Priemerná možnosť štrajku

Čo je priemerná možnosť štrajku?

Priemerná realizačná opcia je typ opcie, pri ktorej realizačná cena závisí od priemernej ceny podkladového aktíva v stanovenom časovom období. Výnos je rozdiel medzi mierou podkladového aktíva pri uplynutí platnosti a priemernou cenou (štrajk).

Priemerné možnosti štrajku sú známe aj ako ázijské možnosti.

Kľúčové jedlá

• Realizačná cena pre priemernú štrajkovú opciu je stanovená na konci platnosti na základe priemernej ceny počas jej životnosti.
• Výplata za priemerné upozornenie na štrajk je cena podkladového aktíva pri uplynutí mínus priemerná cena (štrajk).
• Výplata za priemerné uplatnenie štrajku je priemerná cena (štrajk) znížená o cenu podkladového materiálu po uplynutí platnosti.
• Pri kúpe možnosti priemernej štrajku je riziko obmedzené na zaplatenú prémiu.

Pochopenie možnosti priemerného zásahu

Pri priemernej realizačnej opcii sa realizačná cena stanovuje pri splatnosti na základe priemernej ceny podkladového aktíva. Toto je iné ako americké alebo európske opcie, ak je realizačná cena známa v čase prvého nákupu.

Ak má byť priemerná opcia na štrajk v hotovosti (ITM), cena podkladového aktíva musí byť po vypršaní platnosti nad priemernou cenou (štrajk). Aby bola opcia s právom predaja v peniazoch, cena podkladového aktíva musí byť pod vypršanou priemernou cenou (štrajk).

Spôsob výpočtu priemeru sa musí uviesť v zmluve o opciách. Priemerná cena je zvyčajne geometrický alebo aritmetický priemer ceny podkladového aktíva. Dátové body sa získavajú v určených intervaloch, nazývaných fixácie, ktoré sú špecifikované aj v zmluve o opciách. Priemerná cena ovplyvní rôzne techniky spriemerovania alebo počet údajových bodov. Preto je dôležité pochopiť, ako sa vypočíta priemerovanie.

Priemerná možnosť štrajku má menšiu volatilitu ako štandardné americké alebo európske možnosti z dôvodu spriemerovania. To znamená, že sú zvyčajne lacnejšie ako porovnateľné americké alebo európske možnosti. Používajú ich obchodníci, ktorí chcú, aby boli na určitú dobu vystavení priemernej cene alebo ktorí sú vystavení podkladovému produktu, napríklad ako komodita, a preto chcú, aby sa na túto komoditu za dané časové obdobie vzťahovala alternatíva priemernej ceny.

Používa sa na priemerné možnosti štrajku

Priemerné možnosti štrajku sú exotické možnosti a pomáhajú obchodníkom nájsť riešenia problémov, ktoré bežné možnosti nemusia.

Obchodník alebo firma môže použiť priemernú možnosť štrajku, ak:

1. Chcú priemerný výmenný kurz alebo cenu v priebehu času.
2. Cítia, že priemerná cena je menej vystavená krátkodobej manipulácii okolo skončenia platnosti, ktorej môžu byť vystavené štandardné možnosti.
3. Chcú znížiť volatilitu opcie pomocou priemeru.
4. Chcú priemernú cenu pre tenko obchodovaný podkladový trh, pretože ceny na podkladovom trhu môžu byť zo dňa na deň neefektívne, ale pri priemerovaní ceny v čase môžu byť stabilnejšie.

Príklad možnosti priemerného zásahu

Zvážte možnosť priemerného stávky, ktorá používa aritmetické priemery a 30-dňové obdobie na vzorkovanie údajov.

1. novembra obchodník zakúpi 90-dňovú opciu na aritmetický hovor na sklade ABCDE. Akcie sa v súčasnosti obchodujú za 50 dolárov. Priemerovanie je založené na hodnote zásob po každom 30-dňovom období.

Cena akcií po 30, 60 a 90 dňoch je 48 USD, 53 USD a 56 USD.

Aritmetická priemerná cena podkladového aktíva je (48 dolárov + 53 dolárov + 56 dolárov) / 3 = 52, 33 dolárov.

Zisk je cena podkladového aktíva pri expirácii znížená o priemernú cenu (štrajk). Predpokladajme, že akcia sa na konci obchodovania obchoduje na 54, 50 dolárov.

54, 50 dolárov - 52, 33 dolárov = 2, 17 alebo 217 dolárov za 100 akcií.

Ak je cena podkladového aktíva po uplynutí platnosti pod priemernou cenou (štrajk), potom je volacia opcia z peňazí (OTM). Ak je cena pri vypršaní platnosti vyššia ako priemerná cena (štrajk), potom je volanie v hotovosti v peniazoch.

Pokiaľ ide o opciu s právom predaja, ak je podkladový produkt pod priemernou cenou (štrajk), ide o ITM a OTM, ak je cena podkladového aktíva nad priemernou cenou (štrajk).

Ak je opcia mimo peňazí, strata je obmedzená na prémiu zaplatenú za opciu.

Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.

Súvisiace podmienky

Definícia a príklad opcie závislej od cesty Opcia závislá od trasy má výplatu, ktorá závisí od cenovej histórie podkladového aktíva počas celej životnosti opcie alebo jej časti. viac Definícia a príklad z peňazí (OTM) Voľba z peňazí (OTM) nemá žiadnu vnútornú hodnotu, ale má iba vonkajšiu alebo časovú hodnotu. Možnosti OTM sú lacnejšie ako možnosti peňazí. viac Ako fungujú opcie v peniazoch (ITM) V peniazoch (ITM) znamená, že opcia má hodnotu alebo jej realizačná cena je priaznivá v porovnaní s prevládajúcou trhovou cenou podkladového aktíva. viac Definícia Cliquet Cliquet je séria možností za peniaze, buď volania, alebo volania, kde každá ďalšia možnosť sa stane aktívna po uplynutí platnosti predchádzajúcej. viac Definícia opcie na výber Volba opcie na výber umožňuje držiteľovi rozhodnúť sa, či ide o výzvu alebo o výzvu po zakúpení opcie. Poskytuje väčšiu flexibilitu ako možnosť vanilky. viac Preskúmanie mnohých funkcií exotických opcií Exotické opcie sú opčné zmluvy, ktoré sa líšia od tradičných opcií v ich platobných štruktúrach, dátumoch vypršania platnosti a štrajkových cenách. ďalšie partnerské odkazy