Prečo je VIX Fear Gauge pripravená na Spike, je zlá správa pre zásoby

Takzvaný ukazovateľ strachu pre akciový trh, index volatility CBOE (VIX), v stredu uzavrel obchodovanie o 54% zo svojho nedávneho vnútrodenného minima 19. septembra. VIX zachytáva očakávania obchodníkov týkajúce sa výkyvov cien na akciových trhoch nad nasledujúcich 30 dní a rýchly pokrok vo VIX signalizuje pokles zásob dopredu, podľa technickej analýzy Andrew Addison v Barron's.

To potvrdzuje aj nedávna história. Od 21. septembra do 26. decembra 2018 index S&P 500 klesol až o 20, 2% na základe vnútrodenných cien. V tom istom období vzrástla hodnota VIX takmer o 230%. Skorší pokles na trhu o 11, 8% z 26. januára na 9. februára 2018 prišiel, zatiaľ čo hodnota modelu VIX vzrástla o 270%. Počas nedávneho nárastu vo VIX od 19. septembra do 2. októbra 2019, S&P 500 zbavila 4, 4% svojej hodnoty.

Kľúčové jedlá

• Rastúce VIX zvyčajne sprevádza klesajúce ceny akcií.
• To sa stalo v posledných týždňoch.
• Technická analýza navrhuje ešte vyššie hodnoty pre VIX pred nami.
• Od začiatku roka 2018 je model VIX na vyššej úrovni.

Význam pre investorov

Spoločnosť VIX ukončila obchodovanie 2. októbra na hodnote 20, 56. Vysoký intradenny deň 26. decembra 2018 bol 36, 20 a maximálny intradenny deň 9. februára 2018 bol 41, 06. Od roku 2018, po každom náraze VIX do horných dvadsiatych rokov a neskôr, boli následné poklesy postupne menšie a kratšie, čo viedlo k stále vyšším dnom.

„VIX pred koncom roka projektuje test odolnosti proti hornému 20-ročnému, “ hovorí Addison, ktorý je autorom výskumnej služby INŠTITUCIONÁLNY VÝHĽAD, ktorá sa špecializuje na technickú analýzu. „Akonáhle bude VIX týždenne blízko nad 32, moja práca potvrdí stúpajúce projekcie na 50 - 55, “ pokračuje. Vidí ďalšie poklesy akciového trhu, ak bude VIX skutočne stúpať.

Aj keď je VIX považovaný za ukazovateľ strachu pre trh, Investopedia si vytvorila vlastnú mieru sentimentu investorov na základe toho, ktoré témy sú v súčasnosti pre našich čitateľov najviac zaujímavé. Index úzkosti Investopedia v súčasnosti registruje medzi našimi čitateľmi celkovo neutrálnu úroveň obáv po zvážení ich úrovne záujmu o makroekonomické otázky, trhy s cennými papiermi a otázky úverových trhov.

ETF a ETN, ktoré sú navrhnuté tak, aby pri zvyšovaní hodnoty VIX stúpali, sa stali čoraz obľúbenejší u investorov, ktorí sa chcú zaistiť proti prudkému kolísaniu volatility. Dvoma najväčšími sú iPath Series B S&P 500 VIX krátkodobé futures ETN (VXX), s celkovým majetkom 1 miliarda dolárov, a ProShares VIX krátkodobé futures ETF (XIVY), s aktívami 340 miliónov dolárov, na etfdb.com., Tieto produkty však majú tendenciu mať vysoké nákladové štruktúry, vďaka ktorým sú všeobecne nevhodné pre dlhodobých investorov, ako sa podrobne diskutuje o krátkodobých akciách denne 2x VIX krátkodobých ETN (TVIX).

Pozerať sa dopredu

Budúce smerovanie VIX bude pravdepodobne do značnej miery závisieť od vývoja politiky, napríklad od zdĺhavej obchodnej vojny medzi USA a Čínou. Elizabeth Skettino, popredná globálna stratégka Investičného inštitútu Wells Fargo, poukázala na to, že pre investorov s averziou k riziku bude lacnejšie zaistiť pred začatím prudkého poklesu akcií. "Nechcete si kúpiť povodňové poistenie po povodni, " povedala The Wall Street Journal začiatkom tohto roka.