Bitcoin Tracker One: Alternatíva bitcoinových ETF

Zatiaľ čo regulačné orgány schválili niekoľko cenných papierov spojených s bitcoínmi, napríklad futures na bitcoinové futures, a aktívne obchodujú na trhoch USA a na svetových trhoch, účasť na trhu s týmito derivátmi sa väčšinou obmedzila na aktívnych obchodníkov a inštitucionálnych účastníkov s hlboké vrecká. Zástancovia kryptomeny obhajujú spustenie fondu na obchodovanie s bitcoínmi (ETF) už dlho.

Po schválení sa očakáva, že maloobchodným investorom uľahčí nízkonákladovú a pohodlnú cestu na získanie expozície bitcoínov prostredníctvom produktov obchodovaných na burze. Niekoľko žiadostí adresovaných Komisii pre cenné papiere (SEC) týkajúce sa bitcoinových ETF nebolo úspešných a investorom so sídlom v USA nezostala žiadna domáca možnosť pre bitcoínové ETF. Nástroj zahraničného obchodu však nedávno vydláždil cestu, ktorá umožňuje investorom z USA podniknúť bezpečnú cestu k obchodovaniu a investovaniu do bitcoínov. (Pozri tiež: SEC znova odmieta zabitý bitcoínových ETF .)

Bitcoin Tracker One, zmenka obchodovaná na burze (ETN), ktorá je k dispozícii na obchodovanie na burze cenných papierov Nasdaq v Štokholme od roku 2015, nedávno začala kótovať v amerických dolároch. Tento nástroj na sledovanie bol predtým k dispozícii iba v eurách alebo švédskych korunách a vydanie v amerických dolároch umožní účastníkom USA obchodovať.

Ako funguje Bitcoin Tracker One

Bitcoin Tracker One, ktorý bol uvedený na trh v roku 2015 na burze NASDAQ / OMX v Štokholme, sa stal prvou kótovanou bitcoínovou bezpečnosťou na regulovanej burze. Burza NASDAQ / OMX ju klasifikuje ako „Tracker certifikát“ spojený s akciami, čo je zabezpečenie, ktoré sa pokúša sledovať výkonnosť svojho podkladového aktíva a obchoduje ako akýkoľvek iný štandardný podiel uvedený na burze.

Bitcoin Tracker One poskytuje expozíciu výkonu bitcoinov sledovaním výkonnosti ceny bitcoínov (BTC / USD) pred poplatkom. Cieľom tohto produktu je poskytnúť denný výnos približne zodpovedajúci výkonu bitcoínov v rámci troch najlikvidnejších digitálnych výmen podľa výberu poskytovateľa produktu, pred poplatkami a nákladmi. Jednoducho povedané, ak sa cena bitcoínu zvýši alebo zníži o 1%, očakáva sa, že cena bitcoínového sledovača One ETN sa bude pohybovať o rovnakú sumu.

S láskavým dovolením: XBTProvider

ETN má zabezpečený súhlas švédskeho úradu FSA (Finansinspektionen) a udržiava potrebné bitcoinové rezervy vo väzbe s certifikátmi zaručenými spoločnosťou Global Advisors (Jersey) Limited. Nerozdeľuje žiadne dividendy.

Ako obchodovať s bitcoínovými sledovačmi One

Každý investor môže kúpiť akcie ETN prostredníctvom sprostredkovateľských účtov pomocou symbolu ticker CXBTF, uvádza Bloomberg. Keď investor nakúpi akcie Bitcoin Tracker One, zaplatí peniaze, aby získal ekvivalentný podiel v bitcoinoch znížený o akékoľvek poplatky a poplatky. Napríklad bitcoín sa 18. decembra 2017 obchodoval za 18 980, 4 dolárov. V ten istý deň boli akcie Bitcoin Tracker One ETN k dispozícii za 94, 31 USD. Každý, kto si kúpi minimálne požadovanú jednu akciu tejto ETN, zaplatí uvedené náklady emitentovi, ktorý by kúpil ekvivalentný počet alebo zlomok bitcoínov za čisté peniaze od týchto investorov. Táto ETN v zásade umožňuje investorom investovať do bitcoínov s nízkymi nákladmi a nízkou sumou. Keď investor chce vyplatiť svoje bitcoínové podiely ETN, jednoducho predá svoje akcie a získa ekvivalent dolára. Emitent ETN predáva na vykúpenie ekvivalentný počet alebo zlomok bitcoínov.

