Rozvíjajúce sa trhy sa môžu po prehĺbení rally doplniť

Rozvíjajúce sa trhy sa možno umiestnili na vrchole po prepredaných odskokoch z hlbokých minimálnych hladín v decembri 2018. Nové minimá však v nadchádzajúcich mesiacoch nie sú pravdepodobné, pretože sektorové nástroje so širokým základom viedli k dvojitému zvráteniu dna, ktoré pravdepodobne predpovedá mnoho mesiacov bočných krokov. V dôsledku toho by investori, ktorí hľadajú dlhodobú expozíciu, mali obmedziť úsilie na vedúce postavenie v odvetví, ktoré podľa nedávneho prieskumu spoločnosti Forbes zahŕňa Poľsko a Maďarsko ako špičkové hry.

Rozvíjajúce sa trhy sa môžu obchodovať ako skupina prostredníctvom rôznych fondov obchodovaných na burze (ETF). Tri najobľúbenejšie nástroje podľa celkových aktív sú Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) s 61, 1 mil. USD, iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG) s 57, 4 mil. USD a iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) s 33, 7 mil. USD. Cenové grafy sú takmer totožné, zatiaľ čo EEM má najdlhšiu cenovú históriu, zverejňujú sa v apríli 2003.

Dlhodobý graf EEM (2003 - 2019)

Fond vstúpil do okamžitého uptrendu v roku 2003 a do októbra 2007 zarobil širokú päťvlnovú rally Elliott na maximálnej hodnote 55, 83 dolárov. Do augusta 2008 vyrezal malý dvojitý top model a zrútil sa, čím sa zrýchlil nižšie na novoročné štvorročné minimum v hornej časti dospievajúcich. To znamenalo najnižšie minimum za posledných 10 rokov, pred zdravou obnovovacou vlnou, ktorá sa v roku 2011 zastavila blízko 50 dolárov, a zároveň vrcholili komodity a čínsky rast.

V útlme do októbra 2011 sa našla podpora na úrovni 33, 42 USD, čím sa dokončil obchodný rozsah, ktorý zostal neporušený, do členenia v roku 2015, ktoré v prvom štvrťroku 2016 dosiahlo sedemročné minimum v polovici dvadsiatych rokov v prvom štvrťroku 2016. Býci na tejto úrovni získali pevnú kontrolu. zdravé zisky, ktoré pokračovali v teste maxima roku 2011 vo februári 2015. Agresívni predajcovia sa objavili, keď fond zlomil odpor a spustil neúspešný úder, pred pretrvávajúcim poklesom, ktorý v októbri dosiahol 19-mesačné minimum. Túto úroveň úspešne otestovala v decembri a v januári 2019 sa zvýšila.

Retencia trhu s medveďmi v hodnote 7878 Fibonacciho skončila dvoma pokusmi o rally, zatiaľ čo cenová akcia sa v období medzi rokmi 2011 a 2015 ustálila v obchodnom rozpätí. 50-mesačný exponenciálny kĺzavý priemer (EMA) sa horizontálne orientoval na na rovnakej úrovni ako v tomto období, čo znamená neutrálny technický výhľad. Medzitým sa v júli 2018 mesačný stochastický oscilátor prehodil do nákupného cyklu a predstavil vyváženejšiu pásku.

Krátkodobý graf EEM (2017 - 2019)

Pokles v októbri 2018 sa skončil v blízkosti stúpania trendu Fibonacciho z roku 2016 o 618 Fibonacciho stúpania do roku 2018, zatiaľ čo decembrový test dokončil dvojitý zvrat v dolnej časti, čo predpovedá, že podpora v polovici tridsiatich dolárov sa zatiaľ zachová. Odchod po januári 2019 sa zvrátil pri stiahnutí 0, 382 z 10-mesačného poklesu, ktorý sa úzko vyrovnal spätnému stiahnutiu 0, 382, 200-dňovému EMA a hornej časti dvojitého dna.

Nedávny zvrat pri štvornásobnom odpore môže signalizovať začiatok procesu testovania alebo budovania základne, ktorý by mohol trvať niekoľko mesiacov a vyvolať malú alebo žiadnu hornú hranicu. Je dokonca možné, že sa krátkodobý pokles zrýchli a fond sa dostane do testu obávaného trojitého dna. Táto zložitá cenová štruktúra varuje novo razených akcionárov, aby sprísnili zastávky a zvážili zisky.

Ukazovateľ distribúcie kumulovaného objemu v obehu (OBV) dosiahol vrchol v januári 2018 a vydržal až do júna, kedy došlo k agresívnemu rozdeleniu. V decembri zverejnila nižšie minimum, keď cena zaznamenala vyššiu nízku hodnotu, čo viedlo k medvedej divergencii, kým ukazovateľ nedosiahol najvyššie hodnoty zo septembra a novembra. Teraz však klesla späť pod tieto úrovne (červená čiara) v inej červenej vlajke pre stredný vrchol.

Spodný riadok

Prepredaný odskok na rozvíjajúcich sa trhoch sa možno skončil a pripravuje pôdu pre vedľajšie opatrenia, ktoré by mohli trvať mnoho mesiacov.

Zverejnenie: Autor nemal v čase zverejnenia žiadne pozície vo vyššie uvedených cenných papieroch alebo ich derivátoch.