Nepriaznivý výber
Nepriaznivý výber sa všeobecne týka situácie, keď predajcovia majú informácie o tom, že kupujúci nemajú, alebo naopak, o určitom aspekte kvality výrobku - inými slovami, ide o prípad, keď sa využívajú asymetrické informácie. Asymetrické informácie, tiež nazývané zlyhanie informácií, sa vyskytujú, keď jedna strana transakcie má väčšie materiálne znalosti ako druhá strana.
Obvykle je informovanejšou stranou predajca. Symetrické informácie sú, keď obidve strany majú rovnaké vedomosti.
V prípade poistenia je nepriaznivý výber tendencia osôb v nebezpečných zamestnaniach alebo vo vysokorizikovom životnom štýle kupovať produkty, ako je životné poistenie. V týchto prípadoch má kupujúci skutočne viac vedomostí (napr. O svojom zdraví). Na boj proti nepriaznivému výberu poisťovacie spoločnosti znižujú vystavenie veľkým nárokom obmedzením krytia alebo zvýšením poistného.
01:16Nepriaznivý výber
Pochopenie nepriaznivého výberu
Nepriaznivý výber nastane, keď jedna strana pri rokovaniach má relevantné informácie, ktoré druhá strana nemá. Asymetria informácií často vedie k nesprávnym rozhodnutiam, napríklad k obchodovaniu s menej ziskovými alebo rizikovejšími segmentmi trhu.
V prípade poistenia sa vyhýbanie sa nepriaznivému výberu vyžaduje identifikovať skupiny ľudí viac ohrozených ako bežná populácia a účtovať im viac peňazí. Napríklad životné poisťovne prechádzajú upisovaním pri hodnotení, či dať žiadateľovi poistnú zmluvu a akú prémiu si účtujú.
Spisovatelia zvyčajne hodnotia výšku, hmotnosť, aktuálny zdravotný stav, anamnézu, rodinnú anamnézu žiadateľa, povolanie, koníčky, vodičské záznamy a riziká životného štýlu, ako je fajčenie; všetky tieto problémy ovplyvňujú zdravie žiadateľa a potenciál spoločnosti na zaplatenie pohľadávky. Poisťovňa potom určí, či dať žiadateľovi poistnú zmluvu a akú prémiu účtovať za prevzatie tohto rizika.
Nepriaznivý výber na trhu
Predajca môže mať lepšie informácie ako kupujúci o ponúkaných produktoch a službách, čo kupujúceho v transakcii znevýhodňuje. Napríklad manažéri spoločnosti môžu ochotnejšie vydávať akcie, keď vedia, že cena akcií je nadhodnotená v porovnaní so skutočnou hodnotou; kupujúci môžu skončiť nákupom nadhodnotených akcií a stratiť peniaze. Na trhu s použitými automobilmi môže predávajúci vedieť o chybe vozidla a účtovať kupujúcemu viac bez toho, aby problém zverejnil.
Nepriaznivý výber v poistení
V dôsledku nepriaznivého výberu poisťovatelia zisťujú, že vysokorizikoví ľudia sú ochotnejší poistiť sa a platiť za poistné väčšie poistné. Ak spoločnosť účtuje priemernú cenu, ale kupujú ju iba vysokorizikoví spotrebitelia, spoločnosť utrpí finančnú stratu vyplatením ďalších výhod alebo nárokov.
Spoločnosť však má zvýšením poistného pre vysokorizikových poistníkov viac peňazí na vyplatenie týchto výhod. Napríklad životná poisťovňa účtuje vodičom pretekárskych vozidiel vyššie poistné. Poisťovňa automobilov účtuje viac zákazníkom, ktorí žijú v oblastiach s vysokou kriminalitou. Zdravotná poisťovňa účtuje vyššie poistné zákazníkom, ktorí fajčia. Naopak, zákazníci, ktorí sa nezúčastňujú na rizikovom správaní, majú nižšiu pravdepodobnosť, že zaplatia za poistenie z dôvodu zvyšujúcich sa nákladov na poistku.
