Identita DuPont

Čo je to identita DuPont?

Identita DuPont je výraz, ktorý ukazuje návratnosť vlastného kapitálu spoločnosti (ROE), ktorú možno predstavovať ako produkt troch ďalších ukazovateľov: ziskového rozpätia, celkového obratu aktív a multiplikátora vlastného imania.

Pochopenie identity DuPont

Identita DuPont, všeobecne známa ako analýza DuPont, pochádza od spoločnosti DuPont Corporation, ktorá túto myšlienku začala používať v 20. rokoch 20. storočia. Identita DuPont nám hovorí, že ROE ovplyvňujú tri veci:

1. prevádzková efektívnosť, ktorá sa meria pomocou ziskového rozpätia;

2. Účinnosť využívania aktív, ktorá sa meria pomocou celkového obratu aktív; a

3. Finančný pákový efekt, ktorý sa meria multiplikátorom vlastného imania.

Vzorec pre identitu DuPont je:

ROE = ziskové rozpätie x obrat aktív x multiplikátor vlastného imania

Tento vzorec sa dá ďalej rozdeliť na:

ROE = (čistý zisk / predaj) x (výnos / celkové aktíva) x (celkové aktíva / vlastné imanie)

Ak je ROE neuspokojivá, identita DuPont pomáha analytikom a manažmentu lokalizovať časť podniku, ktorá nedosahuje dobré výsledky.

Výpočet príkladu totožnosti DuPont

Predpokladajme, že spoločnosť vykazuje nasledujúce finančné údaje za dva roky:

Jeden rok čistý príjem = 180 000 dolárov

Jeden rok = 300 000 dolárov

Jeden rok celkové aktíva = 500 000 dolárov

Vlastné imanie jedného akcionára = 900 000 dolárov

Čistý príjem dva roky = 170 000 dolárov

Príjmy dva roky = 327 000 dolárov

Celkové aktíva dva roky = 545 000 dolárov

Vlastné imanie dva roky = 980 000 dolárov

Použitím identity DuPont je ROE pre každý rok:

ROE jeden rok = (180 000 USD / 300 000 USD) x (300 000 USD / 500 000 USD) x (500 000 USD / 900 000 USD) = 20%

ROE dva roky = (170 000/327 000 dolárov) x (327 000/545 000 USD) x (545 000/980 000 USD) = 17%

Pri miernom zaokrúhľovaní sa uvedené dva výpočty ROE členia na:

ROE jeden rok = 60% x 60% x 56% = 20%

ROE dva roky = 52% x 60% x 56% = 17%

Je zrejmé, že ROE klesla v druhom roku. V priebehu roka sa hodnota čistého príjmu, výnosov, celkových aktív a vlastného imania zmenila. Použitím identity DuPont môžu analytici alebo manažéri rozložiť príčinu tohto poklesu. Tu vidia násobok vlastného imania a celkový obrat aktív zostal v priebehu druhého roku presne konštantný. To ponecháva iba ziskové rozpätie ako príčinu nižšej návratnosti investícií. Vidieť, že ziskové rozpätie kleslo zo 60 percent na 52 percent, zatiaľ čo príjmy sa v druhom roku skutočne zvýšili, naznačuje, že existujú problémy so spôsobom, akým spoločnosť zaobchádzala so svojimi nákladmi a nákladmi počas celého roka. Manažéri potom môžu tieto informácie využiť na zlepšenie nasledujúceho roka.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Ako používať analýzu DuPont na hodnotenie ROE spoločnosti Analýza DuPont je rámec na analýzu základného výkonu popularizovaného spoločnosťou DuPont Corporation. DuPont analýza je užitočná technika použitá na rozloženie rôznych faktorov návratnosti kapitálu (ROE). viac Pomer obratu majetku Pomer obratu majetku meria hodnotu tržieb alebo výnosov spoločnosti vytvorených v pomere k hodnote jej aktív. viac Akciový multiplikátor Definícia Akciový multiplikátor je ukazovateľ finančnej páky, ktorý meria časť aktív spoločnosti, ktoré sú financované vlastným imaním. viac Návratnosť priemerného kapitálu (ROAE) Návratnosť priemerného kapitálu (ROAE) je finančný pomer, ktorý meria výkonnosť spoločnosti na základe nesplateného priemerného vlastného imania. viac Ako funguje ukazovateľ finančnej páky Pomer finančnej páky je akékoľvek z niekoľkých finančných meraní, ktoré sa zameriavajú na to, koľko kapitálu prichádza vo forme dlhu, alebo ktoré posudzuje schopnosť spoločnosti plniť finančné záväzky. viac Ukazovatele aktivity Ukazovatele aktivity merajú schopnosť firmy prevádzať rôzne účty v rámci svojich súvah na hotovosť alebo predaj. ďalšie partnerské odkazy