Ako zlato ovplyvňuje meny

Ah, trvalá príťažlivosť - a vplyv - zlata. Aj keď sa v rozvinutých krajinách už nepoužíva ako primárna forma meny, žltý kov má naďalej výrazný vplyv na hodnotu týchto mien. Okrem toho existuje silná korelácia medzi jej hodnotou a silnosťou mien obchodovaných na devízových burzách. (Rýchly primer nájdete v časti Zlato: Iná mena.)

TUTORIAL: Commodities Introduction

Aby ste pomohli ilustrovať tento vzťah medzi obchodovaním so zlatom a devízami, zvážte týchto päť dôležitých znakov žltého materiálu:

Zlato sa používalo na zálohovanie Fiat meny

Už v Byzantskej ríši sa zlato používalo na podporu fiatových mien - to znamená tých, ktoré sa v krajine pôvodu považovali za zákonné platidlo. Zlato sa počas väčšiny 20. storočia používalo ako svetová rezervná mena; Spojené štáty používali zlatý štandard až do roku 1971, keď ho prezident Nixon prerušil.

Kým sa upustilo od zlatého štandardu, krajiny nemohli jednoducho tlačiť svoje fiatové meny ad nauseam; papierové peniaze museli byť zálohované rovnakým množstvom zlata vo svojich rezervách (potom, ako teraz, krajiny držali zásoby zlata v rukách). Hoci zlatý štandard v rozvinutom svete už dávno upadol, niektorí ekonómovia sa domnievajú, že by sme sa k nemu mali vrátiť z dôvodu volatility amerického dolára a iných mien; Páči sa im, že to obmedzilo množstvo peňazí, ktoré mohli národy tlačiť.

Zlato sa používa na zabezpečenie proti inflácii

Investori zvyčajne kupujú veľké množstvá zlata, keď ich krajina prechádza vysokou úrovňou inflácie. Dopyt po zlato sa v období inflácie zvyšuje kvôli jeho vlastnej hodnote a obmedzenej ponuke. Keďže zlato sa nedá riediť, dokáže si udržať hodnotu oveľa lepšie ako iné formy meny. (Súvisiace čítanie nájdete v časti „Veľká inflácia 70. rokov“.)

Napríklad v apríli 2011 sa investori obávali klesajúcich hodnôt fiatovej meny a cenu zlata dostali na neuveriteľných 1 500 dolárov za uncu. To svedčí o tom, že na svetový trh nie je dostatok dôvery a že očakávania budúcej hospodárskej stability boli pochmúrne.

Cena zlata ovplyvňuje krajiny, ktoré ho dovážajú a vyvážajú

Hodnota národnej meny je silne spojená s hodnotou jej dovozu a vývozu. Ak krajina dováža viac, ako vyváža, hodnota jej meny sa zníži. Na druhej strane sa hodnota jeho meny zvýši, keď je krajina čistým vývozcom. V krajine, ktorá vyváža zlato alebo má prístup k zásobám zlata, sa tak zvýši sila jeho meny, keď ceny zlata vzrastú, pretože to zvyšuje hodnotu celkového vývozu krajiny. (Súvisiace čítanie nájdete v časti „Čo je nesprávne zlato?“)

Inými slovami, zvýšenie ceny zlata môže vytvoriť obchodný prebytok alebo môže pomôcť vyrovnať obchodný deficit. Naopak, krajiny, ktoré sú veľkými dovozcami zlata, nevyhnutne skončia so slabšou menou, keď cena zlata stúpne. Napríklad veľkými dovozcami zlata budú krajiny, ktoré sa špecializujú na výrobu výrobkov vyrobených zo zlata, ale ktoré nemajú vlastné zásoby. Budú preto obzvlášť náchylní na zvyšovanie ceny zlata.

Nákupy zlata majú tendenciu znižovať hodnotu meny použitej na jeho zakúpenie

Ak centrálne banky nakupujú zlato, ovplyvňuje to ponuku a dopyt domácej meny a môže viesť k inflácii. Je to do značnej miery spôsobené skutočnosťou, že banky sa spoliehajú na to, že pri nákupe zlata tlačia viac peňazí, a tým vytvárajú nadmernú ponuku fiatovej meny. (Bohatá história kovu pramení z jeho schopnosti dlhodobo si udržať hodnotu. Viac informácií nájdete v časti „8 dôvodov prečo vlastniť zlato“).

Ceny zlata sa často používajú na meranie hodnoty miestnej meny

Mnoho ľudí mylne používa zlato ako definitívny zástupca na ocenenie meny krajiny. Aj keď nepochybne existuje vzťah medzi cenami zlata a hodnotou cudzej meny, nie vždy je to nepriamy vzťah, ako mnohí predpokladajú.

Napríklad, ak existuje vysoký dopyt zo strany odvetvia, ktoré vyžaduje výrobu zlata, spôsobí to zvýšenie cien zlata. To však nehovorí nič o miestnej mene, ktorá môže byť veľmi dobre ocenená súčasne. Preto, hoci cena zlata sa môže často použiť ako odraz hodnoty amerického dolára alebo akejkoľvek meny, je potrebné analyzovať podmienky, aby sa zistilo, či je inverzný vzťah skutočne vhodný.

Spodný riadok

Zlato má zásadný vplyv na hodnotu svetových mien. Aj keď bol zlatý štandard upustený, zlato ako komodita môže pôsobiť ako náhrada za fiatové meny a môže sa používať ako účinné zabezpečenie proti inflácii. Niet pochýb o tom, že zlato bude na devízových trhoch naďalej zohrávať neoddeliteľnú úlohu. Preto je dôležitým kovom sledovať a analyzovať jeho jedinečnú schopnosť reprezentovať zdravie miestnych aj medzinárodných ekonomík.