Hlbší prieskum: Prospekt podielového fondu

Ako investor podielového fondu ste pravdepodobne počuli viac ako raz, že pred odovzdaním peňazí by ste sa mali vždy poradiť s prospektom podielového fondu. Terminológia uvedená v prospekte podielového fondu však môže byť skľučujúca. Nie je žiadnym tajomstvom, že veľkosť tohto dokumentu a druh informácií vo vnútri môžu byť ťažko zvládnuteľné. Ale nebuďte ohromení. Tu je sprievodca, čo je prospekt, prečo je dôležitý a ktoré položky by mali byť pre vás dôležité.

Čo je prospekt podielového fondu?

Prospekt podielového fondu je dokument, ktorý podrobne popisuje investičné ciele a stratégie konkrétneho fondu alebo skupiny fondov, ako aj najjemnejšie body z minulých výsledkov fondu, manažérov a finančné informácie. Tieto dokumenty môžete získať priamo od spoločností poskytujúcich fondy prostredníctvom e-mailu, e-mailu alebo telefónu. Môžete ich získať aj od finančného plánovača alebo poradcu. Mnoho spoločností poskytujúcich fondy poskytuje na svojich webových stránkach aj verzie prospektov vo formáte PDF.

Vedieť, čo hľadať

Prospekt je právne záväzná zmluva medzi fondom a majiteľom fondu. Je ľahké stratiť sa vo všetkých právnych žargónoch a vynechať informácie, ktoré sú pre vás najdôležitejšie, takže tu je prehľad častí, ktorým by ste mali venovať osobitnú pozornosť. Upozorňujeme, že spôsob organizácie informácií v prospekte fondu sa môže v jednotlivých fondoch líšiť; zo zákona však musia všetky prospekty obsahovať tieto dôležité oddiely:

Investičné ciele

Toto sú finančné ciele fondu, ktoré sa odrážajú v druhoch cenných papierov zvolených na dosiahnutie týchto cieľov. Typy investičných cieľov zahŕňajú dlhodobý kapitálový rast, stabilný príjem, vysokú celkovú návratnosť atď. Spoločnosti podielových fondov nemôžu tieto ciele zmeniť, iba ak investori fondu súhlasia so zmenami hlasovaním.

Je dôležité určiť, či ciele fondu zodpovedajú vašim vlastným investičným cieľom. Napríklad fond s nadpriemerným cieľom kapitálového rastu by pravdepodobne nebol vhodný pre 89-ročnú vdovu, ktorá potrebuje pravidelný príjem z investícií na pokrytie každodenných výdavkov.

Investičné stratégie

Táto časť prospektu vysvetľuje spôsob, akým fond prideľuje a spravuje svoje zdroje na dosiahnutie svojich investičných cieľov. Medzi aspekty, ktoré sa pri navrhovaní takejto stratégie zvažujú, patrí stanovenie cieľov pre čistú hodnotu aktív, určenie alokácie aktív, investičné obmedzenia (napríklad investovanie len do určitých odvetví) a rozhodnutie, či (a ako) sa môžu deriváty použiť.

Investičná stratégia fondu by mala byť rovnako ako jeho ciele v súlade s vaším investičným štýlom. Napríklad, hoci fond s malou kapitalizáciou aj akciový fond s veľkou kapitalizáciou sú zamerané na dlhodobé zhodnotenie kapitálu, na dosiahnutie tohto cieľa používajú obidve veľmi odlišné stratégie. Pred výberom jedného typu fondu pred iným sa uistite, že zvážite, prečo je investovanie do ktoréhokoľvek z týchto typov aktív pre vás to pravé. Inak by ste mohli byť na nejaké prekvapenia!

Riziká investovania do fondu

Pretože investori majú rôzne stupne tolerancie rizika, časť rizika prospektu je veľmi dôležitá. Podrobne opisujú riziká spojené s konkrétnym fondom, ako sú úverové riziko, úrokové riziko, trhové riziko atď.

