Fond rozšíreného indexu (EIF)
Fond so zvýšeným indexom je fond, ktorý sa snaží zvýšiť výnosnosť indexu pomocou aktívnej správy s cieľom upraviť váhy podielov pre ďalší výnos.
Porozumenie fondom s vylepšeným indexom (EIF)
Fondy so zvýšeným indexom sú obmedzené na investovanie do cenných papierov z indexu, ktorý porovnávajú. Tieto stratégie môžu využívať rôzne typy investičných analýz. Môžu používať kvalitatívne a kvantitatívne metodiky na identifikáciu a nadváhu najvýkonnejších zásob. V niektorých prípadoch môžu na zvýšenie výnosov využiť aj pákový efekt a deriváty.
Stratégie vylepšeného indexového fondu
Fondy s vylepšeným indexom možno porovnávať s ktorýmkoľvek indexom na svete. Začínajú benchmarkovým indexom ako základom pre investície. Kvalitatívnou a kvantitatívnou analýzou sa portfólio manažéri snažia identifikovať akcie s najvyššou výkonnosťou, ktoré potom v portfóliu získajú väčšiu váhu. Niektoré fondy môžu využívať pákový efekt a deriváty, čo umožňuje fondom zvýšiť váhu akcií, ktoré sa rozhodnú kúpiť, a znížiť váhy akcií, ktoré sa rozhodnú predať.
Prostredníctvom pákového efektu môžu fondy zaujať hlbšie dlhé pozície v akciách, ktoré uprednostňujú. Pákový efekt a deriváty tiež umožňujú správcovi fondu krátkodobé akcie, o ktorých sa domnievajú, že budú mať tendenciu klesať. Správcovia fondov tiež nemôžu zaujať pozíciu na akciách, čo mu dáva v portfóliu váhu 0%.
Teoreticky by schopnosť zaujať dlhé aj krátke pozície mala fondu pomôcť vytvoriť ďalšie alfa z potenciálnych ziskov a strát na akciách. Použitie pákového efektu a derivátov však môže spôsobiť ďalšie náklady a zvýšiť potenciál strát. Preto väčšina vylepšených indexových fondov sa spolieha na metodiky aktívneho riadenia postavené na špecifickom indexovom svete bez použitia alternatívnych investícií.
Investície do fondu s vylepšeným indexom
Hoci fondy s rozšíreným indexom používajú na investovanie rovnaký indexový vesmír ako pasívne fondy, ich investičné charakteristiky sa budú veľmi líšiť. Fondy s vylepšeným indexom majú zvyčajne vyššie poplatky za správu a vyššie transakčné náklady ako porovnateľné indexové fondy. Riziká môžu byť tiež vyššie v závislosti od použitého pákového efektu a použitých derivátov.
Investori nájdu rozšírené ponuky indexových fondov od investičných manažérov z celého odvetvia, pričom väčšina z najväčších správcov aktív ponúka širokú škálu produktov vylepšeného indexového fondu. Jedným z príkladov je Fidelity Large Cap Value Enhanced Index Fund.
Fidelity Fund of Enhanced Index Fund
Fidelity Fund s vylepšeným indexom s vysokou hodnotou sa snaží o zvýšenie návratnosti indexu Russell 1000 Value Index. Fond vo svojich investičných rozhodnutiach využíva kvantitatívnu fundamentálnu analýzu a investuje najmenej 80% aktív do akcií spoločnosti Russell 1000 Value Value. Fond sa vo svojej stratégii riadenia v zásade nezaoberá pákovým efektom alebo derivátmi. Fond od začiatku neustále prevyšoval hodnotu Russell 1000. Návratnosť indexu bola 6, 29% oproti 6, 17%.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.