Definícia zriedeného zisku na jednu akciu (zriedený EPS)
Zriedený EPS je výpočet používaný na meranie kvality zisku spoločnosti na akciu (EPS), ak boli uplatnené všetky konvertibilné cenné papiere. Všetky konvertibilné cenné papiere sú všetky nesplatené konvertibilné prioritné akcie, konvertibilné dlhopisy, opcie na akcie a opčné listy. Pokiaľ spoločnosť nemá žiadne ďalšie potenciálne akcie (zriedkavé), zriedený EPS bude vždy nižší ako jednoduchý alebo základný EPS.
Vzorec pre zriedený zisk na akciu
Zriedený EPS = čistý príjem − Preferované dividendyWASO + CDSkiaľ: WASO = vážený priemer akcií nesplatenýchCDS = konverzia zrieďujúcich cenných papierovDilitárne cenné papiere = opcie na peniaze, oprávňuje a ďalšie cenné papiere \ begin {zarovnané} a \ text {zriedené EPS} = \ frac {\ text {Čistý príjem} - \ text {Preferované dividendy}} {\ text {WASO} + \ text {CDS}} \\ & \ textbf {kde:} \\ & \ text {WASO} = \ text {Vážený Priemerný počet akcií v obehu} \\ & \ text {CDS} = \ text {Konverzia zrieďujúcich cenných papierov} \\ & \ text {Dilutive Securities} = \ text {Možnosti v peniazoch, záruky} \\ & \ text {a ostatné cenné papiere} \\ \ end {zarovnané} Zriedené EPS = WASO + CDSNet príjem - preferované dividendy, kde: WASO = vážený priemer akcií nesplatenýchCDS = konverzia zrieďujúcich cenných papierovDilitárne cenné papiere = opcie na peniaze, záruky a iné cenné papiere
01:10Vysvetlený zisk na akciu
Čo vám hovorí zriedený zisk na akciu (zriedený EPS)?
Zriedený EPS zvažuje, čo by sa stalo, keby sa uplatnili zrieďujúce cenné papiere. Zriedené cenné papiere sú cenné papiere, ktoré nie sú kmeňovými akciami, ale možno ich premeniť na kmeňové akcie, ak ich majiteľ uplatní. Ak sú konvertované, zrieďujúce cenné papiere účinne zvyšujú vážený počet nesplatených akcií, čo znižuje EPS.
Význam EPS
Zisk na akciu, hodnota zisku na akciu nesplatených kmeňových akcií, je veľmi dôležitým opatrením na posúdenie finančného zdravia spoločnosti. Pri vykazovaní finančných výsledkov sú príjmy a EPS dve najbežnejšie hodnotené metriky.
EPS sa vykazuje vo výkaze ziskov a strát spoločnosti a vykazujú sa iba verejné spoločnosti. Spoločnosti vo svojich správach o príjmoch uvádzajú primárny aj zriedený EPS, ale vo všeobecnosti sa zameriavajú na konzervatívnejšie opatrenie na zriedený EPS. Riediaci EPS sa považuje za konzervatívnu metriku, pretože naznačuje najhorší scenár z hľadiska EPS.
Je nepravdepodobné, že by každý, kto vlastní opcie, opčné listy, konvertibilné preferované akcie atď., Konvertoval svoje akcie súčasne. Ak však všetko pôjde dobre, existuje veľká šanca, že všetky možnosti a konvertibilné prevody sa prevedú na kmeňové akcie.
Veľký rozdiel medzi základným EPS spoločnosti a zriedeným EPS môže naznačovať vysoké potenciálne riedenie akcií spoločnosti, čo je podľa väčšiny analytikov a investorov nepríjemný atribút. Napríklad spoločnosť A má nesplatené akcie vo výške 9 miliárd dolárov. Medzi základným EPS a zriedeným EPS je rozdiel 0, 10 USD. Aj keď sa zdá, že hodnota 0, 10 USD je zanedbateľná, hodnota, ktorá nie je dostupná pre investorov, predstavuje 900 miliónov dolárov.
Bežné zrieďovacie cenné papiere
Prevoditeľné preferované akcie, akciové opcie a konvertibilné dlhopisy sú bežné typy zrieďovacích cenných papierov. Prevoditeľné preferované akcie sú prednostné akcie, ktoré je možné kedykoľvek previesť na kmeňové akcie. Akciové opcie, spoločná zamestnanecká výhoda, poskytujú kupujúcemu právo na nákup kmeňových akcií za stanovenú cenu v stanovenom čase.
Prevoditeľné dlhopisy sú podobné prednostným konvertibilným akciám, pretože sa konvertujú na kmeňové akcie za ceny a časy uvedené v ich zmluvách. Všetky tieto cenné papiere, ak by sa uplatňovali, by zvýšili počet nesplatených akcií a znížili EPS.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.