Kde si môžem kúpiť štátne dlhopisy?

Investori do štátnych dlhopisov môžu vo všeobecnosti zvážiť dve široké kategórie: štátne dlhopisy a samosprávy. Obidve možnosti predstavujú pre investorov, ktorí sa snažia vybudovať nízkorizikovú časť svojho portfólia alebo len ušetriť peniaze pri vyšších mierach s nízkym rizikom. Štátne dlhopisy môžu byť tiež skvelým miestom na začiatku, ak ste v oblasti investovania do dlhopisov celkovo noví. Štátne pokladnice a obce sú zvyčajne špičkové nízkorizikové dlhopisy, ktoré sa zvažujú spolu s účtami peňažného trhu, vkladovými certifikátmi a sporiacimi účtami s vysokým výnosom.

Štátne dlhopisy majú charakteristiky spoločné pre celý trh s dlhopismi. Celkom dlhopisy sú predovšetkým dlhovými záväzkami.

Federálne dlhopisy vydáva federálna vláda s jednotným kreditným ratingom federálnej vlády, ktorý ich všetky podporuje. Od apríla 2019 má federálna vláda USA najvyššie hodnotenie AAA od spoločností Moody's a Fitch s ratingom AA + od spoločností Standard a Poor's.

Komunálne dlhopisy vydávajú štátne vlády alebo miestne samosprávy. Mestské dlhopisy majú svoj vlastný ratingový systém, ktorý je podobný štandardom pre úverové ratingy podnikových dlhopisov. Emitenti hodnotia ratingové agentúry - menovite Moody's, S&P, Fitch a Kroll. Jednotlivé dlhopisy môžu mať aj svoj vlastný individuálny úverový rating.

Federálne štátne dlhopisy aj komunálne dlhopisy využívajú príjmy z dlhopisov na financovanie vládnych projektov alebo aktivít. Tieto štátne dlhopisy tiež prinášajú niektoré špeciálne daňové výhody, vďaka ktorým sú celkovo jedinečné vo svete dlhopisov.

Typ hľadaného štátneho dlhopisu určuje, kde ho môžete kúpiť, takže sa musíte rozhodnúť, ktorý typ dlhopisu si chcete kúpiť ako prvý.

Vládna bezpečnosť

Nákup štátnych dlhopisov: Štátne pokladnice

Výnosy štátnych dlhopisov sa budú líšiť podľa splatnosti. Od apríla 2019 ponúka trh štátnych dlhopisov USA tieto výnosy:

Ministerstvo financií USA zjednodušilo nákup štátnych dlhopisov pre investorov z USA tým, že ich ponúka prostredníctvom svojej webovej stránky Treasury Direct. Tu je podrobný návod na používanie aplikácie Treasury Direct.

Čo budete potrebovať: počítač, pripojenie na internet, odkaz treasurydirect.gov, vaše číslo sociálneho zabezpečenia a osobné informácie, 100 USD na začatie investovania

Čo robiť: Treasury robí Treasury Direct celkom jednoduchým. Všetko, čo musíte urobiť, je:

1) Prejdite na web Treasury Direct

2) Založte si účet

3) Začnite investovať na základe svojej splatnosti a preferencií výnosov. Minimálna výška investície je 100 dolárov. So 100 dolármi môžete investovať do štátnych dlhopisov v celom spektre výnosovej krivky.

Okrem toho môžu investori kúpiť aj štátne dlhopisy prostredníctvom sprostredkovateľského účtu. Charles Schwab, Fidelity a Vanguard sú niektoré z najlepších brokerských spoločností, ktoré ponúkajú investovanie do štátnych dlhopisov. Niektorí investori môžu byť tiež schopní investovať do Štátnych pokladníc prostredníctvom svojej banky alebo miestneho Federálneho rezervného systému.

