek pre svojich certifikátorov, ako je napríklad dôverná požiadavka z roku 2007:

• Všetky služby finančného plánovania musia byť ošetrené skutočným správcom, a nie iba konať v najlepšom záujme klienta. To tiež predstavuje významný krok z hľadiska zodpovednosti, pretože správcovia majú prísny súbor pravidiel a usmernení, ktoré sa musia vždy dodržiavať. Pre klientov to znamená, že ich plánovači sú na vyššej právnej úrovni ako predtým.
• Rada CFP rozoberá fiduciárny štandard starostlivosti a zdôrazňuje, ako boli predtým investiční poradcovia a obchodníci s maklérmi držaní odlišných štandardov: „Je dôležité uznať, že finančné odporúčanie, ktoré je„ vhodné “pre klienta (ako sa právne vyžaduje pre sprostredkovateľa) - obchodníci) môžu alebo nemusia byť finančným odporúčaním, ktoré je v najlepšom záujme klienta (ako sa právne vyžaduje pre investičných poradcov). ““

Poplatky Vs. provízie

Bez ohľadu na to, aký právny alebo morálny štandard sa dodržiava, jeden z najväčších plánovačov etických dilem, ktorým čelia, si vyberá spôsob kompenzácie. Spôsoby odmeňovania praktizujúcich a plánovačov založených na predaji sú často vzájomne zameniteľné, pretože každý z nich môže za svoje služby účtovať poplatky alebo provízie (za predpokladu, že na to majú licenciu). Táto flexibilita však môže často predstavovať morálnu dilemu pre projektantov, ktorí si musia zvoliť jeden spôsob kompenzácie pred druhým.

Plánovač založený na poplatkoch - ten, kto účtuje klientom percentuálny podiel ich aktív - zvýši jeho kompenzáciu jednoducho tým, že zvýši aktíva klienta. Ak plánovač účtuje klientovi poplatok vo výške 1% spravovaného majetku, ročný poplatok vybraný z portfólia 100 000 dolárov bude 1 000 dolárov. Preto, ak je plánovač schopný zvýšiť portfólio na 150 000 dolárov, jeho kompenzácia sa primerane zvýši. Tento druh kompenzácie by mohol motivovať projektanta, aby používal agresívnejšie investičné stratégie, ako by to robil tradičný sprostredkovateľ založený na províziách.

Na druhej strane sa za každú transakciu vypláca plánovač provízií bez ohľadu na zisky alebo straty portfólia. Títo makléri čelia pokušeniu používať transakcie ako prostriedok príjmu, aj keď sa im podarí vyhnúť technickej definícii „stlmenia“.

V tomto zmysle predstavuje každý druh kompenzácie svoj vlastný súbor etických otázok. V konečnom dôsledku musia byť plánovači ochotní podriadiť svoj vlastný prospech prospechu svojich klientov bez ohľadu na to, aký obchodný model sa používa. Zoberme si napríklad plánovač, ktorý môže pracovať buď za hodinový poplatok alebo na základe provízie.

Ak sa plánovač stretne s klientom, ktorý má na odchod do dôchodku vyčlenený 2 milióny dolárov, potom by účtovanie za hodinu viedlo k celkovému poplatku vo výške asi 5 000 dolárov - na veľmi vysokej úrovni. Na druhej strane, rozhodnutie účtovať klientovi poplatok založený na províziách za investovanie 2 miliónov dolárov do variabilnej anuity by mohol zaplatiť až 7% províziu, ktorá by zarobila plánovači 140 000 dolárov. Táto extrémna odchýlka v kompenzácii by mohla ľahko ovplyvniť aj toho najodpornejšieho plánovača. Kľúčovou vecou, ​​na ktorú treba pamätať, je, že musíte konať v najlepšom záujme svojho klienta, nie vašej peňaženky.

Predaj verzus poradenstvo

Hranice medzi predajom a poradenstvom vo finančnom priemysle sa stále viac stierajú, pretože sa stále objavujú nové platformy a metódy podnikania. To, čo sa zvyčajne scvrkáva, je prinútiť klientov, aby urobili správne veci zo správneho dôvodu.

