Základy financovania podniku

Pokiaľ vaša firma nemá súvahu spoločnosti Apple, budete pravdepodobne potrebovať prístup k kapitálu prostredníctvom financovania. V skutočnosti dokonca aj mnoho spoločností s veľkým kapitálom bežne žiada, aby kapitálové infúzie splnili krátkodobé záväzky. Pre malé podniky je životne dôležité nájsť ten správny model financovania. Vezmite si peniaze z nesprávneho zdroja a môžete prísť o časť svojej spoločnosti alebo sa ocitnete v podmienkach splácania, ktoré zhoršujú váš rast o mnoho rokov do budúcnosti.

Čo je to financovanie dlhu?

Dlhové financovanie vášho podnikania je niečo, čomu pravdepodobne lepšie rozumiete, než si myslíte. Máte hypotéku alebo pôžičku na automobil? Obidve tieto formy financovania dlhu. Pre vaše podnikanie to funguje rovnako. Dlhové financovanie pochádza od banky alebo inej úverovej inštitúcie. Aj keď je možné, aby vám ju ponúkli súkromní investori, nie je to normou.

Takto to funguje. Ak sa rozhodnete, že potrebujete pôžičku, zamierite do banky a vyplňte žiadosť. Ak sa vaše podnikanie nachádza v najskorších fázach vývoja, banka skontroluje váš osobný kredit.

V prípade podnikov, ktoré majú zložitejšiu štruktúru spoločnosti alebo existujú už dlhší čas, banky skontrolujú ďalšie zdroje. Jedným z najdôležitejších je súbor Dun & Bradstreet (D&B). D&B je najznámejšou spoločnosťou na zostavovanie úverovej histórie podnikov. Spolu s vašou obchodnou úverovou históriou bude banka chcieť preskúmať vaše knihy a pravdepodobne dokončiť ďalšiu povinnú starostlivosť.

Pred podaním žiadosti sa uistite, že všetky obchodné záznamy sú úplné a usporiadané. Ak banka vašu žiadosť o úver schváli, stanoví platobné podmienky vrátane úroku.

Ak tento proces znie podobne ako postup, ktorým ste niekoľkokrát prešli, aby ste dostali bankový úver, máte pravdu.

Výhody financovania dlhu

Financovanie vášho podnikania prostredníctvom dlhu má niekoľko výhod.

• Požičiavajúca inštitúcia nemá kontrolu nad tým, ako prevádzkujete svoju spoločnosť, a nemá žiadne vlastníctvo.
• Po splatení pôžičky váš vzťah s veriteľom končí. To je obzvlášť dôležité, pretože vaša firma sa stáva cennejšou.
• Úrok, ktorý platíte z dlhového financovania, je daňovo uznateľný ako náklad podniku.
• Mesačná platba, ako aj rozpis platieb, sú známe náklady, ktoré sa dajú presne zahrnúť do vašich prognostických modelov.

Nevýhody financovania dlhu

Financovanie dlhu pre vaše podnikanie však prichádza s určitými nevýhodami.

• Pridanie platby dlhu k vašim mesačným výdavkom predpokladá, že budete mať vždy prílev kapitálu na pokrytie všetkých obchodných výdavkov vrátane platby dlhu. Pre malé alebo počiatočné spoločnosti, ktoré sú často zďaleka isté.
• Poskytovanie úverov malým podnikom sa môže počas recesií výrazne spomaliť. V ťažších časoch pre hospodárstvo je ťažšie získať dlhové financovanie, pokiaľ nemáte prevažnú kvalifikáciu.

US Small Business Administration spolupracuje s niektorými bankami pri poskytovaní pôžičiek pre malé podniky. Časť pôžičky je zaručená úverom a úplnou vierou vlády Spojených štátov. Tieto pôžičky určené na zníženie rizika pre úverové inštitúcie umožňujú vlastníkom podnikov, ktorí by inak neboli kvalifikovaní, získať dlhové financovanie. Viac informácií o týchto a iných pôžičkách SBA nájdete na webovej stránke SBA.

Čo je financovanie vlastného kapitálu?

