behavioristy
Behaviorista je prívržencom teórie behaviorálnej ekonómie, ktorá tvrdí, že investori sa nechová racionálne ani vo svojich najlepších záujmoch. Investičné rozhodnutia, rovnako ako všetky ľudské činnosti, podliehajú zložitej zmesi emócií, prostredia a zaujatosti. Nedodržanie čistého dôvodu vedie k neefektívnosti trhu a príležitostiam na zisk pre informovaných investorov. Behaviorálna ekonomika je v rozpore s tradičným racionálnym výberovým modelom a hypotézou efektívnych trhov, pričom obidva predpokladajú dokonale racionálne správanie investorov založené na dostupných informáciách.
BREAKING DOWN Behaviorist
Behaviorálna teória investovania zahŕňa prvky psychológie na vysvetlenie trhových nedokonalostí, ktoré efektívne hypotézy trhu (EMH) nedokážu vyriešiť. Behaviorál vidí nedostatky, ako sú prudké kolísanie cien, nestabilné pohyby cien a obchodníci so superhviezdami, ktorí neustále porážajú trh, ako dôkaz, že domnienka spoločnosti EMH o dokonale racionálnych trhoch nevysvetľuje správanie investorov v reálnom svete.
Behaviourizmus začína predstavou, že investori sú ľudia, a preto nie sú ani dokonalí, ani totožní. Každý z nás je jedinečný v našich kognitívnych schopnostiach a pozadí. Nezrovnalosti v správaní medzi jednotlivými jedincami sa dajú čiastočne vysvetliť fyziológiou ľudského mozgu. Výskum ukázal, že mozog sa skladá z častí s odlišnými a často si navzájom konkurujúcimi prioritami. Akýkoľvek ľudský rozhodovací proces, ako je výber optimálnej investície, zahŕňa vyriešenie týchto konkurenčných priorít. Za týmto účelom sa mozog zapája do psychologických tík, ktoré behavioristi označili za zaujatosti.
Predsudky ako základ behaviorálnosti
Behavioristi často citujú skreslenie, aby vysvetlili opakujúce sa chyby v ľudskom úsudku. Bežné nedostatky v našom rozhodovacom procese zahŕňajú:
- Nepriamy pohľad na presvedčenie, viera, že minulé udalosti boli predvídateľné, a to by malo informovať o budúcich rozhodnutiach .
- Gamblerov omyl, ktorý poukazuje na pravdepodobnosť, že výsledok prevrátenia mince je nejako závislý od predchádzajúcich prehodení. V skutočnosti je každé vyhodenie mincí zreteľnou a nesúvisiacou udalosťou s 50-percentnou pravdepodobnosťou výskytu hláv alebo chvostov.
- Potvrdenie zaujatosti alebo tendencia veriť, že budúce alebo súčasné výsledky podporujú vlastnú teóriu alebo vysvetlenie.
- Nadmerná dôvera, univerzálne presvedčenie, že sme múdrejší ako v skutočnosti sme.
Toto je malý výber z dlhého zoznamu prejavov správania, ktorý môže pomôcť vysvetliť neefektívnosť na našich trhoch. V reakcii na tieto nedostatky, behavioristická teória portfólia odporúča vrstvy investícií prispôsobené odlišným a dobre definovaným cieľom, na rozdiel od prístupu EMH, ktorý podporuje pasívne spravované indexové fondy.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.