Umenie špekulácie

To, či má špekulácia miesto v portfóliu investorov, je predmetom veľkej debaty. Navrhovatelia efektívnej hypotézy trhu veria, že trh je vždy spravodlivý, takže špekulácie sú nespoľahlivé a nemúdre smerujúce k ziskom. Špekulanti sa domnievajú, že trh prevyšuje množstvo premenných. Tieto premenné predstavujú príležitosť pre rast kapitálu.

Niektorí odborníci na trhu považujú špekulantov za hráčov, ale zdravý trh tvoria nielen zaisťovatelia a arbitri, ale aj špekulanti. Zaisťovateľ je rizikovo nepriaznivý investor, ktorý nakupuje pozície na rozdiel od ostatných už vlastnených. Ak zabezpečovateľ vlastnil 500 akcií spoločnosti Marathon Oil, ale bál sa, že cena ropy môže čoskoro výrazne klesnúť, môže skrátiť predaj akcií, kúpiť opciu s právom predaja alebo použiť jednu z mnohých iných zaisťovacích stratégií.

Rozhodca sa snaží vyťažiť z neefektívnosti na trhu. Najnovším príkladom je latencia arbitráže. Forma vysokofrekvenčného obchodovania, latenční arbitri sa snažia využiť čas potrebný na cestovanie z burz k kupujúcim tým, že umiestňujú svoje počítače do rovnakých dátových stredísk ako burzové servery. Investori môžu profitovať z využívania týchto mikrosekundových oneskorení.

Čo je špekulácia?
Každý z týchto investorov je nevyhnutný pre efektívny a zdravý trh, ale čo sú špekulácie a prečo priťahuje takú vášnivú kritiku?

Ekonóm John Maynard Keynes je jedným z finančných gigantov. Povedal, že špekulácie poznajú budúcnosť trhu lepšie ako samotný trh. Namiesto nákupu akcií, ktoré investor považuje za vysoko kvalitnú spoločnosť s dlhodobým potenciálom nárastu, špekulant hľadá príležitosti, v ktorých je pravdepodobný výrazný pohyb cien. Predpokladajme, že investor A nakúpil 300 akcií spoločnosti Boeing, pretože veril, že letecký a letecký priemysel rýchlo rastie. Ak by cena Boeingu zajtra klesla bez podstatného dôvodu, pravdepodobne by nakúpil viac zásob, pretože pokles cien predstavuje lepšiu hodnotu.

Investor B, špekulátor, by mohol predať 300 akcií, pretože veril, že spoločnosť Boeing bola pripravená na krátkodobé alebo strednodobé zvýšenie cien. Investor B mohol vyhodnotiť zdravie a ďalšie základné faktory spoločnosti Boeing, ale jeho primárnou metrikou bol očakávaný krátkodobý pohyb cien.

Oponenti špekulácie sa domnievajú, že investovanie peňazí výlučne na základe udalosti, ktorá sa môže stať v blízkej budúcnosti, je hazard. Špekulanti tvrdia, že používajú veľké množstvo zdrojov údajov na hodnotenie trhu, na ktorom väčšina hazardných hier staví výlučne na náhodné alebo iné menej štatisticky významné ukazovatele.

Je špekulácia taká jednoduchá, ako sa zdá?
John Maynard Keynes ďalej povedal: „… kasína by mali byť vo verejnom záujme neprístupné a drahé. A možno to isté platí aj o burzách.“ Keynes vedel začiatkom 20. storočia, aké štatistiky dnes ukazujú. Pokúsiť sa poraziť trh je rovnako ťažké ako pokúsiť sa poraziť kasíno.

Jedna štúdia, ktorú vykonala Severoamerická asociácia správcov cenných papierov, zistila, že iba 30% špekulantov zúčastňujúcich sa na dennom obchodovaní bolo ziskových a iba 12% malo potenciál na dlhodobú ziskovosť.

Ziskoví špekulanti často pracujú pre obchodné spoločnosti, ktoré poskytujú školenia a zdroje určené na zvýšenie ich šance na úspech. Pre tých, ktorí nezávisle špekulujú, je potrebné veľa času na prieskum trhu, sledovanie aktuálnych udalostí a na učenie sa a pochopenie zložitých obchodných stratégií.

Ako špekulovať
Umenie špekulovania pokrýva širokú škálu obchodných taktík vrátane obchodovania s pármi, swingu, využívania zaisťovacích stratégií a rozpoznávania vzorov grafov. Špekulanti majú často skúsenosti so základnou analýzou vrátane zisťovania spoločností s nadhodnotenou alebo podhodnotenou hodnotou, výšky krátkeho úroku, ktorý spoločnosť vlastní, a analýzy výnosov a iných výkazov SEC.

