Zabezpečenie dlhu

Čo je zabezpečenie dlhu?

Dlhové zabezpečenie sa vzťahuje na dlhový nástroj, ako je štátny dlhopis, podnikový dlhopis, vkladový certifikát (CD), komunálny dlhopis alebo prednostné akcie, ktoré je možné kúpiť alebo predať medzi dvoma stranami a sú definované základné podmienky, napríklad nominálna hodnota. (požičaná suma), úroková sadzba a dátum splatnosti a obnovenia. Zahŕňa tiež zabezpečené cenné papiere, ako sú zabezpečené dlhové záväzky (CDO), zabezpečené hypotekárne záväzky (CMO), hypotekárne záložné cenné papiere vydané vládou národnej hypotekárnej asociácie (GNMA) a cenné papiere s nulovým kupónom.

01:22

Zabezpečenie dlhu

Ako dlhové cenné papiere fungujú

Úroková sadzba dlhového cenného papiera je do značnej miery určená vnímanou schopnosťou dlžníka splácať sa; vyššie riziká platobnej neschopnosti takmer vždy vedú k vyšším úrokovým sadzbám z požičaného kapitálu. Väčšina dlhopisov, známych tiež ako cenné papiere s pevným výnosom, sa obchoduje na voľnom pulte. Celková dolárová hodnota obchodov s dlhovými cennými papiermi, ktoré sa každodenne vykonávajú, je omnoho vyššia ako hodnota akcií, keďže dlhové cenné papiere vlastní mnoho veľkých inštitucionálnych investorov, ako aj vlády a neziskové organizácie.

Rozdiel medzi dlhovými cennými papiermi a majetkovými cennými papiermi

Majetkové cenné papiere predstavujú pohľadávku na zisky a aktíva spoločnosti, zatiaľ čo dlhové cenné papiere sú investíciami do dlhových nástrojov. Akcia je napríklad majetkovým cenným papierom, zatiaľ čo dlhopis je dlhovým cenným papierom. Keď investor kupuje podnikový dlhopis, v zásade požičiavajú korporačným peniazom a majú právo na splatenie istiny a úroku z dlhopisu. Na rozdiel od toho, keď niekto kupuje akcie od spoločnosti, v podstate kupuje časť spoločnosti. Ak spoločnosť profituje, profituje aj investor, ale ak spoločnosť stratí peniaze, tak aj akcie stratia. V prípade bankrotu spoločnosti vyplatí majiteľom dlhopisov pred akcionárom.

Zatiaľ čo väčšina ľudí je oboznámená s trhom s majetkovými cennými papiermi, dlhový trh je celosvetovo takmer dvojnásobok svojej veľkosti. Globálny trh s dlhopismi presahuje 100 biliónov dolárov, zatiaľ čo akciový alebo akciový trh má hodnotu približne 64 biliónov dolárov. Pokiaľ ide o denný objem obchodu, dlhopisy v hodnote 700 miliárd USD sú v rozpore s akciami na úrovni 200 miliárd dolárov. Vo väčšine prípadov sú dlhové cenné papiere celkovo bezpečnejšími investíciami ako majetkové cenné papiere.

Bezpečnosť dlhových cenných papierov

Dlhové cenné papiere majú implicitnú úroveň bezpečnosti jednoducho preto, že zaisťujú, že istina, ktorá sa vracia veriteľovi v deň splatnosti alebo pri predaji cenného papiera. Zvyčajne sú klasifikované podľa úrovne rizika zlyhania, typu emitenta a cyklov výplaty príjmu. Čím je obligácia rizikovejšia, tým vyššia je jej úroková sadzba alebo výnos.

Napríklad štátne dlhopisy vydané ministerstvom financií USA majú nižšie úrokové sadzby ako dlhopisy emitované spoločnosťami. Podnikové a štátne dlhopisy však hodnotia agentúry ako Standard & Poor's a Moody's Investors Service. Tieto agentúry prideľujú rating podobný úverovým skóre prideleným jednotlivcom a dlhopisy s vysokým ratingom majú tendenciu mať nižšie úrokové sadzby ako dlhopisy s nízkym ratingom. Napríklad historicky majú podnikové dlhopisy AAA nižšie výnosy ako podnikové dlhopisy BBB.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Výhody a nevýhody investovania do cenných papierov s pevným výnosom Cenný papier s pevným výnosom je investícia, ktorá poskytuje návratnosť vo forme pevných pravidelných úrokových platieb a prípadného návratnosti istiny pri splatnosti. viac Porozumenie dlhopisom Dlhopis je investícia s pevným výnosom, v ktorej investor požičiava peniaze subjektu (právnickej alebo vládnej), ktorý si požičiava prostriedky na stanovené časové obdobie s pevnou úrokovou sadzbou. viac Výhody a riziká produktov s pevným výnosom Fixný príjem je druh cenného papiera, ktorý investorom vypláca fixné úroky až do dátumu splatnosti. Pri splatnosti sú investorom vyplatené istiny, ktoré investovali. viac Výhody a riziká spojené s tým, že sa stanete majiteľom dlhopisov Majiteľ dlhopisov je investor alebo majiteľ dlhových cenných papierov, ktoré zvyčajne vydávajú korporácie a vlády. Majiteľ dlhopisu je v podstate veriteľ, ktorý drží zmenku na konkrétne obdobie a dostáva pravidelné platby úrokov a návratnosť istiny pri splatnosti. viac Definícia a príklady úverového trhu Úverový trh predstavuje miesto, kde investori kupujú dlhopisy a iné cenné papiere súvisiace s úverom. Tam získavajú finančné prostriedky aj vlády a spoločnosti. viac Čo sú nevyžiadané dlhopisy a ako sa hodnotia nevyžiadané dlhopisy? Nezdravé dlhopisy sú dlhopisy, ktoré nesú vyššie riziko zlyhania ako väčšina dlhopisov emitovaných spoločnosťami a vládami. ďalšie partnerské odkazy