Ak ste niekedy sledovali hitovú sériu ABC „Shark Tank“, môžete mať všeobecnú predstavu o tom, ako funguje kapitálové financovanie. Kapitálové financovanie pochádza od investorov, často nazývaných rizikoví kapitalisti alebo anjelskí investori. Rizikový kapitalista je často skôr firmou než jednotlivcom.

Spoločnosť má partnerov, tímy právnikov, účtovníkov a investičných poradcov, ktorí vykonávajú náležitú starostlivosť o prípadné investície. Spoločnosti rizikového kapitálu často obchodujú s veľkými investíciami (3 milióny dolárov alebo viac), a preto je tento proces pomalý a dohoda je často zložitá.

Naopak, anjelskí investori sú zvyčajne bohatí jednotlivci, ktorí namiesto budovania podniku chcú investovať menšie množstvo peňazí do jedného produktu. Sú ideálne pre niekoho, ako je softvérový vývojár, ktorý potrebuje kapitálovú infúziu na financovanie vývoja svojho produktu. Investori anjelov sa pohybujú rýchlo a chcú jednoduché podmienky.

Výhody financovania vlastného imania

Financovanie vášho podnikania prostredníctvom investorov má niekoľko výhod vrátane nasledujúcich:

• Najväčšou výhodou je, že peniaze nemusíte splácať. Ak váš podnik vstúpi do konkurzu, váš investor alebo investori nie sú veriteľmi. Sú vo vašej spoločnosti spoluvlastníkmi, a preto sa spolu s vašou spoločnosťou strácajú peniaze.
• Nemusíte platiť mesačne, takže na prevádzkové náklady často máte k dispozícii viac likvidnej hotovosti.
• Investori chápu, že budovanie firmy vyžaduje určitý čas. Získate peniaze, ktoré potrebujete, bez toho, aby ste museli vyvíjať tlak na to, aby ste v krátkom čase videli svoj produkt alebo firmu.

Nevýhody financovania majetkom

Podobne existuje niekoľko nevýhod, ktoré súvisia s financovaním vlastného kapitálu, vrátane nasledujúcich:

• Ako sa cítite mať nového partnera? Keď získate financovanie vlastného kapitálu, znamená to vzdať sa vlastníctva časti vašej spoločnosti. Čím je investícia menšia a rizikovejšia, tým viac bude investor chcieť. Možno sa budete musieť vzdať 50% alebo viac svojej spoločnosti, a pokiaľ si neskôr nestavíte obchod, aby ste kúpili podiel investora, tento partner bude trvať 50 percent svojho zisku na neurčito.
• Predtým, ako sa rozhodnete, budete sa musieť poradiť s investormi. Vaša spoločnosť už nie je výlučne vaša a ak má investor viac ako 50 percent spoločnosti, máte šéfa, na ktorého musíte odpovedať.

Čo je mezanínový kapitál?

Na chvíľu sa postavte do pozície veriteľa. Veriteľ hľadá pre svoje peniaze najlepšiu hodnotu v porovnaní s najmenšou mierou rizika. Problém s dlhovým financovaním je v tom, že sa veriteľ nezúčastňuje na úspechoch podnikania. Všetko, čo dostane, sú peniaze späť so záujmom a zároveň riskujú zlyhanie. Táto úroková sadzba nebude poskytovať pôsobivý výnos podľa investičných štandardov. Pravdepodobne ponúkne jednociferné výnosy.

Mezanínový kapitál často kombinuje najlepšie vlastnosti financovania vlastného kapitálu a dlhu. Aj keď pre tento druh podnikového financovania nie je stanovená žiadna štruktúra, dlhový kapitál často dáva požičiavajúcej inštitúcii právo previesť pôžičku na majetkový podiel v spoločnosti, ak úver nevrátite včas alebo úplne.