Výhody bitcoínovej ETN

Investori s bitcoínovým stoperom Jeden investor sa nemusí starať o bezpečné skladovanie bitcoínov - o to sa starajú správcovia a ručitelia, ktorí osvedčujú skutočné bitcoínové rezervy. Naopak, ak jednotlivci priamo vlastnia bitcoiny v digitálnych peňaženkách, sú zodpovední za bezpečnosť digitálnych aktív a sú naďalej zraniteľní rastúcim počtom krádeží a hackerov. (Pozri tiež: Hackeri ukradli tento rok v krypte 1, 1 B dolárov .)

Vďaka relatívne nízkej sume na akciu je bitcoinová investícia dostupnejšia pre menších retailových klientov. Okrem toho sa na farme nachádza štandardný podiel na demat účtoch, ktorý odstraňuje problémy s údržbou a zabezpečením samostatnej digitálnej peňaženky. Ako bolo uvedené, ETN účtuje celkové ročné náklady 2, 5% z investovanej sumy, čo môže byť nižšie ako transakčné náklady, ktoré vznikli pri priamom obchodovaní s bitcoínmi.

Riziká spojené s bitcoínovou ETN

Investícia prichádza s rizikom forexu. Aj keď je možné kúpiť akcie Bitcoin Tracker One ETN v amerických dolároch a nechať vykonať ich pokyny v dolároch, sú stále zúčtované a zúčtované v miestnej mene a vo Švédsku sú vo väzbe. Akékoľvek výkyvy kurzu dolár-koruna môžu mať vplyv na čisté výnosy.

Investori by si mali tiež uvedomiť, že ide o produkt založený na čistej hodnote aktív (NAV), ktorý sa oceňuje ako produkt na konci dňa. Bitcoin Tracker One ETN, hoci je porovnateľný a postavený ako vhodná náhrada za ETF na báze bitcoínov, technicky nie je ETF. ETF zvyčajne obchodujú v reálnom čase so zmenami cien každú sekundu, čo umožňuje vnútrodenným obchodným príležitostiam aktívnym obchodníkom, ako aj krátke predajné opcie. Tieto aktívne obchodné funkcie sa, žiaľ, nedajú využiť pomocou nástroja Bitcoin Tracker One. (Pozri tiež: 5 spôsobov, ako skrátiť bitcoín .)

Produkt tiež prináša ďalšie štandardné riziká, ako napríklad úverové riziko spojené s finančnou situáciou emitenta a riziko protistrany, čo predstavuje pravdepodobnosť zlyhania emitenta. Hoci rezerva zaisťuje bezpečnosť investícií, zostáva obmedzená na úschovu a ručiteľa, ktorý je schopný splatiť dlžné sumy.

Okrem toho, hoci takéto investičné produkty ponúkajú širokú verejnosť pre pohodlie, nesmieme zabúdať, že oceňovanie týchto produktov je priamo spojené s podkladovým aktívom: bitcoínom. Ak cena bitcoínu výrazne klesne, cena akcií bitcoínu Tracker One sa tiež zvýši. Táto ETN je porovnateľná s investíciou dôvery v bitcoínoch spoločnosti Grayscale. (Pozri tiež: Stupne sivej uvádza na trh štyri nové fondy kryptomeny .)

Spodný riadok

Zatiaľ čo americkí nadšenci bitcoínov budú musieť ešte dlho čakať na skutočný bitcoinový ETF, trasa ETN im ponúka alternatívu, hoci s ďalšími rizikami, nákladmi a režijnými nákladmi.