Bernoulliho hypotéza
Bernoulliho hypotéza uvádza, že osoba prijíma riziko nielen na základe možných strát alebo ziskov, ale aj na základe užitočnosti získanej zo samotného riskantného konania. Túto hypotézu navrhol matematik Daniel Bernoulli v snahe vyriešiť to, čo bolo známe ako petrohradský paradox.
Petrohradský paradox bol otázkou, ktorá sa v podstate pýtala, prečo sa ľudia zdráhajú zúčastňovať na férových hrách, kde je pravdepodobnosť výhry rovnako pravdepodobná ako šanca na prehru. Bernoulliho hypotéza vyriešila paradox zavedením koncepcie očakávanej užitočnosti a vyhlásením, že množstvo užitočnosti pri hraní hry je významným rozhodujúcim faktorom v tom, či sa zúčastniť alebo nie.
Pochopenie Bernoulliho hypotézy
Bernoulliho hypotéza tiež zavádza koncepciu znižovania marginálnej užitočnosti získanej z narastajúcich množstiev peňazí. Čím viac peňazí má človek, tým menšie úžitky získajú získaním väčšieho množstva peňazí. To spôsobí, že osoba, ktorá vyhrala niekoľko kôl hry a získala ďalšie peniaze, je menej pravdepodobná, že sa v budúcnosti zúčastní, pretože užitočný faktor už nie je prítomný, aj keď sa kurzy nezmenili.
Bernoulliho hypotéza vo financiách
Bernoulliho hypotézu je možné aplikovať na finančný svet pri pohľade na toleranciu rizika investora. S rastúcim množstvom peňazí sa človek môže stať viac averzným voči riziku (napriek svojej schopnosti vziať na seba riziko zvyšovania kvôli zvýšeniu kapitálu), pretože prežíva každý deň dolár so zníženou medznou užitočnosťou. Pretože už necítia úžitok zo svojich ziskov, už viac nechcú hrať riskantnú hru. Z racionálneho hľadiska nie je dôvod prestať hrať hru, ktorá má spravodlivé šance. Inak povedané, nie je dôvod na zastavenie investovania na vyššom konci spektra rizík a odmien s cieľom maximalizovať návratnosť. V praxi však množstvo peňazí, ktoré možno vyhrať / zarobiť, už pre človeka nestojí za to, pretože užitočnosť každého dolára klesá, pretože ich máte viac ako dosť.
Bernoulliho hypotéza, ktorá úzko súvisí s myšlienkou zníženia marginálnych výnosov, v zásade uvádza, že človek by nemal akceptovať vysoko rizikovú investíciu, ak potenciálne výnosy poskytnú malú užitočnosť alebo hodnotu. Očakáva sa, že mladý investor, ktorý má pred sebou svoje roky s najvyšším príjmom, bude znášať väčšie investičné riziko, pretože potenciálne výnosy by mohli byť veľmi cenné v porovnaní s relatívnym nedostatkom bohatstva takejto osoby. Na druhej strane by investor v dôchodku, ktorý už má v banke veľké úspory, nemal hľadať vysoko volatilnú alebo riskantnú investíciu, pretože potenciálne riziká pravdepodobne nestoja za riziko.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.