Výhody mezanínového kapitálu

Výber použitia mezanínového kapitálu má niekoľko výhod vrátane nasledujúcich:

• Tento typ úveru je vhodný pre novú spoločnosť, ktorá už vykazuje rast. Banky sa zdráhajú požičiavať spoločnosti, ktorá nemá finančné údaje. Forbes uvádza, že poskytovatelia pôžičiek často hľadajú finančné údaje najmenej tri roky, ale novšie podnikanie nemusí mať k dispozícii toľko údajov. Pridaním možnosti prevziať vlastnícky podiel v spoločnosti má banka viac záchrannej siete, čo uľahčuje získanie úveru.
• Mezzaninový kapitál sa v súvahe spoločnosti považuje za vlastný kapitál. Preukázanie vlastného imania namiesto dlhovej povinnosti robí spoločnosť atraktívnejšou pre budúcich veriteľov.
• Mezanínový kapitál sa často poskytuje veľmi rýchlo s minimálnou starostlivosťou.

Nevýhody mezanínového kapitálu

Medzizanínový kapitál má tiež svoje nevýhody, vrátane nasledujúcich:

• Kupón alebo úrok sú často vyššie, pretože veriteľ vníma spoločnosť ako vysoké riziko. Mezanínový kapitál poskytovaný podniku, ktorý už má dlhy alebo majetkové záväzky, je často podriadený týmto záväzkom, čo zvyšuje riziko, že veriteľovi nebude splatený. Z dôvodu vysokého rizika môže veriteľ chcieť dosiahnuť návratnosť 20 až 30 percent.
• Rovnako ako akciový kapitál je riziko straty značnej časti spoločnosti veľmi reálne.

Upozorňujeme, že mezanínový kapitál nie je taký štandardný ako dlhové alebo kapitálové financovanie. Dohoda, ako aj profil rizika / odmeny, budú špecifické pre každú stranu.

Podsúvahové financovanie

Na chvíľu premýšľajte o svojich osobných financiách. Čo keby ste požiadali o novú hypotéku na bývanie a objavili by ste spôsob, ako vytvoriť právnickú osobu, ktorá z vašej kreditnej správy vezme študentský úver, kreditnú kartu a automobilový dlh? Podniky to dokážu.

Podsúvahové financovanie nie je pôžička. Je to predovšetkým spôsob, ako zabrániť tomu, aby sa veľké nákupy (dlhy) nachádzali mimo súvahy spoločnosti, čím by spoločnosť vyzerala silnejšie a menej zaťažená dlhmi. Napríklad, ak spoločnosť potrebovala drahé zariadenie, mohla by si ho namiesto kúpy prenajať alebo vytvoriť subjekt špeciálneho účelu (SPE) - jednu z tých „alternatívnych rodín“, ktorá by držala nákup vo svojej súvahe. Sponzorujúca spoločnosť často nadmerne kapitalizuje SPE, aby vyzerala atraktívne, ak SPE potrebuje úver na splácanie dlhu.

Podsúvahové financovanie je prísne regulované a jeho používanie sa riadi účtovnými pravidlami GAAP. Tento typ financovania nie je vhodný pre väčšinu podnikov, ale môže sa stať možnosťou pre malé podniky, ktoré sa rozrastajú v oveľa väčšie podnikové štruktúry.

Financovanie od rodiny a priateľov

Ak sú vaše potreby financovania relatívne malé, možno budete chcieť najskôr hľadať menej formálne spôsoby financovania. Rodina a priatelia, ktorí veria vo vaše podnikanie, môžu ponúknuť jednoduché a výhodné podmienky splácania výmenou za vytvorenie modelu požičiavania, ktorý je podobný niektorým formálnejším modelom.

Napríklad by ste im mohli ponúknuť akcie vo vašej spoločnosti alebo ich splatiť rovnako, ako by ste obchodovali s dlhom, kde pravidelne platíte s úrokmi.

Spodný riadok

Keď sa môžete vyhnúť financovaniu z formálneho zdroja, ktorý bude zvyčajne výhodnejší pre vaše podnikanie. Ak nemáte prostriedky na pomoc rodine alebo priateľom, dlhové financovanie je pravdepodobne najjednoduchším zdrojom finančných prostriedkov pre malé podniky. Keď vaše podnikanie rastie alebo dosahuje neskoršie štádiá vývoja produktov, možnosti financovania sa môžu stať kapitálovým financovaním alebo mezanínovým kapitálom. Pokiaľ ide o financovanie a ako to ovplyvní vaše podnikanie, menej je viac.