Okrem hodnotenia produktov vie zručný špekulátor, že krátkodobé pohyby investičných trhov sú do značnej miery spojené so svetovými udalosťami. Konflikt na Blízkom východe by mohol ovplyvniť cenu ropy, kľúčové číslo eurozóny by mohlo spôsobiť prudký posun v indexoch širokého trhu a podstatná zmena v miere nezamestnanosti by mohla viesť k prudkému nárastu alebo prudkému poklesu trhov.

Pravdepodobnosť môže byť proti špekulantom, ale tí, ktorí z tejto stratégie urobia ziskový podnik, sú vysoko kvalifikovaní pozorovatelia trhu, hodnotitelia investičných produktov a majú skúsenosti na prečítanie nálady trhu.

Je špekulácia vhodná pre vaše portfólio?
Podľa ročníka Los Angeles Times sa baby boomu v blízkosti dôchodku snažia o novú investičnú stratégiu. Namiesto pasívnej investičnej stratégie, ktorú väčšina zamestnancov používa pre svoje dôchodkové účty, sa čoraz viac ľudí začalo špekulovať v snahe dohnať nedostatky na svojich dôchodkových účtoch.

John C. Bogle, zakladateľ skupiny Vanguard Group, radí ľuďom, aby zostali s dlhodobými investíciami. Poukazuje na to vo svojej knihe „Clash of the Culture: Investment Vs. Speculation“, že bitie na akciovom trhu je hra s nulovým súčtom. Pokúsiť sa poraziť trh s dôchodkovými fondmi, keď väčšina obchodníkov zlyhá, je nemúdre použitie peňazí, na ktoré sa budete neskôr spoľahnúť, keď nebudete schopní pracovať.

Väčšina finančných plánovačov sa domnieva, že špekulácie sú vhodné iba na sprostredkovateľskom účte, ktorý využíva prostriedky, ktoré nie sú nevyhnutné na každodennú podporu seba alebo vašej rodiny. Pred účasťou na špekuláciách splatte dlh, financovajte svoj dôchodkový účet av prípade potreby založte vysokoškolský fond.

Bez ohľadu na to, ako špekulujete, mala by to byť malá časť vášho celkového investičného portfólia.

Naučiť sa byť špekulantom
Každá zručnosť si vyžaduje čas na učenie a zvládnutie. Pred obchodovaním so skutočnými peniazmi si založte virtuálny účet prostredníctvom jedného z mnohých sprostredkovateľov zliav alebo webových stránok zdarma. Zistite, ako sa trh správa a sledujte, ako vaše obľúbené akcie reagujú na udalosti na trhu.

Obchodníci uvádzajú knihu „Ako zarobiť peniaze na akciách“ od Williama O'Neila ako cenný referenčný materiál pre učenie sa špekuláciám. Táto kniha a mnoho ďalších poskytuje praktickým tipom začínajúceho obchodníka v oblasti obchodovania a riadenia rizík.

Napokon je cenným zdrojom budovanie komunity obchodníkov, ktorým dôverujete, a analýza ich obchodov. Zvážte vytvorenie zoznamu úspešných obchodníkov na Twitteri alebo Facebooku. Nájdite obchodníkov vo vašej oblasti a pripojte sa k investujúcemu alebo obchodnému klubu. Samotné učenie málokedy prinesie úspešné výsledky. Využite skúsenosti a ponuky iných ľudí a podeľte sa o svoje znalosti.

Spodný riadok
Špekulácie rýchlo rastú v popularite vďaka ľahkému prístupu na svetové investičné trhy prostredníctvom online sprostredkovateľských portálov. Pretože špekulácie je ťažké zvládnuť, strávte čas obchodovaním na virtuálnom účte. Ak vidíte trvalé úspechy na trhoch smerom nahor aj nadol, až potom by ste mali zvážiť špekulácie so skutočnými peniazmi.

Internet a finančné médiá môžu podnietiť špekulácie, to však neznamená, že by ste sa mali riadiť stádom. Úspešné špekulácie si vyžadujú veľa zručnosti, času a skúseností, ktoré väčšina ľudí, ktorí pracujú mimo finančného sektora, nemá. Pasívnejší prístup pravdepodobne prinesie lepšie výsledky po zvážení dividend a dlhodobého rastu kapitálu.