Teória bublín
Teória bublín je neformálna finančná hypotéza, ktorá predpokladá možnosť rýchlo rastúcich cien, keď investori začnú nakupovať nad rámec toho, čo sa môže zdať ako racionálne ceny. Hypotéza zahŕňa myšlienku, že po prudkom náraste trhových cien bude nasledovať náhle zlyhanie, keď investori vystúpia z nadhodnotených aktív s malými alebo žiadnymi jasnými ukazovateľmi načasovania udalosti.
Kľúčové jedlá
- Teória bublin je skôr skutočná teória ako pohľad na prudko sa rozvíjajúce správanie na trhu.
- Ceny akéhokoľvek majetku môžu byť omnoho vyššie, než je zrejmé.
- Očakávania a vnímanie investorov môžu viesť k vyšším cenám, ako sa očakávalo.
- Predčasná korekcia cien môže byť rýchla a nebezpečná, pretože investori strácajú vieru.
Pochopenie teórie bublín
Teória bublín sa vzťahuje na každú triedu aktív, ktorá vysoko prevyšuje jej základnú hodnotu, vrátane cenných papierov, komodít, akciových trhov, trhov s nehnuteľnosťami a priemyselného a hospodárskeho sektora. Bubliny je ťažké rozlíšiť v reálnom čase, pretože investori nemôžu ľahko posúdiť, či ceny na trhu odrážajú predpoveď budúcich hodnôt alebo iba kolektívne nadšenie.
Napríklad v prvých niekoľkých rokoch po IPO spoločnosti sa akcie akcií Amazonu (AMZN) obchodovali výrazne nad 100-násobkom pomeru cena / zisk, čo predpovedá možnosť, že výnosy spoločnosti (a následné zvýšenie cien) by sa mohli zvýšiť o 500 percent alebo viac. Mnohí investori sa domnievali, že to bola bublina, ktorá by určite praskla, ale história tento výsledok nepreukázala.
Bubliny, ktoré padajú, vytvárajú nebezpečenstvo pre investorov, pretože zostávajú nadhodnotené na neurčitý čas pred pádom. Keď bubliny prasknú, ceny klesnú a ustália sa na primeranejších hodnotách, čo spôsobuje veľké straty veľkému počtu investorov. Najnovší príklad správania sa bublín možno pozorovať v cene bitcoínov od roku 2016 do roku 2019.
Nadmerný dopyt spôsobuje bublinu, pretože motivovaní kupujúci spôsobujú rýchly nárast cien. Rastúce ceny získajú pozornosť a generujú väčší dopyt, až kým si investori neuvedomia, že sa situácia stala neudržateľnou a začala sa predávať. Akonáhle sa objaví kritické množstvo predajcov, proces sa obráti. Ako by sa dalo očakávať, tí, ktorí nakupujú za najvyššie ceny, zvyčajne utrpia najhoršie straty, keď praskne bublina.
Pre investorov môže byť ťažké nájsť bubliny, ako sa formujú a rastú. Úsilie sa oplatí, ak investor rozpozná bublinu skôr, ako praskne a dostane sa skôr, ako sa straty začnú zvyšovať, takže veľa investorov trávi značný čas a energiu pokusom odhaliť bubliny.
Bubble Dotcom
Koncom 90. a začiatkom 21. storočia hodili investori takmer ľubovoľne peniaze do akejkoľvek spoločnosti zaoberajúcej sa internetovou technológiou. Keďže niektoré technologické spoločnosti prekvitali a peniaze sa rozbiehali, mnohí investori nedokázali vykonať náležitú starostlivosť o nové firmy, z ktorých niektoré nikdy nezískali zisk alebo dokonca nevyprodukovali životaschopný produkt. Keď investori nakoniec stratili dôveru v technologické akcie, praskla bodkovaná bublina a peniaze odtiekli inde, čím vyhladili bilióny dolárov investičného kapitálu. Kupodivu k tejto bubline došlo aj uprostred technológie meniacej sa na svete, šírenia internetu.
Bubliny a efektívne trhy
Efektívny trh, kde ceny aktív odrážajú ich skutočnú ekonomickú hodnotu, by teoreticky nevytvoril bublinu. Niektorí ekonomickí teoretici sa domnievajú, že bubliny sa objavia až pri spätnom pohľade, zatiaľ čo iní veria, že ich investori môžu do istej miery predvídať. Keďže bubliny závisia od zvýšenia cien, ktoré prevyšujú hodnotu triedy aktív, je logické, že investori, ktorí majú záujem ich identifikovať, by mali hľadať grafy radikálnych zmien cien, ku ktorým dôjde v krátkom časovom období. Čím sú ceny triedy aktív volatilnejšie, tým ťažšie bude pre investora nájsť formáciu bubliny.
Pôvab bubliny spočíva v obrovskom množstve peňazí, ktoré idú do jej rastu. Dokonca aj investor, ktorý si uvedomuje možnú alebo pravdepodobnú tvorbu bubliny, môže byť v pokušení kúpiť do vzostupu v nádeji, že získa zisk pred prípadným výpredajom. Výrazná nevýhoda, ktorá sprevádza praskajúcu bublinu, by mala tieto pokusy obozretných investorov zmierniť.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.