farba
Farba je možnosť „grécky“, ktorá meria rýchlosť, akou sa gama bude meniť v priebehu času. Presnejšie povedané, ide o derivát hodnoty opcie tretieho rádu, raz za čas a dvakrát do ceny opcie. Gama meria zmenu delta v reakcii na pohyb jednotkovej ceny podkladového aktíva a delta meria pohyb derivátu v reakcii na zmenu ceny podkladového aktíva.
Farba je známa aj ako rozklad gama alebo derivát gama vzhľadom na čas (DgammaDtime).
Kľúčové jedlá
- Farba určuje mieru, v ktorej sa gama zmení počas jedného roka. Môže sa previesť na dennú sumu vydelením počtom dní v roku.
- Farba je dôležitá pre zabezpečenie gama, pretože ukazuje, ako sa gama zmení.
- Farba je derivát tretieho poriadku, ktorý meria gama, a gama meria zmeny v delta. Delta je citlivosť ceny opcie na zmeny ceny podkladového aktíva.
Pochopenie farby
Grécke opcie merajú mnoho charakteristík oceňovania opcií, od toho, ako rýchlo sa menia ceny opcií s ohľadom na zmeny cien v podkladovom aktívach, ktoré sa nazývajú delta, až do miery úpadku časovej hodnoty opcie, ktorá sa nazýva theta.
Aby sme pochopili farbu, je dôležité najprv porozumieť gama, pretože farba meria, ako sa gama bude meniť v priebehu času.
Gama meria mieru zmeny delty opcie za jeden bodový pohyb ceny podkladového aktíva. Delta je prvý derivát, gama druhý a farebný tretí. Farba je dôležitým znakom, ktorý treba sledovať pri udržiavaní portfólia gama hedgingu, pretože pomáha obchodníkovi merať efektívnosť zabezpečenia v priebehu času.
Gama sa tiež používa, keď sa snažíme odhadnúť pohyb cien opcie vo vzťahu k čiastke, v ktorej sú alebo sú z peňazí. Ak je meraná možnosť hlboko v alebo z peňazí, gamma je malá. Keď je možnosť blízko alebo za peniaze, gama je najväčšia. Gama je tiež väčšia tým bližšie k vypršaniu, a čím ďalej, tým menšia je od vypršania.
Všetky možnosti, ktoré sú dlhé, majú pozitívnu gama, zatiaľ čo všetky krátke možnosti majú negatívnu gama.
Obchodníci, ktorí používajú stratégiu obchodovania s opciami gama, používajú farbu na zachytenie informácií o gama opcie za rok. Dennú hodnotu možno nájsť vydelením výsledku počtom dní v roku.
Farba poskytuje spoľahlivejšiu číslicu, keď je možnosť ešte vzdialená. Avšak s blížiacim sa uplynutím platnosti sa farba stáva prchavejšou, môže sa meniť v priebehu dňa a je menej spoľahlivá.
Medzi ďalšie grécke reťazce tretieho rádu patrí rýchlosť, ktorá predstavuje mieru zmeny gama vzhľadom na základnú cenu, ultimu a zommu.
Použitie farby
Ak si požičiavame z fyziky, ak je delta rýchlosť pohybu cien opcií s ohľadom na základné, potom gama je zrýchlenie. Keďže tretí derivát je pre vedcov trochu ťažko pochopiteľný, môžeme ho posunúť o jednu úroveň ďalej. Teraz považujte gama za rýchlosť delty, a preto farba je zrýchlenie gama.
Gama sa rozširuje s blížiacim sa uplynutím platnosti a farbou sa meria. Gama sa tiež rozširuje, keď sa možnosť priblíži bližšie k peniazom a farba to tiež meria. Ak je gama hodnota malá, pretože možnosť nie je ani zďaleka vypršaná alebo podkladové aktívum je ďaleko od realizačnej ceny, farba to odzrkadlí.
Príklad farby pri obchodovaní s opciami
Predpokladajme, že možnosť má delta 0, 65. To znamená, že za každý 1 $ pohyb v cene akcie sa očakáva, že sa táto možnosť presunie o 0, 65 USD, pričom všetky ostatné zostanú rovnaké.
Teraz predpokladajme, že táto možnosť má štrajkovú cenu 10 dolárov a podkladový trh sa v súčasnosti obchoduje za 11 dolárov. Cena akcií stúpa a čoskoro dosiahne 12 dolárov, čím sa zásoby ešte viac zvyšujú v peniazoch. Delta zásoby je teraz 0.90.
V možnosti peňazí sa tiež zvýši jej delta, keď sa blíži čas uplynutia platnosti. V každom prípade sa za každý pohyb dolára na sklade pohybuje teraz 0, 90 USD. Gama meria rozdiel medzi starou deltou a novou. Gama sa zvýšil o 0, 25. Všimnite si však, že gama začne klesať, čím bližšie delta sa dostane k jednej, pretože akonáhle delta je na 0, 90, môže sa zvýšiť iba o 0, 10, čo je menej ako to, čo sa predtým zvyšovalo.
Farba je predĺženie gama, ktoré meria, ako sa pohybuje v priebehu času. Farba ukazuje, koľko gama sa očakáva, že sa zmení. Denné množstvo ukazuje, koľko sa očakáva, že sa gama každý deň zmení. Farba 0, 03 znamená, že gama bude kolísať približne 0, 03 za deň. Odčítanie 0, 1 znamená, že gama bude kolísať 0, 1 za deň.
Keď sa cena blíži k vypršaniu platnosti, farba je náchylnejšia na rýchle zmeny, a preto nie je taká spoľahlivá.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.