Mnohí klienti založia svoje finančné rozhodnutia skôr na emóciách než na tom, čo odporúča ich plánovač. Predpokladajme, že 60-ročná žena má celú úsporu 100 000 dolárov na vkladových certifikátoch (CD) a obáva sa, že riskuje svojho riaditeľa. Ak bude žiť ďalších 25 rokov, jej úspory sa pravdepodobne vyčerpajú dlho predtým, ako zomrie, pretože tieto nízkorizikové investície platia malú mieru návratnosti, ktorá bude časom kompenzovaná infláciou.

Ako plánovač musíte očividne prinútiť svojho klienta, aby diverzifikoval svoje podiely pomocou rozumného rozdelenia aktív alebo aspoň zvážil nejakú možnosť okamžitej anuity. Ale ako ďaleko by ste ju mali povzbudiť, aby to urobila? Je pre vás v poriadku používať agresívnu obchodnú taktiku založenú na strachu alebo trochu ohýbať pravdu, aby ste pomohli tomuto klientovi? Koniec koncov, je jednoznačne v jej najlepšom záujme urobiť to. Okrem toho, ak sa nepodniknú žiadne kroky, môžete byť právne zodpovední za neposkytnutie primeranej rady.

V tomto prípade je definícia taktiky predaja založená na strachu tiež trochu subjektívna. Ak plánovači ukážu klientovi grafickú ilustráciu, ktorá ukazuje, ako bude v úpadku za menej ako 10 rokov, je to strach ako taktika, alebo je to iba odhalenie reality? Možno tvrdiť, že je to súčasne.

Našťastie v týchto situáciách majú plánovači pomoc. Ak klient odmietne prijať radu, môžete mu predložiť písomné vyhlásenie, v ktorom sa uvádza, že klient alebo záujemca odmietol dodržať odporúčania plánovača. Ak sa vaša 60-ročná klientka chce držať svojich CD a podpísala toto vzdanie sa zodpovednosti, máte jasno.

Problémy so systémom

Faktom je, že neexistuje žiadny centrálny etický zdroj, ktorý je k dispozícii pre všetky typy finančných plánovačov. Makléri na základe provízie môžu v určitých záležitostiach konzultovať so svojimi nadriadenými alebo oddeleniami pre dodržiavanie predpisov, pravdepodobne však dostanú „podnikové“ odpovede na mnohé z ich otázok - odpovede, ktoré môžu umožniť plánovači vytvoriť ziskovú transakciu bez vzniku zodpovednosti, ale nemusia sa zaoberať tým, čo je skutočne najlepší pre klienta.

Odborníci v oblasti CFP môžu konzultovať s radou CFP® etické otázky a ostatní akreditovaní plánovači môžu mať aj etické kódexy správania, na ktoré sa môžu odvolávať. Nezainteresovaní plánovači sú však v podstate sami osebe na všetky praktické účely, pretože pravidlá stanovené regulačnými agentúrami nie sú určené na riešenie mnohých každodenných problémov, s ktorými sa plánovači stretávajú v rámci svojej práce.

Spodný riadok

Napriek nátlaku legislatívy a predpisov zameraných na obmedzovanie neetických praktík (ako napríklad Sarbanes-Oxleyho zákon z roku 2002), finančné plánovanie v dnešnom svete viac ako kedykoľvek predtým závisí od pochopenia individuálnej situácie a cieľov klienta a od ochoty urobiť to správne. ne. Správne uplatňovanie etiky v modernom finančnom plánovaní v podstate znižuje to, aby klient presne pochopil, čo robí a prečo, s úplnou znalosťou súvisiacich nákladov a rizík.

K etickej transakcii dochádza, keď klient skutočne chápe dôsledky odporúčaní poradcu a je ochotný napredovať za predpokladu, že sa dodržiavajú všetky príslušné zákony a nariadenia. Po tom, čo je všetko povedané a urobené, na etiku sa dá stále pozerať ako na to, že jednoducho vie, čo je správne urobiť, a potom to robí.