Alternatívne investície
Alternatívna investícia je finančné aktívum, ktoré nespadá do jednej z konvenčných investičných kategórií. Bežné kategórie zahŕňajú akcie, dlhopisy a hotovosť. Väčšina alternatívnych investičných aktív sú držané inštitucionálnymi investormi alebo akreditovanými jednotlivcami s vysokou čistou hodnotou z dôvodu ich zložitej povahy, nedostatočnej regulácie a stupňa rizika.
Medzi alternatívne investície patrí súkromný kapitál alebo rizikový kapitál, hedžové fondy, spravované futures, umenie a starožitnosti, komodity a zmluvy o derivátoch. Nehnuteľnosti sa často klasifikujú aj ako alternatívna investícia.
01:36Alternatívne investície
Základy alternatívnej investície
Mnoho alternatívnych investícií má vysoké minimálne investície a štruktúru poplatkov, najmä v porovnaní so vzájomnými fondmi a fondmi obchodovanými na burze (ETF). Tieto investície majú tiež menšiu príležitosť zverejňovať overiteľné údaje o výkonnosti a inzerovať potenciálnych investorov. Aj keď alternatívne aktíva môžu mať vysoké počiatočné minimá a počiatočné investičné poplatky, transakčné náklady sú zvyčajne nižšie ako náklady na tradičné aktíva z dôvodu nižšej úrovne obratu.
Väčšina alternatívnych aktív je dosť nelikvidná, najmä v porovnaní s ich tradičnými náprotivkami. Napríklad pre investorov je pre obmedzený počet kupujúcich pravdepodobne oveľa ťažšie predať 80-ročnú fľašu vína v porovnaní s 1 000 akciami spoločnosti Apple Inc. Investori môžu mať ťažkosti s ocenením alternatívnych investícií, pretože aktíva a transakcie, ktoré sa ich týkajú, sú často zriedkavé. Napríklad predajca zlaté mince Saint-Gaudens Double Eagle 20 dolárov z roku 1933 môže mať ťažkosti pri určovaní jej hodnoty, keďže od roku 2018 existuje len 13 známych mincí.
Kľúčové jedlá
- Alternatívna investícia je finančné aktívum, ktoré nespadá do jednej z bežných kategórií vlastného imania / príjmu / hotovosti.
- Príkladom alternatívnych investícií sú súkromný kapitál alebo rizikový kapitál, hedžové fondy, nehnuteľný majetok, komodity a hmotný majetok.
- Väčšina alternatívnych investícií nie je regulovaná SEC.
- Alternatívne investície bývajú trochu nelikvidné.
- Kým tradične pre inštitucionálnych investorov a akreditovaných investorov, alternatívne investície sa stali pre retailových investorov uskutočniteľné prostredníctvom alternatívnych fondov, ETF a podielových fondov, ktoré vytvárajú portfóliá alternatívnych aktív.
Regulácia alternatívnych investícií
Aj keď nezahŕňajú jedinečné predmety ako mince alebo umenie, alternatívne investície sú náchylné na investičné podvody a podvody z dôvodu ich neregulovanej povahy.
Alternatívne investície často podliehajú menej jasnej právnej štruktúre ako tradičné investície. Spadajú do rozsahu pôsobnosti zákona o reforme Dodd-Frank Wall Street a zákona o ochrane spotrebiteľa a ich postupy podliehajú preskúmaniu Komisiou pre cenné papiere a burzy (SEC). Zvyčajne sa však nemusia registrovať v SEC. Preto nie sú pod dohľadom alebo reguláciou SEC alebo Regulačnej komisie pre finančné služby, ako sú podielové fondy a ETF.
Preto je nevyhnutné, aby investori pri zvažovaní alternatívnych investícií postupovali s náležitou starostlivosťou. Prístup k alternatívnym investičným ponukám majú často iba tí, ktorí sa považujú za akreditovaných investorov. Akreditovanými investormi sú tí, ktorých čistá hodnota presahuje 1 milión dolárov - bez ohľadu na ich bydlisko - alebo s osobným príjmom najmenej 200 000 dolárov.
Stratégia alternatívnych investícií
Alternatívne investície majú zvyčajne nízku koreláciu s investíciami štandardných tried aktív. Táto nízka korelácia znamená, že sa často pohybujú opačne alebo naopak - na trhy s akciami a dlhopismi. Táto vlastnosť z nich robí vhodný nástroj na diverzifikáciu portfólia. Investície do tvrdých aktív, ako je zlato, ropa a nehnuteľný majetok, tiež poskytujú účinné zabezpečenie proti inflácii, ktorá poškodzuje kúpnu silu papierových peňazí.
Z tohto dôvodu mnohé veľké inštitucionálne fondy, ako sú penzijné fondy a súkromné nadácie, často prideľujú malú časť svojich portfólií - zvyčajne menej ako 10% - na alternatívne investície, ako sú hedžové fondy.
Akreditovaný retailový investor má tiež prístup k alternatívnym investíciám. V súčasnosti sú k dispozícii alternatívne podielové fondy a fondy obchodované na burze - alias alt fondy alebo likvidts Alts. Tieto alternatívne fondy poskytujú dostatok príležitostí na investovanie do alternatívnych kategórií aktív, ktoré boli pre priemerného jednotlivca predtým ťažké a nákladné. Vzhľadom na to, že sa s nimi verejne obchoduje, sú alternatívne fondy registrované a regulované podľa zákona o investičných spoločnostiach z roku 1940.
Pros
Protizávažie k bežným aktívam
Diverzifikácia portfólia
Zabezpečenie inflácie
Vysoké odmeny
Zápory
Ťažké oceniť
nelikvidné
neregulované
Vysoké riziko
Príklad alternatívnych investícií v reálnom svete
Samotná regulácia neznamená, že alternatívne fondy sú bezpečné investície. SEC poznamenáva:
Mnoho alternatívnych podielových fondov má obmedzenú históriu výkonnosti. Napríklad mnoho z nich sa uviedlo na trh po roku 2008, takže nie je známe, ako by sa im darilo na klesajúcom trhu.
Aj keď jeho diverzifikované portfólio prirodzene zmierňuje hrozbu straty, alt fond je stále vystavený inherentným rizikám svojich podkladových aktív. Záznamy ETF, ktoré sa špecializujú na alternatívne aktíva, boli skutočne zmiešané.
Napríklad od marca 2019 mala spoločnosť SPDR Dow Jones Global Real Estate ETF ročný výnos za päť rokov 6, 32%. Naopak, prieskum a ťažba a ťažba ropy a zemného plynu ETDR SPDR S&P vykázal za rovnaké obdobie záporných 14, 7%.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.