Ocenenie pred peniazmi
Ocenenie pred peniazmi sa vzťahuje na hodnotu spoločnosti pred jej zverejnením alebo získaním iných investícií, ako je externé financovanie alebo financovanie. Zjednodušene povedané, predfinancovanie spoločnosti je to, koľko peňazí to stojí pred tým, ako sa do nich niečo investuje. Tento termín, ktorý sa tiež jednoducho nazýva predbežné peniaze, často používajú rizikoví kapitalisti a iní investori, ktorí nie sú okamžite zapojení do spoločnosti. Toto číslo im umožňuje určiť, aký je ich podiel v spoločnosti na základe toho, koľko investujú.
Kľúčové jedlá
- Ocenenie pred peniazmi je hodnota spoločnosti pred jej zverejnením alebo prijatím iných investícií, ako je externé financovanie alebo financovanie.
- Potenciálni investori môžu pred investíciou svojich peňazí využiť hodnotu spoločnosti pred vyplatením peňazí.
- Ocenenia pred peniazmi sa líšia od ocenení po peniazoch, ktoré určujú hodnotu spoločnosti po tom, čo získa financovanie alebo financovanie.
Pochopenie oceňovania pred peniazmi
Predfinancovanie je ocenenie spoločnosti pred akýmikoľvek kolami financovania a poskytuje investorom obraz o tom, aká môže byť aktuálna hodnota spoločnosti. Nie je to však statická postava, čo znamená, že sa môže zmeniť. Je to preto, lebo ocenenie sa určuje pred každým kolesom financovania, či už ide o súkromné alebo verejné investície. Predbežné peniaze možno určiť tesne pred obchodovaním spoločnosti na verejných trhoch. Môžete tiež použiť predfinancovanie pred vložením počiatočného, anjelského alebo rizikového financovania do spoločnosti.
Predfinancovanie môže byť hodnota navrhnutá potenciálnym investorom. Toto číslo by sa potom mohlo použiť ako základ pre množstvo finančných prostriedkov, ktoré poskytnú a koľko vlastníctva očakávajú na oplátku. Vedenie spoločnosti by mohlo odmietnuť predbežné ocenenia navrhované ostatnými, až kým nedosiahnu sumu, ktorá zodpovedá ambíciám spoločnosti. (Súvisiace čítanie nájdete v časti Peňažné peniaze a Peňažné peniaze: Aký je rozdiel?)
Výpočet predfinancovania pre spoločnosť je pomerne jednoduchý. Musíte však poznať ocenenie po vyplatení peňazí, ktoré je vysvetlené trochu ďalej. Tu je základný vzorec:
Ocenenie pred peniazmi = ocenenie po peniazoch - výška investície
Takže spoločnosť, ktorej ocenenie po vyplatení predstavuje 20 miliónov dolárov po získaní investície vo výške 3 milióny dolárov, má predfinancovanie 17 miliónov dolárov.
Osobitné úvahy
Ocenenia v počiatočnom štádiu sa môžu tiež časovo zhodovať s tým, že spoločnosť je pred príjmom, čo znamená, že ešte musí vygenerovať akýkoľvek predaj. Dôvodom môže byť skutočnosť, že ešte výrobok na trhu ešte nie je. Investori môžu stále určovať hodnotu spoločnosti a zakladať ju na mnohých ďalších faktoroch. Jedným z takýchto opatrení môžu byť porovnateľné podniky. Posúdenie výnosov a trhovej hodnoty etablovanejších, vyspelých spoločností s podobným zameraním a operatívnym prístupom môže slúžiť ako miera potenciálu pre spoločnosti, ktoré poskytujú predbežné peniaze.
Aj keď spoločnosti poskytujúce predbežné peniaze tvrdia, že vytvárajú úplne nové odvetvie s novými obchodnými modelmi, ich vyhliadky sa pravdepodobne odrazia v duchu staršieho podnikania. Napríklad, ak nová spoločnosť plánuje vyrábať nový typ automatizovaného vysávača, jeho predfinancovanie sa môže stanoviť sčasti posúdením výkonnosti ostatných výrobcov robotických vysávačov. K ďalším faktorom, ktoré môžu prispieť k oceneniu pred platbou, môžu byť skúsenosti a záznamy jej zakladateľov a vedenia, uskutočniteľnosť poskytovania sľúbených služieb a akákoľvek hospodárska súťaž, ktorá môže vzniknúť.
Jednou dôležitou vecou, ktorú musia rizikoví kapitalisti a podnikatelia vziať do úvahy, keď hovoria o predbežných peniazoch, je byť veľmi opatrný, aby nespadol do pasce sčítavania svojich kurčiat skôr, ako sa vajcia vyliahnu, alebo inými slovami, míňajú peniaze, ktoré vlastne vlastne neuskutočňujú majú.
Investori by sa mali uistiť, že nehovoria o finančných prostriedkoch, ktoré v skutočnosti nemajú, keď hovoria o hodnotení pred platbou.
Hodnotenie pred peniazmi a ocenenie po peniazoch
Ako už názov napovedá, ocenenie po prevedení peňazí sa líši od predfinancovania, pretože naznačuje, akú hodnotu má spoločnosť po získaní investície. To zahŕňa akékoľvek množstvo kapitálu - získané prostredníctvom verejnej ponuky alebo prostredníctvom súkromných externých zdrojov. Ocenenie po peniazoch predstavuje súčet predfinancovaných prostriedkov plus dodatočný kapitál vložený do spoločnosti. Ak je teda predfinancovanie spoločnosti 25 miliónov dolárov a od investora dostane 5 miliónov dolárov, ocenenie za peniaze je 30 miliónov dolárov. Je to dôležité číslo, pretože investori môžu zistiť, do akej miery im kapitál po investovaní do spoločnosti patrí.
Príklad ocenenia pred vyplatením peňazí
Tu je jednoduchý príklad fiktívnej cukrárne pred zdanením. Povedzme, že Jim's Fabless Donut Shop uvažuje o zverejnení. Majiteľ predkladá podnikateľský návrh v nádeji, že pritiahne potenciálnych investorov. Ak manažment a rizikoví kapitalisti odhadnú, že spoločnosť v počiatočnej verejnej ponuke (IPO) získa 100 miliónov dolárov, predpokladá sa, že majú 100 miliónov dolárov vopred.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.