Ekonomické ukazovatele, ktoré ovplyvňujú americký akciový trh
Pre investorov nestačí jednoduché zisťovanie peňažných tokov, predaja, zaťaženia dlhov a iných dôležitých štatistík spoločnosti, aby pochopili výhľad a budúcnosť firmy. Rôzne vonkajšie vplyvy majú veľký vplyv na návratnosť vašich portfólií - aj keď sa veci pre vašu populáciu plávajú dobre. Rôzne ekonomické ukazovatele a sily by mohli ovplyvniť výkonnosť vášho portfólia.
Aj keď ekonomický titul nie je potrebný, pochopenie toho, ako tieto rôzne ekonomické merania ovplyvňujú návratnosť investícií, je pre investorov zásadnou lekciou. Znalosť týchto základných pojmov môže znamenať rozdiel medzi veľkými ziskami alebo statnou stratou portfólia.
Hrubý domáci produkt (HDP)
Hrubý domáci produkt alebo HDP, ktorý sa bežne používa ako všeobecný ukazovateľ ekonomického zdravia štátu, môže mať obrovský vplyv na vaše investičné výnosy. HDP je v zásade celkové množstvo služieb a tovaru vyrobeného na hraniciach danej krajiny. Patria sem všetka súkromná a verejná spotreba, vládne výdavky, investície a vývoz mínus dovozy, ktoré sa vyskytujú na vymedzenom území.
Ako ste očakávali, toto meranie ekonomického stavu krajiny má obrovský vplyv na návratnosť akciového trhu. Akákoľvek významná zmena HDP smerom nahor alebo nadol má zvyčajne významný vplyv na smerovanie akciového trhu. Napríklad, keď je hospodárstvo zdravé a rastie, očakáva sa, že podniky budú vykazovať lepší zisk a rast. Je zrejmé, že tieto druhy vyšších ziskov potešia investorov všetkých pruhov a vytlačia ich do akcií. Zároveň nižšie merania HDP môžu mať opačný účinok na ceny akcií, keď podniky začínajú trpieť.
Prvým príkladom toho bolo počas nedávnej recesie. Keď americký HDP klesal a klesal, široké indexy akciového trhu - ako SPDR 500 S&P - klesli na desaťročia na minimálnu úroveň.
Správa o miere nezamestnanosti / pracovných miest
Ďalším veľmi silným ukazovateľom, ktorý ovplyvňuje akciové trhy, je miera nezamestnanosti. Podobne ako HDP aj miera zamestnanosti ilustruje vývoj a silu hospodárstva. Správa o pracovných miestach je mesačne hlásená Štatistickým úradom práce USA a predstavuje približne 80% pracovníkov, ktorí produkujú celý hrubý domáci produkt Spojených štátov. Štatistika sa používa na pomoc tvorcom vládnej politiky a ekonómom pri určovaní súčasného stavu hospodárstva a pri predpovedaní budúcich úrovní hospodárskej činnosti.
Investori pozorne sledujú toto číslo. Správa o zamestnanosti a miera nezamestnanosti sú kritickými mierami celkového zdravotného stavu ekonomiky. V zásade viac ľudí s pracovnými miestami zodpovedá vyššej ekonomickej produkcii, maloobchodnému predaju, úsporám a podnikovým ziskom. Zásoby ako také spravidla stúpajú alebo klesajú pomocou správ o dobrej alebo zlej zamestnanosti, pretože investori trávia potenciálne zmeny v týchto oblastiach.
Indexy spotrebiteľských cien / výrobných cien
Studená ruka inflácie by tiež mohla byť skutočným prínosom pre výnosy portfólia. Index spotrebiteľských cien (CPI) aj index cien výrobcov (PPI) merajú zmeny cien košov tovaru. Index spotrebiteľských cien poukazuje na priemernú zmenu ceny spotrebného tovaru a služieb vo viac ako 200 rôznych kategóriách. Údaje obsahujú ceny za domácnosti, energiu, jedlo a zdravotnícke potreby, ktoré ľudia denne používajú, zatiaľ čo index cien výrobcov (PPI) sleduje priemernú cenu vyše 10 000 komodít, ktoré spoločnosti použijú na transformáciu na hotové výrobky.
Pre investorov môžu obdobia vysokej spotrebiteľskej a výrobnej inflácie znamenať smrť pre zisk spoločnosti. Vyššie spotrebiteľské ceny základného tovaru môžu znamenať, že nebudú k dispozícii žiadne zvyšné peniaze na nákup ľubovoľných položiek, ako je napríklad Starbucks lattes. Zároveň by vyššie čísla PPI mohli zabrániť spoločnosti v expanzii alebo najatí väčšieho počtu pracovníkov, pretože sa zvyšujú náklady na výrobu tovaru. Akciový trh môže stúpať alebo klesať na základe signálov, ktoré tieto dva ukazovatele poskytujú.
Maloobchodné tržby
Napokon, keďže maloobchodný predaj predstavuje až 70% HDP Spojených štátov, je mesačná miera dôvery spotrebiteľov a skutočné údaje o maloobchodnom predaji nanajvýš dôležité. Akékoľvek obdobie dlhodobých poklesov maloobchodných výdavkov - najmä okolo sezónnych maximov, ako sú Vianoce - môže spôsobiť pokles hospodárstva tým, že zníži daňové príjmy vláde a núti spoločnosti znižovať počet osôb v dôsledku klesajúcich ziskov.
Okrem toho je správa o maloobchodnom predaji jednou z najaktuálnejších, pretože poskytuje údaje staré iba niekoľko týždňov. Jednotlivé maloobchodné spoločnosti často poskytujú svoje vlastné údaje o predaji približne v rovnakom čase za mesiac a zlé správy od týchto spoločností môžu spôsobiť výpredaje v celom spektre, pretože investori sa obávajú poklesu zásob.
Spodný riadok
Na držanie zásob má oveľa väčší vplyv ako na meranie predaja, výnosov a dlhov; portfólio môžu ovplyvniť aj rôzne zmeny v ekonomike. Inteligentný investor vie dohliadať na všetky ukazovatele, hospodárske a iné, ktoré môžu signalizovať zmenu na trhoch. Predchádzajúce opatrenia sú len niektoré z ekonomických údajov, ktoré sa môžu použiť na pomoc pri formovaní makroekonomického obrazu hospodárstva.