Prvým príkladom nepriaznivého výberu v súvislosti so životným alebo zdravotným poistením je fajčiar, ktorý sa úspešne podarí získať poistné krytie ako nefajčiar. Fajčenie je kľúčovým identifikovaným rizikovým faktorom životného poistenia alebo zdravotného poistenia, takže fajčiar musí platiť vyššie poistné, aby získal rovnakú úroveň krytia ako nefajčiar. Skrytím svojho správania v súvislosti s fajčením vedie žiadateľ poisťovňu k rozhodovaniu o nákladoch na krytie alebo o poistnom, ktoré sú nepriaznivé pre riadenie finančného rizika poisťovňou.
Ďalším príkladom nepriaznivého výberu v prípade poistenia motorových vozidiel by bola situácia, keď žiadateľ získa poistné krytie na základe poskytnutia adresy bydliska v oblasti s veľmi nízkou kriminalitou, keď žiadateľ skutočne žije v oblasti s veľmi vysokou kriminalitou., Je zrejmé, že riziko odcudzenia, vandalizácie alebo iného poškodenia vozidla žiadateľa pri pravidelnom parkovaní v oblasti s vysokou kriminalitou je podstatne väčšie ako v prípade, ak bolo vozidlo pravidelne parkované v oblasti s nízkou kriminalitou.
Nepriaznivý výber sa môže vyskytnúť v menšom meradle, ak žiadateľ uvedie, že vozidlo je zaparkované v garáži každú noc, keď je skutočne zaparkované na rušnej ulici.
Kľúčové jedlá
- Nepriaznivý výber je, keď predajcovia majú informácie, ktoré kupujúci nemajú, alebo naopak, o nejakom aspekte kvality produktu.
- Preto je tendencia ľudí v nebezpečných zamestnaniach alebo vo vysokorizikovom životnom štýle kupovať životné poistenie alebo poistenie pre prípad zdravotného postihnutia, kde je väčšia pravdepodobnosť, že si ho budú zbierať.
- Predajca môže mať tiež lepšie informácie ako kupujúci o ponúkaných produktoch a službách, čo kupujúceho v transakcii znevýhodňuje. Napríklad na trhu ojazdených vozidiel.
Morálne nebezpečenstvo vs. nepriaznivý výber
Podobne ako nepriaznivý výber, morálne nebezpečenstvo sa vyskytuje, keď medzi dvoma stranami existujú asymetrické informácie, ale keď je odhalená zmena v správaní jednej strany po uzavretí obchodu. Nepriaznivý výber nastane, keď pred obchodom medzi kupujúcim a predávajúcim chýba dostatok symetrických informácií.
Morálne nebezpečenstvo je riziko, že jedna zo strán neuzavrela zmluvu v dobrej viere alebo poskytla nepravdivé údaje o svojich aktívach, pasívach alebo úverovej spôsobilosti. Napríklad v sektore investičného bankovníctva sa môže zistiť, že vládne regulačné orgány poskytnú pomoc bankám, ktoré zlyhali; v dôsledku toho môžu zamestnanci banky riskovať nadmerné množstvo rizika, aby získali lukratívne bonusy s vedomím, že ak sa ich rizikové stávky nevykĺznu, banka bude napriek tomu uložená.
Príklad nepriaznivého výberu: Trh s citrónmi
Problém s citrónmi sa týka problémov, ktoré vznikajú v súvislosti s hodnotou investície alebo produktu v dôsledku asymetrických informácií, ktoré má kupujúci a predávajúci.
Problém s citrónmi bol uvedený vo výskumnom dokumente „Trh s citrónmi: neistota kvality a mechanizmus trhu“, ktorý napísal koncom 60. rokov George A. Akerlof, ekonóm a profesor na Kalifornskej univerzite v Berkeley. Značková fráza identifikujúca problém pochádza z príkladu ojazdených vozidiel, ktoré Akerlof používa na ilustráciu pojmu asymetrickej informácie, pretože chybné ojazdené vozidlá sa bežne označujú ako citróny.
Problém s citrónmi existuje na trhu tak pre spotrebiteľské, ako aj pre obchodné výrobky, ako aj v oblasti investovania, ktorý súvisí s rozdielmi vo vnímanej hodnote investície medzi kupujúcimi a predávajúcimi. Problém s citrónmi prevláda aj v oblastiach finančného sektora vrátane poisťovacích a úverových trhov. Napríklad v oblasti podnikových financií má veriteľ asymetrické a menej ako ideálne informácie o skutočnej úverovej bonite dlžníka.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.