Správa o záväzkoch obchodníkov (COT)
Správa Commitment of Traders (COT) je týždenná publikácia, ktorá zobrazuje súhrnné podiely rôznych účastníkov na termínovom trhu v USA. Správa COT, ktorá bola uverejnená každý piatok komisiou pre obchodovanie s komoditami (CFTC) o 3:30 ET, predstavuje snímku záväzku klasifikovaných obchodných skupín od utorka toho istého týždňa. Správa poskytuje investorom aktuálne informácie o operáciách na trhoch s futures a zvyšuje transparentnosť týchto zložitých výmen. Používajú ho mnohí obchodníci s futures ako signál trhu, na ktorom sa obchoduje.
Kľúčové jedlá
- Správa o záväzkoch obchodníkov je týždenná publikácia, ktorá zobrazuje súhrnné podiely rôznych účastníkov na americkom futures trhu.
- Obchodníci môžu pomocou správy pomôcť určiť, či majú v obchodoch zastávať krátke alebo dlhé pozície.
- Obsahuje štyri rôzne druhy správ: správy Legacy, Supplemental, Disaggregated a Traders in Financial Futures.
Ako funguje správa o záväzkoch obchodníkov (COT)
Správa COT sleduje jej históriu až do roku 1924, keď Správa amerického ministerstva poľnohospodárstva pre obilniny vydala výročnú správu, v ktorej načrtla zaisťovacie a špekulačné činnosti na trhu s futures. V roku 1962 bola správa uverejnená mesačne. V 90. rokoch 20. storočia sa správa presunula do dvojtýždňovej publikácie a potom v roku 2000.
Informácie, ktoré sú súčasťou správy, sa zhromažďujú v utorok, overujú sa v stredu a potom sa zverejňujú každý piatok. Správa poskytuje údaje, ktoré sú vizualizované v grafickej podobe. Účelom tejto správy je pomôcť ľuďom pochopiť dynamiku trhu. Podľa Komisie pre obchodovanie s komoditami v USA („Commodity Futures Trading Commission“) „každý utorok otvorený záujem o futures a opcie na futures trhoch, na ktorých 20 alebo viac obchodníkov drží pozície rovné alebo vyššie ako úrovne vykazovania stanovené CFTC.“
Obchodníci môžu pomocou tohto prehľadu pomôcť určiť, ktoré pozície by mali zaujať vo svojich obchodoch, či už ide o krátku alebo dlhú pozíciu. Jedna vec, ktorú správa nerobí, je kategorizácia pozícií jednotlivých obchodníkov z dôvodu zákonných obmedzení. Podľa Komisie ide o súčasť dôverných obchodných praktík.
Osobitné úvahy
Dôležitosť COT nemožno nadsadiť. Je to hlavný zdroj údajov pre obchodníkov a pre väčšinu akademických výskumov v oblasti cenových trendov na trhu s futures. To znamená, že má svojich kritikov a ich problémy so správou sú opodstatnené. Najväčšou slabinou COT je to, že v prípade dokumentu, ktorý má podporovať transparentnosť, nie sú pravidlá, ktorými sa riadi, transparentné.
Hoci to má za cieľ podporovať transparentnosť, pravidlá, ktorými sa riadi, nie sú transparentné.
Napríklad, obchodníci sú klasifikovaní ako nekomerčné alebo komerčné a to platí pre každú pozíciu, ktorú majú v rámci danej komodity. To znamená, že ropná spoločnosť s malým hedgingom a oveľa väčším špekulatívnym obchodom s ropou bude mať obe obchodné pozície. Jednoducho povedané, aj rozčlenené údaje sú príliš agregované na to, aby sa dalo povedať, že presne reprezentujú trh. Existujú odporúčania na zverejnenie podrobnejších údajov o oneskorení, ktoré neovplyvnia komerčne citlivé pozície, ale stále to vyzerá nepravdepodobne. A napriek svojim obmedzeniam väčšina obchodníkov súhlasí s tým, že dokonca aj sporné údaje o COT sú lepšie ako nič.
Typy správ
Ako je uvedené vyššie, správa COT obsahuje štyri rôzne druhy správ: správy Legacy, Supplemental, Disaggregated a Traders in Financial Futures.
dedičstvo
Odkaz COT je ten, s ktorým sú obchodníci najznámejší. Rozdeľuje otvorené pozície všetkých hlavných zmlúv, ktoré majú viac ako 20 obchodníkov. Pôvodný COT jednoducho ukazuje trh komodity rozdelený na dlhé, krátke a rozšírené pozície pre nekomerčných obchodníkov, komerčných obchodníkov a neohlásené pozície (drobní obchodníci). Uvádza sa celkový otvorený záujem, ako aj zmeny v otvorenom záujme. COT poskytuje prehľad o tom, čo si kľúčoví účastníci trhu myslia, a pomáha určiť pravdepodobnosť pokračovania alebo konca trendu. Ak napríklad rastú komerčné aj nekomerčné dlhé pozície, je to býčí signál pre cenu podkladovej komodity.
doplnkový
Doplňujúca správa je správou, ktorá obsahuje 13 konkrétnych zmlúv o poľnohospodárskych komoditách. Ide o opčné aj futures pozície. Táto správa zobrazuje rozdelenie otvorených úrokových pozícií do troch rôznych kategórií. Tieto kategórie zahŕňajú nekomerčné, komerčné a indexové subjekty.
členených
Deagregovaná správa COT je ďalšou správou, ktorú obchodníci bežne poznajú. Poskytuje hlbšie členenie účastníkov trhu, pričom rozdeľuje obchodných obchodníkov na výrobcov, obchodníkov, spracovateľov, používateľov a obchodníkov s swapmi. Neprofesionálni účastníci sú rozdelení medzi spravované peniaze a iné reportovateľné položky. Účelom je poskytnúť jasnejšiu predstavu o tom, čo si ľudia s kožou v hre - používatelia skutočností - myslia o trhu v porovnaní s ľuďmi so ziskovou motiváciou alebo špekulanti. Rozdelená správa COT je čiastočne reakciou na určitú kritiku dedičstva COT.
Obchodníci vo finančnej budúcnosti
Poslednou časťou správy COT je správa Obchodníci vo finančnej budúcnosti. Táto časť popisuje rôzne zmluvy, ako sú americké štátne pokladnice, akcie, meny a eurá. Rovnako ako u ostatných, aj v tejto správe existujú štyri rôzne klasifikácie: predajca / sprostredkovateľ, správca aktív / inštitucionálne inštitúcie, pákové fondy a iné reportovateľné položky.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.