Ako sa líšia fondy ESG, SRI a Impact Funds

Rastúci počet investorov požaduje od svojich poradcov výber investícií, ktorý im poskytuje viac, ako len jednoduchú návratnosť. Najmä mladší investori hľadajú možnosti, ktoré nielenže pomôžu rastu ich aktív, ale v určitom ohľade tiež prospejú spoločnosti.

Nedávny prieskum investorov TIAA odhalil, že približne tretina opýtaných odpovedala, že už vlastní nejakú formu sociálne zodpovednej investície (SRI), a asi polovica tých, ktorí nepovedali, že sa plánujú v tomto smere čoskoro posunúť. Existuje niekoľko rôznych kategórií investícií, ktoré to robia, a poradcovia a investori musia byť schopní rozpoznať svoje rozdiely, aby mohli primerane alokovať finančné prostriedky.

Podobnosti a rozdiely

Investície, ktoré patria do širokej kategórie ponúk, ktoré poskytujú viac ako len mieru návratnosti, možno klasifikovať podľa dôrazu, ktorý sa kladie na finančnú výkonnosť investície. Patrick Drum, portfólio manažér spoločnosti Satna Capital, viedol svoju firmu k snahe pomôcť poradcom porozumieť týmto investíciám. Vytvoril spektrum sociálne dimenzovaných investícií s názvom Sustainability Smile, ktorý kategorizuje tieto ponuky podľa opísaného spôsobu. Na jednej strane spektra sú čisto tradičné investície, ktoré sa kupujú výlučne pre svoj ziskový potenciál, bez ohľadu na ich celkový dopad na spoločnosť.

Ďalšou kategóriou sú integrované investície, ktoré zohľadňujú vplyv na životné prostredie, sociálnu oblasť a správu vecí verejných (ESG), ale stále vytvárajú miesto na dosiahnutie návratnosti investícií. „ESG sa týka finančnej výkonnosti, ale berie do úvahy širší súbor otázok týkajúcich sa povinnej starostlivosti o tom, ako fakty o životnom prostredí, spoločnosti a správe a riadení riadia alebo brzdia výkon, “ povedal Drum pre ThinkAdvisor. V tejto kategórii sa stále zvažuje finančná výkonnosť, ale konečným cieľom je dosiahnuť optimálne výsledky s investovanými peniazmi.

Ďalší krok od motívu čistého zisku je označený ako investovanie do etických a advokátskych práv. Tento prístup sa snaží vyvážiť motív zisku s presvedčením investora vylúčením určitých segmentov, ako sú „hriech“, napríklad alkohol, tabak alebo strelné zbrane. Drum poskytol spoločnosti ThinkAdvisor príklad tohto typu investície a citoval spoločnosť s názvom The Carbon Divestment Campaign, ktorá vyzýva a povzbudzuje spoločnosti, ktoré obchodujú s uhlíkom, napríklad ropné spoločnosti, aby sa posunuli ďalej do oblasti obnoviteľnej energie. Návratnosť kapitálu tu stále záleží, ale Drum hovorí, že existuje aj „úroveň odpustenia“ aj pre tento faktor.

Drum označí nasledujúcu priečku po rebríku ako tematickú investíciu / dopad, ak je finančná výkonnosť druhoradá od sociálnej témy alebo vplyvu investície. Hlavným cieľom je dosiahnutie cieľov spoločností, do ktorých klient investuje. Investor sa môže stále usilovať o dosiahnutie návratnosti investícií, ale to je bezpodmienečne podriadené sociálnemu aspektu investície. Konečná kategória investícií je čisto filantropická, pričom sa neberie do úvahy miera návratnosti, ktorá sa dosiahne, ak existuje.

Spodný riadok

Inštitút CFA uskutočnil prieskum nad 1300 finančnými poradcami a analytikmi výskumu, ktorí zistili, že integrácia ESG bola pre nich hlavnou prioritou a bola dôležitejšia než tematické investovanie alebo tematické investovanie. Viac ako polovica opýtaných začleňovala investície do ESG, ktoré investovali do svojej investičnej analýzy, kým menej ako štvrtina využívala tematické stratégie alebo stratégie dosahu. Spoločnosť Morningstar Inc. teraz priraďuje globálnemu ratingu mnoho investícií, ktoré merajú sociálny dopad tejto investície. Poradcovia a investori, ktorí majú záujem o sociálne prospešné investovanie, môžu pomocou tohto poradia určiť, či daná investícia spĺňa ich sociálne kritériá.