Rozdiel medzi súčasnou hodnotou (PV) a čistou súčasnou hodnotou (NPV)

Súčasná hodnota (PV) je súčasná hodnota budúcej sumy peňazí alebo toku peňažných tokov pri stanovenej miere návratnosti. Čistá súčasná hodnota (NPV) je medzitým rozdielom medzi súčasnou hodnotou peňažných tokov a súčasnou hodnotou peňažných tokov za určité časové obdobie.

Hlavný rozdiel medzi PV a NPV

Aj keď PV aj NPV používajú na odhad súčasnej hodnoty budúceho príjmu formu diskontovaných peňažných tokov, tieto výpočty sa líšia jedným dôležitým spôsobom. Vzorec NPV predstavuje počiatočné kapitálové výdavky potrebné na financovanie projektu, čo z neho robí čistú hodnotu, zatiaľ čo výpočet FV predstavuje iba prílevy hotovosti.

Aj keď je dôležité pochopiť koncepciu výpočtu PV, vzorec NPV je oveľa komplexnejším ukazovateľom potenciálnej ziskovosti daného projektu.

Keďže hodnota výnosov získaných dnes je vyššia ako hodnota výnosov získaných z ciest, podniky diskontujú budúci príjem podľa očakávanej návratnosti investície. Táto miera, nazývaná prekážková miera, je minimálnou mierou návratnosti, ktorú musí projekt vygenerovať pre podnik, aby zvážil investíciu do neho.

Výpočet PV a NPV

Výpočet PV naznačuje diskontovanú hodnotu všetkých výnosov generovaných projektom, zatiaľ čo NPV naznačuje, aký bude zisk projektu po zúčtovaní počiatočnej investície potrebnej na jeho financovanie.

Vzorec na výpočet NPV je nasledujúci:

NPV = peňažný tok ÷ (1 + i) ∗ t − počiatočná investícia kdekoľvek: i = požadovaná sadzba alebo diskontná sadzba = počet časových období \ začiatok {zarovnané} & \ text {NPV} = \ text {peňažný tok} \ div ( 1 + i) * t - \ text {počiatočná investícia} \\ & \ textbf {kde:} \\ & i = \ text {požadovaná sadzba alebo diskontná sadzba} \\ & t = \ text {počet časových období} \\ \ end {zarovnané} NPV = peňažný tok ÷ (1 + i) ∗ t − počiatočná investícia všade: i = požadovaná sadzba alebo sadzba zľavy = počet časových období

Napríklad predpokladajme, že daný projekt vyžaduje počiatočnú kapitálovú investíciu vo výške 15 000 dolárov. Očakáva sa, že projekt vygeneruje v nasledujúcich troch rokoch príjmy 3 500 USD, 9 400 USD a 15 100 USD a prekážka spoločnosti je 7%.

Súčasná hodnota predpokladaného príjmu je:

3 500 $ (1 + 0, 07) 1 + 9 400 $ (1 + 0, 07) 2 + 15 100 $ (1 + 0, 07) 3 = 23 807 $ \ frac {\ $ 3 500} {(1 + 0, 07) ^ 1} + \ frac {\ $ 9, 400} {( 1 + 0, 07) ^ 2} + \ frac {\ $ 15, 100} {(1 + 0, 07) ^ 3} = \ 23, 807 $ (1 + 0, 07) 1 $ 3 500 + (1 + 0, 07) 2 9 400 $ (1 + 0, 07) 3 $ 15, 100 = $ 23.807
NPV tohto projektu sa dá určiť jednoduchým odpočítaním počiatočnej kapitálovej investície od diskontovaných príjmov:

23 807 $ - 15 000 = 8 807 $ \ 23 807 $ - \ 15 000 $ = \ 8 807 $ 23 807 $ 15 000 = 8 807 $

Spodný riadok

Aj keď je hodnota PV užitočná, výpočet NPV je neoceniteľný pre kapitálové rozpočtovanie. Projekt s vysokým počtom fotovoltických článkov môže mať v skutočnosti oveľa menej pôsobivú NPV, ak sa na jeho financovanie vyžaduje veľké množstvo kapitálu. S rozširovaním podnikania sa plánuje financovať iba tie projekty alebo investície, ktoré prinášajú najvyššiu návratnosť, čo zase umožňuje ďalší rast. Vzhľadom na množstvo potenciálnych možností sa vo všeobecnosti sleduje projekt alebo investícia s najvyššou NPV.