Veľké banky sa predávajú po zárobkoch

Prvá šarža bankových výnosov v druhom štvrťroku nevzbudila nákupný záujem na piatkovej schôdzi, čo vyvolalo menšie poklesy akcií spoločností JPMorgan Chase & Co. (JPM), Citigroup Inc. (C) a Wells Fargo & Company (WFC). Akcie spoločnosti Bank of America Corporation (BAC) sa po pozitívnej správe v pondelok pred uvedením na trh obchodujú o niečo vyššie, agresívni predajcovia by však mohli po otvorení zvončeka znova načítať pozície.

Krivá reakcia aj napriek daňovým škrtom a prosperujúcej americkej ekonomike pokračuje v búrlivej činnosti od januára, keď sa zásoby v sektore komerčného bankovníctva zvýšili a vstúpili do stredných opráv. Už niekoľko mesiacov prekrývajú okolo 200-dňových exponenciálnych kĺzavých priemerov (EMA), ale ešte nepritiahli angažovaných kupcov. Straty boli síce obmedzené, ale distribučné vzorce v celom sektore by mohli predstavovať výraznejší pokles do roku 2019 a neskôr.

Rastúce úrokové sadzby, slabé podnikové investície a blížiaca sa obchodná vojna mali na túto trhovú skupinu nepriaznivý vplyv, čo nie je prekvapujúce, pretože veľké banky sa po hospodárskom kolapse v roku 2008 podarilo mnoho rokov nedosahovať dobré výsledky. Prezidentské voľby, ktoré sa konali v novembri 2016, konečne vyvolali útek, ale vzhľadom na agresívny harmonogram zvyšovania sadzieb Federálneho rezervného systému je možné, že viacročný trend v tomto sektore už prešiel. (Pozri tiež: 6 akcií veľkých bánk môže čeliť väčšej bolesti .)

Dow zložka JPMorgan Chase & Co. (JPM) vypukla v roku 2016 nad 16-ročným odporom a vstúpila do silného trendového trendu, ktorý v januári 2018 dosiahol vrchol pod 120 dolárov. Dva neúspešné pokusy do marca zlyhali, čo malo za následok plytký pokles, ktorý má zverejnili rastúcu sériu nižších výšok a dolných minimov. Zásoba dosiahla 200-dňový EMA koncom mája a túto úroveň zlomila v júni.

Vlna kúpená pred ziskom bariéru nahradila, zatiaľ čo štvrťročná správa vyvolala obnovený predajný tlak. Sekundárne rozdelenie by mohlo vytvoriť silný odpor okolo 105 dolárov a pripraviť pôdu pre hlbší sklz, ktorý by mohol dosiahnuť strednú úroveň 80 dolárov. Posledná etapa rally medzi júnom 2017 a januárom 2018 sa začala na 81, 64 dolárov, čo je úroveň podpory, ktorú musia býci za každú cenu brániť, aby sa vyhli významnému poklesu. (Viac informácií nájdete v časti: JPMorgan hlási zárobky v režime odskočenia .)

Citigroup Inc. (C) po mnoho rokov po medvedom trhu v poslednom desaťročí nedosiahla výkonnosť svojich rovesníkov a bola nútená vydať reverzné rozdelenie 1: 10, aby zostala v podnikaní. Úroveň odporu v roku 2009 v polovici päťdesiatych rokov sa nezmenila, kým sa trhom v roku 2016 nezvýšil bankový gigant na vedúcu pozíciu na trhu. Rally sa v januári 2018 zastavila tesne nad 80 dolárov, čím ustúpila sérii nižších maximov a dolných minimov, ktoré v marci prelomili 200-dňový EMA.

Zásoba testovala spodnú časť zlomeného kĺzavého priemeru štyrikrát, ale neprepracovala bariéru. Napriek tomu sa stále obchoduje blízko marcových cenových hladín, čo naznačuje skôr medzeru ako aktívny klesajúci trend. Mesačný stochastický oscilátor sa blíži k prvému prepredanému čítaniu od začiatku roku 2016, čo zvyšuje nádej, že sa blíži dno. Čas sa však míňa, frustrovaní akcionári sledujú ďalšie odvetvia, ktoré skúšajú nové maximá.

Spoločnosť Wells Fargo & Company (WFC) sa v posledných rokoch opakovane vrhla na nohy, zachytená v sérii škandálov a priestupkov. V roku 2015 dosiahol vrchol na horných 50-tich dolárov a predal sa do štvrtého štvrťroka 2016 a odpočinul si na 200-týždňovej EMA v polovici 40-tych rokov. Akcie sa v bankovom sektore dostali do roku 2017 vyššie a na marci dosiahli maximum. Hlavné porušenie do januára 2018 dosiahlo historicky najvyššiu hodnotu v polovici 60. rokov, ale agresívni predajcovia napadli ponuku a spustili neúspešné porušenie

Pokles dosiahol 200-dňový EMA vo februári a podporu prerušil v marci, keď klesol na sedemmesačné minimum blízko 50 dolárov. Akcie sa získavajú na pôde od apríla, ale trojmesačná vzorka medveďa predpovedá, že predajcovia sa nakoniec vrátia do platnosti a bankový gigant klesne na nové minimum. Súčasný nárast by mohol dosiahnuť cenovú zónu 58 až 60 dolárov skôr, ako k tomu dôjde, zatiaľ čo prerušenie podpory zo strany vlajky by spustilo agresívny signál predaja. (Viac informácií nájdete v: Wells Fargo Stock môže poklesnúť o 7% pri raste v teple .)

Spodný riadok

Hlavné komerčné banky sa predali po vykázaní ziskov v druhom štvrťroku v piatok, čo pokračovalo v medvedej cenovej akcii, ktorá by mohla signalizovať dlhodobé vrcholy. (Ďalšie informácie nájdete v časti Úloha komerčných bánk v ekonomike .)