Základné riziko
Základným rizikom je finančné riziko, že kompenzácia investícií do zaisťovacej stratégie nebude mať za následok zmeny cien úplne opačným smerom. Táto nedokonalá korelácia medzi týmito dvoma investíciami vytvára potenciál pre nadmerné zisky alebo straty v zaisťovacej stratégii, čím zvyšuje pozíciu.
Pochopenie rizika Basis
Vzájomné započítavanie vozidiel má vo všeobecnosti podobnú štruktúru ako zabezpečované investície, ale stále sú dosť odlišné na to, aby vyvolali obavy. Napríklad pri pokuse o zaistenie dvojročným dlhopisom pri kúpe futures na štátne pokladničné poukážky existuje riziko, že štátny pokladničný poukaz a dlhopis sa nebudú rovnomerne meniť.
Na kvantifikáciu výšky základného rizika musí investor jednoducho vziať aktuálnu trhovú cenu hedgovaného majetku a odčítať futures cenu kontraktu. Napríklad, ak je cena ropy 55 dolárov za barel a budúca zmluva použitá na zabezpečenie tejto pozície je cena 54, 98 dolárov, základ je 0, 02 USD. Ak sa v obchode podieľa veľké množstvo akcií alebo kontraktov, môže mať významný vplyv celková suma v dolároch, v prírastkoch alebo stratách, zo základného rizika.
Kľúčové jedlá
- Riziko základu je potenciálne riziko, ktoré vyplýva z nesúladu v zabezpečenej pozícii.
- Riziko základu nastáva, keď je zabezpečenie nedokonalé, takže straty v investícii nie sú presne kompenzované zabezpečením.
- Niektoré investície nemajú dobré zabezpečovacie nástroje, čo spôsobuje, že základné riziko je viac znepokojivé ako v prípade iných aktív.
Iné formy rizika Basis
Ďalšia forma základného rizika je známa ako lokálne základné riziko. Toto sa prejavuje na komoditných trhoch, keď zmluva nemá rovnaké miesto dodania, aké potrebuje predajca komodity. Napríklad výrobca zemného plynu v Louisiane má lokalizačné bázické riziko, ak sa rozhodne zaistiť svoje cenové riziko so zmluvami dodávanými v Colorade. Ak sa kontrakty v Louisiane obchodujú za 3, 50 USD za jeden milión britských tepelných jednotiek (MMBtu) a zmluvy z Colorado sa obchodujú za 3, 65 USD / MMBtu, lokalizačné bázické riziko je 0, 15 USD / MMBtu.
Riziko založené na produkte alebo kvalite vzniká, keď sa zmluva na jeden výrobok alebo kvalita použije na zabezpečenie iného produktu alebo kvality. Často používaným príkladom je prúdové palivo zabezpečované ropou alebo motorovou naftou s nízkym obsahom síry, pretože tieto zmluvy sú oveľa tekutejšie ako deriváty samotného prúdového paliva. Spoločnosti, ktoré uskutočňujú tieto obchody, sú všeobecne dobre informované o riziku založenom na produkte, ale dobrovoľne akceptujú riziko namiesto toho, aby sa vôbec nezaistili.
Riziko na základe kalendára vzniká, keď spoločnosť alebo investor zaistí pozíciu so zmluvou, ktorej platnosť neskončí k rovnakému dátumu ako zaistená pozícia. Napríklad futures na benzín RBOB na New York Mercantile Exchange (NYMEX) vypršia v posledný kalendárny deň mesiaca pred dodaním. Zmluva, ktorá má byť dodaná v máji, vyprší 30. apríla. Aj keď táto nezrovnalosť môže byť len na krátke obdobie, základné riziko stále existuje.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.