EBITDA / EV násobok

Čo je EBITDA / EV Multiple

EBITDA / EV násobok je pomer finančného ohodnotenia, ktorý meria návratnosť investícií spoločnosti. Pomer EBITDA / EV môže byť uprednostňovaný pred inými mierami návratnosti, pretože je normalizovaný pre rozdiely medzi spoločnosťami. Použitie EBITDA normalizuje rozdiely v štruktúre kapitálu, zdaňovaní a účtovaní fixných aktív. Hodnota podniku (EV) sa normalizuje aj pre rozdiely v kapitálovej štruktúre spoločnosti.

01:05

EBITDA / EV násobok

BREAKING DOWN EBITDA / EV Multiple

EBITDA / EV je metóda porovnateľnej analýzy, ktorá sa snaží oceniť podobné spoločnosti pomocou rovnakých finančných ukazovateľov. Aj keď je výpočet ukazovateľa EBITDA / EV komplikovanejší ako iné ukazovatele návratnosti, niekedy sa uprednostňuje, pretože poskytuje normalizovaný pomer na porovnávanie operácií rôznych spoločností. Keby sa použil bežnejší pomer (napríklad čistý zisk k vlastnému imaniu), porovnania by boli podľa účtovných zásad každej spoločnosti skreslené. Analytik využívajúci EBITDA / EV predpokladá, že určitý pomer je použiteľný a môže sa uplatniť na rôzne spoločnosti pôsobiace v rámci tej istej oblasti podnikania alebo odvetvia. Inými slovami, teória je taká, že keď sú podniky porovnateľné, tento mnohonásobný prístup sa môže použiť na určenie hodnoty jednej firmy na základe hodnoty inej. EBITDA / EV sa teda bežne používa na porovnávanie spoločností v rámci odvetvia.

Ide o zmenu pomeru prevádzkových a nefunkčných ziskov v porovnaní s trhovou hodnotou vlastného imania spoločnosti a jej dlhu. Keďže EBITDA sa často považuje za zástupcu pre hotovostný príjem, metrika sa používa ako miera návratnosti investícií spoločnosti.

Rozobrať to

„EBITDA“ je skratka, ktorá predstavuje zisk pred úrokmi, daňami, odpismi a amortizáciou. Opatrenie sa však nezakladá na všeobecne uznávaných účtovných zásadách USA (GAAP). V apríli 2016 Komisia pre cenné papiere a burzy (SEC) uviedla, že opatrenia, ktoré nie sú GAAP, ako je EBITDA, by boli ústredným bodom pre agentúru, aby sa ubezpečilo, že spoločnosti neuvádzajú výsledky zavádzajúcim spôsobom. Ak sa zobrazí EBITDA, SEC odporúča, aby spoločnosť zladila metriku s čistým príjmom. Malo by to pomôcť investorom tým, že poskytnú informácie o tom, ako sa táto hodnota vypočíta.

Hodnota podniku (EV) je miera ekonomickej hodnoty spoločnosti. Často sa používa na určenie hodnoty podniku, ak sa získa. Považuje sa za lepšie oceňovacie opatrenie ako trhová kapitalizácia, pretože posledne menované faktory ovplyvňujú iba vlastný kapitál podniku bez ohľadu na dlh. EV sa počíta ako trhová kapitalizácia plus dlh, prednostné akcie a menšinový úrok, mínus hotovosť. Účtovná jednotka nakupujúca spoločnosť by musela zaplatiť hodnotu vlastného imania a prevziať dlh, ale hotovosť by znížila zaplatenú cenu.

príklad

EBITDA / EV používa peňažné toky podniku na vyhodnotenie hodnoty spoločnosti. Keď sa EBITDA porovná s príjmami z podnikania, investor môže zistiť, či má podnik problémy s peňažnými tokmi. Podnik so zdravým peňažným tokom bude mať vysokú hodnotu. Napríklad EBITDA spoločnosti Wal-Mart Inc. za fiškálny rok končiaci sa 31. januára 2018 bola 32, 17 miliárd dolárov. Počas tohto obdobia jej podnik dosiahol hodnotu 290, 17 miliárd dolárov. Vyplýva to z násobku EBITDA / EV 0, 1109 alebo 11, 09%.

Reverzné viacnásobné EV / EBITDA sa používa na meranie hodnoty spoločnosti.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Definícia Enterprise Multiple Enterprise Multiple je miera (podniková hodnota spoločnosti vydelená jej EBITDA), ktorá sa používa na výpočet hodnoty spoločnosti. viac Ako sa používa pomer EV / 2P Pomer EV / 2P je pomer používaný na ocenenie ropných a plynárenských spoločností. Pozostáva z hodnoty podniku (EV) vydelenej preukázanými a pravdepodobnými (2P) rezervami. EV v porovnaní s overenými a pravdepodobnými rezervami je metrika, ktorá pomáha analytikom pochopiť, ako dobre zdroje spoločnosti podporia jej rast. viac Enterprise Value - EV Definition Enterprise value (EV) je miera celkovej hodnoty spoločnosti, ktorá sa často používa ako komplexná alternatíva k kapitalizácii na akciovom trhu. EV zahŕňa do svojho výpočtu trhovú kapitalizáciu spoločnosti, ale aj krátkodobý a dlhodobý dlh, ako aj akúkoľvek hotovosť v súvahe spoločnosti. viac Kedy by ste mali pri oceňovaní spoločnosti použiť viacnásobné hodnoty EV / R Podnikový násobok výnos / výnos (EV / R) je mierou hodnoty akcie, ktorá porovnáva podnikovú hodnotu spoločnosti s jej príjmami. EV / R je jedným z niekoľkých základných ukazovateľov, ktoré investori používajú na určenie toho, či je cena akcie spravodlivá. viac Zisk pred úrokmi, daňami, odpismi a amortizáciou - definícia EBITDA EBITDA alebo zisky pred úrokmi, daňami, odpismi a amortizáciou sú mierou celkovej finančnej výkonnosti spoločnosti a za určitých okolností sa používajú ako alternatíva k jednoduchému zisku alebo čistému príjmu., viac EBIT / EV násobok EBIT / EV násobok je finančný pomer používaný na meranie „výnosu spoločnosti“. ďalšie partnerské odkazy