Spravované fondy

Mnoho investorov sa môže obrátiť na profesionálnych správcov peňazí, ktorí investujú do štátnej pokladnice. Rovnako ako všetky triedy aktív, aj štátne pokladnice sa môžu investovať prostredníctvom niekoľkých podielových fondov a fondov obchodovaných na burze (ETF). Medzi najobľúbenejšie fondy štátnej pokladnice patria:

• Portfólio dlhodobej pokladnice SPDR® ETF (SPTL)
• iShares 7 - 10 rokov pokladničný dlhopis ETF (IEF)
• iShares 3 - 7-ročný štátny dlhopis ETF (IEI)
• Štátny dlhopis iShares 1-3 roky ETF (SHY)
• SPDR® Bloomberg Barclays 1-3-mesačný T-účet ETF (BIL)

Nákup štátnych dlhopisov: Mestské úrady

Mestské dlhopisy sú druhým typom možnosti štátnych dlhopisov. Vydávajú ich miestne a štátne samosprávy na financovanie infraštruktúry a vládnych aktivít v týchto oblastiach.

Aj keď komunálne dlhopisy patria do tej istej širokej kategórie ako štátne dlhopisy, sú ich triedou. Sú sponzorované vládou, ale trieda komunálnych dlhopisov je oveľa porovnateľnejšia so štruktúrou podnikových dlhopisov. Emitenti komunálnych dlhopisov a dlhopisy sú hodnotené od vysokej po nízku kvalitu.

Nižšie je tabuľka hodnotení poskytovaná MSRB:

Mestské dlhopisy sa tiež hodnotia podľa splatnosti v rozmedzí od 1 mesiaca do 30 rokov. Nižšie je uvedený prehľad výnosovej krivky komunálnych dlhopisov pre komunálny trh AAA od apríla 2019.

Nájdenie komplexných informácií o úplnom zozname investícií do komunálnych dlhopisov môže byť o niečo náročnejšie ako v prípade štátnych pokladníc. Začiatkom roku 2008 predstavenstvo mestskej rady pre cenné papiere (MSRB) predstavilo webovú stránku EMMA s cieľom poskytnúť investorom väčšiu transparentnosť komunálnych dlhopisov. EMMA poskytuje úplné informácie o všetkých komunálnych dlhopisoch uvedených na trh. Nie je to platforma na nákup a predaj obcí.

Nákup komunálnych dlhopisov tradičnejšie zodpovedá štandardom na trhu s dlhopismi celkovo. Väčšina investorov tak kupuje komunálne dlhopisy prostredníctvom sprostredkovateľských účtov. Vo svete komunálnych dlhopisov však majú investori niekoľko možností. MSRB navrhuje jednotlivým investorom, ktorí chcú kúpiť komunálne dlhopisy, tieto štyri kanály:

1) Komplexný brokerský predajca. Môžu zahŕňať spoločnosti ako Schwab, Fidelity a Vanguard. Ponúka komunikáciu s brokerským predajcom, ktorý za vás obchoduje.

2) Registrovaný investičný poradca (RIA): Zvyčajne poradca špecializovanej firmy. Ponúka tiež komunikáciu s obchodníkom s maklérmi s cieľom obchodovať za vás.

3) Samosprávny účet. Môžu sem patriť aj spoločnosti ako Schwab, Fidelity a Vanguard. Investori uzatvárajú svoje vlastné obchody a spravujú svoje vlastné portfólio.

4) Spravované fondy. Podielové fondy a ETF zamerané na komunálne dlhopisy.

Tieto štyri kategórie sa môžu vo svojich ponukách mierne prekrývať. Vážni investori, ktorí chcú ísť hlboko na trhu obcí, môžu chcieť spolupracovať s maklérom s úplnými službami alebo s RIA, ktorá sa špecializuje na investovanie do komunálnych dlhopisov, čo môže umožniť potenciálnu príležitosť podieľať sa na primárnom vydávaní komunálnych dlhopisov. Inštitucionálni investori vo všeobecnosti tvoria väčšinu nákupcov primárneho komunálneho trhu. Väčšina investorov však bude spokojná s obchodovaním s komunálnymi dlhopismi na sekundárnom trhu, čo sa dá dosiahnuť prostredníctvom maklérov s úplnými službami, RIA a samospravovaných účtov.

