Prečo Under Armour Faces strmšie klesá

(Poznámka: Autorom tejto základnej analýzy je finančný spisovateľ a manažér portfólia. Spolu so svojimi klientmi vlastní akcie spoločnosti UAA, UA.)

Akcie spoločnosti Armour Inc. (UAA, UA) v posledných 52 týždňoch klesli približne o 35% a na základe prečítania technickej tabuľky a analýzy trhu s opciami sa môže očakávať ďalší pokles o 15%. Ak by sa tak stalo, akcie výrobcu atletických odevov by mohli klesnúť na približne 11, 50 dolárov.

Spoločnosť je nastavená na podávanie správ o výsledkoch 13. februára pred otvorením akciového trhu. Analytici hľadajú, aby spoločnosť dokázala, že príjmy boli v porovnaní s rovnakým obdobím minulého roka stabilné na úrovni 1, 312 miliárd dolárov, zatiaľ čo podľa Ycharts sa očakáva, že zisk prinesie zlom - pokles o 0, 23 USD. Dôležitejšie však bude usmernenie v prvom štvrťroku, keď analytici hľadajú nárast výnosov iba o 1% na 1, 13 miliárd dolárov. (Viac informácií nájdete aj v časti: Prečo sa začatie pádu pod Armourom začalo .)

Stagnujúci príjem

Podľa spoločnosti Armor už nejaký čas stagnovali svoje príjmy, a to je primárny dôvod, prečo zásoby od prudkého poklesu v októbri 2015 klesli tak prudko z ceny okolo 50 dolárov za akciu na cenu 13, 10 dolárov 6. februára - pokles asi 74%.

Údaje výnosov UAA (TTM) podľa YCharts

Bearish Bets

Stagnujúci príjem je pravdepodobne dôvodom, prečo sú obchodníci v nadchádzajúcich výsledkoch takí unavení. Stratégiou dlhodobých opcií je cena pri náraste alebo poklese zásob približne o 15% zo stávkovej ceny 13, 50 dolárov, ktorá sa má skončiť 16. februára. To by znamenalo obchodovanie v rozsahu približne 11, 50 až 15, 50 dolárov, pretože náklady na nákup jeden hovor a jeden hovor je asi 2, 06 USD.

(Interaktívni makléri)

Počet hovorov výrazne prevyšuje počet hovorov, pričom takmer 7 500 zmlúv o verejnom obstarávaní sa týka iba 1 200 zmlúv o výzve. Ale s investovaním len do nákladov okolo 1, 05 USD je to veľmi malá stávka s nominálnou hodnotou iba 750 000 dolárov.

Kritická úroveň podpory

Schéma Under Armour tiež rozpráva príbeh populácie, ktorá je pravdepodobne nižšia. Akcie sa trendujú nižšie od dosiahnutia maxima na 16, 70 dolárov späť na konci decembra, po vyplnení medzery, ktorá sa vytvorila naposledy, spoločnosť vykázala výsledky 31. októbra. Ak sú stávky na opcie správne a akcie by sa mali obchodovať na dolnom konci implikovaný dlhý rozsah rozkročenia, tak by sa zásoby dostali aj ku kritickej podpore na 11, 50 dolárov. Ak by podpora nebola držaná, akcie by mohli klesnúť ešte ďalej na 9, 50 dolárov, čo predstavuje pokles o takmer 28% zo záverečnej ceny zo 6. februára.

Súčasný výhľad trhu s technickými možnosťami a opciami ukazuje na akcie, ktoré sa zdajú byť nižšie. Ak by však spoločnosť prekvapila, keď bude vykazovať výsledky, akcie by sa mohli zmysluplne posunúť vyššie.

Michael Kramer je zakladateľom spoločnosti Mott Capital Management LLC, registrovaným investičným poradcom a manažérom aktívne riadeného dlhodobého portfólia tematického rastu spoločnosti. Spoločnosť Kramer zvyčajne nakupuje a drží zásoby na obdobie troch až piatich rokov. Kliknite sem, ak chcete získať životopis spoločnosti Kramer a jej portfólio. Poskytnuté informácie slúžia iba na vzdelávacie účely a nezamýšľajú ponúknuť ponuku alebo ponuku na predaj alebo nákup akýchkoľvek konkrétnych cenných papierov, investícií alebo investičných stratégií. Investície zahŕňajú riziko a pokiaľ nie je uvedené inak, nie sú zaručené. Pred implementáciou akejkoľvek stratégie diskutovanej v tomto dokumente sa najprv poraďte s kvalifikovaným finančným poradcom a / alebo daňovým odborníkom. Na požiadanie poskytne poradca zoznam všetkých odporúčaní vydaných za posledných dvanásť mesiacov. Minulá výkonnosť nenaznačuje budúcu výkonnosť.