Aby ste čo najviac využili túto časť, mali by ste byť oboznámení s tým, čo rozlišuje rôzne druhy rizík, prečo sú spojené s konkrétnymi fondmi a ako zapadajú do rovnováhy rizika vo vašom celkovom portfóliu. Napríklad, ak fond investuje veľkú časť svojich aktív do zahraničných cenných papierov, musíte pochopiť, že to môže predstavovať významné devízové ​​riziko a riziko krajiny - musíte však tiež určiť, či tento druh rizika funguje s inými druhmi rizika. vo vašom portfóliu pri uspokojovaní vašej tolerancie.

Minulá výkonnosť

V tejto časti nájdete prehľad výsledkov fondu, nezabudnite však na spoločné vzdanie sa zodpovednosti, že „minulá výkonnosť nie je ukazovateľom budúcej výkonnosti“. Kriticky si prečítajte historickú výkonnosť fondu a nezabudnite vziať do úvahy dlhodobú aj krátkodobú výkonnosť. Uistite sa tiež, že referenčná hodnota vybraná fondom je primeraná. Napríklad použitie federálnych štátnych pokladničných poukážok ako referenčného kritéria pre akciový fond je zbytočné - S&P 500 je všeobecne akceptovaným referenčným bodom pre akcie. Nezabúdajte tiež na to, že veľa výnosov uvedených v historických údajoch neúčtuje dane, alebo niektoré fondy vypočítavajú daňové priznanie po zdanení sadzbou, ktorá môže byť vyššia alebo nižšia ako vaša. V týchto častiach nezabudnite skontrolovať akýkoľvek drobný výtlačok, pretože by mali uvádzať, či boli alebo neboli zohľadnené dane.

(Pozri tiež: Porovnajte svoje výnosy pomocou indexov .)

Distribučná politika

Fond vypláca svojim investorom príjem z realizovaných kapitálových výnosov, dividend, úrokov alebo iných príjmov pochádzajúcich z cenných papierov a investičných činností fondu. Distribučná politika vám povie, ako sa tieto platby uskutočňujú. Niektoré fondy distribuujú výnosy priamo majiteľom podielov, zatiaľ čo iné reinvestujú distribúcie späť do fondu a kupujú viac podielových listov pre akcionárov.

Bez ohľadu na to, či sa tieto rozdelenia vyplácajú v hotovosti alebo reinvestujú, podielnici musia za ne platiť dane. Ak sa obávate daní, existujú fondy spravované daňou, ktoré obmedzujú rozdelenie príjmu a kapitálových ziskov. Tieto prostriedky spravované daňou vám umožňujú zabezpečiť, aby ste maximalizovali využitie svojich možností chránených daňou, ako je napríklad hodnota 401 (k) alebo IRA.

Poplatky a výdavky

Táto časť je nesmierne dôležitá, pretože poplatky a výdavky sa budú znižovať z vašej celkovej návratnosti investícií z fondu. Tu nájdete informácie o všetkých záťažiach front-end alebo front-end, poplatkoch 12B-1 a pomere nákladov na správu. Tieto ovplyvňujú váš výnos bez ohľadu na výkonnosť fondu.

(Pozri tiež: Prestaňte platiť vysoké poplatky .)

Správa fondu

Tu môžete zistiť, ako dlho váš správca fondu spravuje váš fond. Dajte si pozor na fond, ktorý je v prevádzke podstatne dlhšie, ako správca fondu. Výkonnosť takéhoto fondu nie je možné pripísať súčasnému správcovi, ale predchádzajúcim. Ak súčasný manažér spravuje fond iba na krátku dobu, pozrite sa na jeho doterajšiu výkonnosť s ostatnými fondmi s podobnými investičnými cieľmi a stratégiami. Potom môžete získať lepšiu predstavu o svojom talentovanom a investičnom štýle.

Spodný riadok

Po prečítaní vyššie uvedených častí prospektu budete mať dobrú predstavu o tom, ako fond funguje a aké riziká to môže predstavovať. Najdôležitejšie je, že budete schopní zistiť, či je to pre vás to pravé. Ak potrebujete viac informácií, ako sú uvedené v prospekte, môžete sa obrátiť na výročnú správu fondu, ktorá je k dispozícii priamo od investičnej spoločnosti alebo prostredníctvom finančného odborníka.