Spravované fondy

Keďže komunálne dlhopisy sú zložitejšie ako štátne dlhopisy, mnohí investori sa rozhodnú používať spravované fondy a nasadiť komplexné riadenie investícií na profesionálov. Nižšie je uvedených niekoľko najpopulárnejších fondov mestských dlhopisov na trhu:

• iShares National AMT-zadarmo Muni Bond ETF (MUB)
• Krátkodobý komunálny dlhopis SPDR Barclays (SHM)
• SPDR Barclays Capital Municipal Bond ETF (TFI)
• First Trust Managed Municipal ETF (FMB)
• PIMCO Strednodobý fond mestských dlhopisov (MUNI)

Daňové výhody

V prípade federálnych dlhopisov je získaný úrok spravidla oslobodený od štátnych a miestnych daní, ale podlieha federálnym daniam. V prípade komunálnych dlhopisov je získaný úrok oslobodený od federálnych daní. Komunálne dlhopisy sú tiež oslobodené od dane pre investorov investujúcich do dlhopisov z ich domovského štátu. Trh s komunálnymi dlhopismi ponúka aj ponuky pre investorov, ktorí riadia alternatívnu minimálnu daň.

Podmienky známych štátnych dlhopisov

Nižšie sú uvedené niektoré podmienky, o ktorých by ste mali vedieť pri investovaní do štátnych dlhopisov.

• Štátna pokladnica: Zábezpeka vydaná vládou Spojených štátov.
• Mestský dlhopis: dlhový cenný papier vydaný miestnou alebo štátnou samosprávou.
• Splatnosť: Život dlhopisu.
• Výnos: Výnos ponúkaný ako výnos z investície dlhového cenného papiera.
• Bond rating: Rating, ktorý poskytuje ratingová agentúra na základe bonity a charakteristík úverovej bonity.

Niektoré ďalšie úvahy o špeciálnych vládnych dlhopisoch

Ďalej uvádzame niekoľko odpovedí na niekoľko ďalších otázok, ktoré by ste mohli mať pri zvažovaní štátnych dlhopisov.

Ako funguje proces ponúkania štátnych dlhopisov ">

Mám si kúpiť štátny dlhopis? Štátne dlhopisy môžu byť skvelou voľbou pre nízkorizikovú časť portfólia investora. Môžu byť tiež skvelým spôsobom, ako začať investovať do dlhopisového trhu celkovo s malým rizikom. Výnosy štátnych dlhopisov sa pohybujú od približne 2, 20% do 3, 00%. Mnoho investorov považuje štátne dlhopisy za opcie na zváženie spolu s účtami peňažného trhu, vkladovými certifikátmi a sporiacimi účtami s vysokým výnosom. Investícia do štátneho dlhopisu je vo všeobecnosti založená na investičných cieľoch, tolerancii rizika a návratnosti.

Mám dostať federálne alebo muni putá? Voľba medzi federálnymi a muni dlhopismi sa vo všeobecnosti zakladá aj na investičných cieľoch, tolerancii rizika a návratnosti. Trhy štátnych dlhopisov a komunálnych dlhopisov sú veľmi rozdielne, takže mnohí investori tiež zvažujú zložitosť investovania do každého z nich pri zvažovaní ich investovania.

Aké alternatívy vládnych dlhopisov sú k dispozícii? Pre investorov, ktorí sa snažia nasadiť správu federálnych a / alebo komunálnych dlhopisov na profesionálnych investorov, existuje veľa alternatív spravovaného fondu, ktoré možno považovať za alternatívu k investovaniu priamo do štátnych pokladníc alebo samospráv. Pozrite sa na spravované fondy uvedené vyššie, kde nájdete niektoré možnosti.