Psi z Dow
Dogs of the Dow je investičná stratégia, ktorá sa každý rok pokúša prekonať priemyselný priemer Dow Jones (DJIA) optimalizáciou smerom k vysoko výnosným investíciám. Všeobecnou koncepciou je prideliť peniaze k 10 najvyšším výnosom z dividend, s modrými čipmi, medzi 30 komponentov DJIA. Stratégia si vyžaduje vyváženie na začiatku každého kalendárneho roka.
Kľúčové jedlá
- The Dogs of the Dow je známa stratégia, ktorá bola prvýkrát publikovaná v roku 1991.
- Stratégia sa snaží maximalizovať výnos investícií zakúpením najvýhodnejších dividendových akcií dostupných od spoločnosti DJIA.
- Výsledky stratégie ukazujú, že počas desaťročného obdobia, ktoré nasledovalo po finančnej kríze, prekonala index.
Porozumenie Dogs of the Dow
Pretože Dow je jedným z najstarších a najčastejšie sledovaných indexov na svete - a všeobecne sa považuje za barometer pre širší trh - nie je neobvyklé, aby trhoví stratégovia zakladali investičné techniky na niektorých komponentoch DJIA. Hlavným dôvodom nasledovania psov je to, že predstavuje jednoduchý vzorec určený na hru zhruba v súlade s Dow.
Aj keď nejde o úplne nový koncept, v roku 1991 sa táto stratégia stala populárnou súčasťou publikácie knihy Michaela B. O'Higginsa „Beating the Dow“, v ktorej tiež razil názov „Dogs of the Dow“.
Metodika Dogs of Dow
Dogs of the Dow sa spolieha na premisu, že spoločnosti s modrými čipmi nemenia svoju dividendu, aby odrážali obchodné podmienky, a preto je dividenda mierou priemernej hodnoty spoločnosti. Naproti tomu cena akcií kolíše počas celého hospodárskeho cyklu. To by malo znamenať, že spoločnosti s vysokou dividendou v porovnaní s cenou akcií sú blízko spodnej časti svojho obchodného cyklu, takže ich cena akcií by sa pravdepodobne zvýšila rýchlejšie ako spoločnosti s nízkymi výnosmi z dividend. V tomto scenári by investor, ktorý ročne investuje do spoločností s vysokými dividendami, mal prekonať celkový trh.
Dividendové akcie ponúkajú súčasný príjem a potenciál rastu, preto nie je žiadnym prekvapením, že ich mnoho investorov priťahuje. Všetkých 30 spoločností, ktoré tvoria DJIA, vypláca dividendy a patrí k najdôležitejším firmám v oblasti globálnej ekonomiky. Existuje mnoho spôsobov, ako tieto cenné papiere zakúpiť. Môžete ručne vyberať jednotlivé zásoby a vytvoriť si vlastné portfólio; investovať priamo do Dow prostredníctvom fondov obchodovaných na burze (ETF); alebo namiesto investovania do celého Dow, môžete sledovať stratégiu Dogs of Dow, ktorej akcie ponúkajú lepšie výnosy ako Dow ako celok. Psi v skutočnosti dokázali Dow v priebehu roka prekonať.
V roku 2018 sa stratégii Dogs of Dow podarilo poraziť širší trh stratou 1, 5 percenta oproti 6 percentnej strate za DJIA.
Nižšie je uvedených 2019 psov Dow.
| 2019 psov Dow | |||
|---|---|---|---|
| ticker | názov | Výnos z dividend | |
| 1 | IBM | Medzinárodné obchodné stroje | 5, 5% |
| 2 | XOM | Exxon Mobil Corporation | 4, 8% |
| 3 | VZ | Verizon Communications | 4, 3% |
| 4 | CVX | Chevron Corporation | 4, 1% |
| 5 | PFE | Pfizer | 3, 3% |
| 6 | KO | Spoločnosť Coca-Cola | 3, 3% |
| 7 | JPM | JP Morgan Chase & Co. | 3, 3% |
| 8 | PG | Spoločnosť Proctor & Gamble | 3, 1% |
| 9 | CSCO | Cisco Systems | 3, 0% |
| 10 | MRK | Merck & Co. | 2, 9% |
Ako funguje stratégia Dow of Dow?
Ide o to, aby bol výber zásob trochu ľahký a relatívne bezpečný, čo je druhé, pretože vesmír je obmedzený na zásoby modrých čipov. Ako taktika platí, že Dogs of the Dow vyzerá takto: Keď sa akciový trh uzavrie v posledný deň v roku, vyberte v DJIA 10 najvyšších výnosových akcií. Potom v prvý obchodný deň nového roka investujte do každého z nich rovnakú dolárovú sumu. Držte portfólio jeden rok a potom opakujte postup na začiatku každého nasledujúceho roka. Jednoduché, však?
Pre väčšinu neprofesionálov však investovanie nie je nikdy také jednoduché, najmä s nespočetnými stratégiami. Čiže priemerný individuálny investor pochopí, čo robí so svojimi peniazmi. Z toho dôvodu je množstvo nástrojov Dow of the Dow. Stačí prehľadávať internet, aby ste videli názory, komentáre, analýzy, kalkulačky, grafy, prognózy, triediče zásob, dokonca aj webové stránky Dogs of Dow, Dogs of the Dow.
Pretože to má byť nízkoúdržbová dlhodobá stratégia, ktorá napodobňuje výkon DJIA, nemalo by byť prekvapujúce, že dlhodobé výsledky sú podobné. Existujú roky, keď Dow prekonal psov a naopak, ale jeho výkon v priebehu času je pôsobivý.
Porovnanie výkonnosti vzoriek
Dogs of the Dow utrpel počas finančnej krízy v roku 2008 väčšie straty ako DJIA, ale v nasledujúcom desaťročí skromne prekonal index bellwether osem z desiatich rokov.
Kumulatívny účinok tohto výkonu rok čo rok ukazuje, že napriek strate v roku 2008 viac ako indexu sa stratégia vyrovnala a za desaťročie priniesla slušný výkon. Investori, ktorí začali s 10 000 dolárov a držali ich v DJIA od začiatku roka 2008 do konca roku 2018, zistili, že ich účet vzrástol na približne 17 350 dolárov. Investor, ktorý sa riadil stratégiou Dogs of Dow, by však zistil, že vyplácanie dividend bolo veľkým rozdielom. Ich konečný zostatok 21 420 USD ukazuje hodnotu opravných pozícií raz ročne.