Vlastním akciu v deň obchodu alebo v deň vysporiadania?

Pri kúpe akcií sú do transakcie zahrnuté dva kľúčové dátumy. Prvým je obchodný dátum, ktorý označuje dátum vykonania nákupnej objednávky na trhu alebo na burze. Druhým je dátum vyrovnania, ktorý označuje dátum a čas, kedy sa prevod akcií uskutoční medzi kupujúcim a predávajúcim. Dátum vyrovnania, nie dátum obchodu, zakladá zákonný prevod vlastníctva z predávajúceho na kupujúceho. Zatiaľ čo rôzne pravidlá upravujú rôzne jurisdikcie na celom svete, je všeobecne dohodnuté, že vlastníctvo sa prevádza, keď sa finančné prostriedky poskytujú výmenou za záruku, ktorá nastane v deň vyrovnania.

Medzi týmito dvoma dátumami je však malé rozlíšenie, pretože je pravdepodobné, že vlastníctvo bude prevedené bez komplikácií alebo konfliktov po dátume obchodu. Po vykonaní objednávky v deň obchodu má kupujúci aj predávajúci zákonnú povinnosť dokončiť transakciu. Kupujúci je povinný poskytnúť potrebné prostriedky (hotovosť) na zaplatenie platby predávajúcemu a predávajúci je povinný vlastniť alebo získať primeraný počet akcií na prevod na majiteľa.

Existujú však dva spôsoby, ako môže vyrovnanie zlyhať. Prvým je dlhá chyba, pri ktorej kupujúcemu chýbajú dostatočné prostriedky na zaplatenie zakúpených akcií. Môže dôjsť aj k krátkej poruche; čo sa stane, keď predávajúci nemá v deň vyrovnania zábezpeku.

Časový rámec medzi obchodným dátumom a dátumom vyrovnania sa medzi jednotlivými cennými papiermi líši v dôsledku odlišných pravidiel vyrovnania. V prípade bankových vkladových certifikátov (CD) a komerčných cenných papierov je dátum vyrovnania rovnaký deň ako dátum obchodovania alebo transakcie. Podielové fondy, opcie, štátne dlhopisy a vládne zmenky sa vyrovnajú jeden deň po dátume obchodu, zatiaľ čo dátum vyrovnania devízových spotových obchodov, amerických akcií a komunálnych dlhopisov nastane dva dni po dátume obchodovania. Toto sa bežne označuje ako „T +2“.

Ďalšie informácie nájdete v téme Hlavné obchodovanie a Agentúrne obchodovanie.