Prečo je Schlumberger meno, ktoré by ste mali vedieť

Hoci v ropnom a plynárenskom priemysle nie je zaručený spôsob, ako zarobiť peniaze, určite to neubližuje. Ale ste pomocným poskytovateľom? To je miesto, kde leží niektoré z najpravdepodobnejších a najspoľahlivejších bohatstiev.

Schlumberger NV (SLB) v skutočnosti nepredáva ropu v maloobchode, ale týka sa iba všetkého, čo k tomu vedie. Spoločnosť sa špecializuje na to, čo priemysel nazýva „upstream“ činnosť, ktorá zahŕňa vyhľadávanie ropy, ťažbu ropy a prevádzkové vrty. Ak k tomu dôjde skôr, ako bude čierne zlato pripravené na plynovod, Schlumberger to urobí. Lepšie uznávané ropné a plynárenské spoločnosti, váš Exxon Mobil Corp (XOM) a vaša Royal Dutch Shell plc (RDS-A), si najmú spoločnosť Schlumberger, aby vykonávala všedné úlohy, ako napríklad zisťovanie, ktoré pokročilé vrtáky a platformy sú najvhodnejšie pre orba cez obzvlášť náročný kúsok skaly alebo piesku. Nemusí to byť očarujúca práca, ale je nevyhnutná pre väčší ropný priemysel. A mimoriadne, fantasticky výnosný. Rotujúce frézy, testery opakovaného formovania a radiálne sondy sú zaujímavé pre niekoľko ľudí mimo ropných inžinierov, ale tieto nástroje a odborné znalosti ľudí, ktorí vedia, čo s nimi majú, prispievajú k udržaniu Schlumbergera v čiernej farbe. ( Viac profilov spoločnosti nájdete na: Masívny a spoľahlivý stroj na peniaze spoločnosti ExxonMobil a spôsob, akým sa spoločnosť Chevron ocitla na hranici globusu.)

Málo známy obr

V spoločnosti osídlenej niektorými nechvalne známymi menami (napr. Halliburton Co. [HAL], Transocean Ltd. [RIG]) sa Schlumbergerovi počas 88-ročnej existencie vo veľkej miere podarilo vyhnúť sa titulkom nefinančných správ. A akvizíciou a prirodzeným rastom sa vyvinula v najväčšiu spoločnosť svojho druhu - s trhovou kapitalizáciou v susedstve 132 miliárd dolárov. Spoločnosť tiež od roku 1957 vyplácala konzistentné a zväčša sa zvyšujúce dividendy.

Schlumberger (to je shlum-bear-zhay ' : jeho zakladatelia boli Francúzi, nie Nemci), presunul svoju základňu do Spojených štátov do niekoľkých rokov od založenia spoločnosti v roku 1926. Schlumberger, ktorý v súčasnosti sídli v Houstone, pochádza z väčšiny svojich príjmov mimo USA a Mexického zálivu. Celkovo 73% podnikania spoločnosti Schlumberger sa vykonáva na iných trhoch. Pokiaľ ide o zdroje, spoločnosť Schlumberger pôsobí v krajinách s pochybnou politickou stabilitou - na Kube, v Sudáne, Iráne, v oboch konžiach atď. - napriek tomu sa jej stále darí využívať ziskové rozpätia v rozpätí 15%, čo je na konkurenčnom trhu viac ako solídne. služieb ropných polí. ( Pre súvisiace čítanie, pozri: Schlumberger vedie cestu, ako obvykle ).

Príjmy stále rastú

Medzinárodný príjem v minulom roku vzrástol o 3, 2 miliardy dolárov, z čoho vyplýva, že rast amerických príjmov bol takmer statický. Mierne zisky zo severoamerických príjmov v minulom roku vo výške 400 miliónov dolárov sa takmer úplne pripísali aktivitám v Kanade a Mexickom zálive.

Schlumberger má tri hlavné obchodné divízie: výroba (čerpanie, skladovanie, ochrana povodí), ktorá predstavuje asi 35% z celkových príjmov; vŕtanie, 38%; a charakterizácia rezervoáru (hodnotenie, zobrazovanie, softvér - veci čistých rúk). Rast tržieb bol v minulom roku medzi divíziami rovnomerný, vzrástol o 8%, 9% a 10%. Geograficky sú veci menej vyvážené. Rast bol zďaleka najväčší - 23% - na Strednom východe av Ázii. ( Viac informácií nájdete v: Sprievodca investovaním do ropných trhov .)

Zisk v Severnej Amerike stále pred nami

Ale to sú príjmy, nie príjmy. Schlumberger mohol dosiahnuť konkávnu časť krivky predaja v súvislosti so severoamerickými operáciami, ale čísla zahraničného zisku stále majú spôsob, ako dohnať domáce. Prevádzkový príjem Pretaxu v Spojených štátoch predstavoval 30% z celkového počtu, čo znamená, že každý dolár amerických príjmov prispieva do čistého príjmu o jeden cent alebo dva milióny viac ako každý zodpovedajúci dolár inde.

Od hodnotenia po extrakciu

Aké je vysvetlenie tejto aktivity? Pozrime sa na to podľa jednotlivých sektorov. Na strane charakterizácie nádrže Schlumberger pripisuje väčšinu zvýšenia predaju softvéru a licencovaniu. Medzi nespočetné podniky, ktoré vlastní spoločnosť Schlumberger, je WesternGeco, spoločnosť so sídlom vo Veľkej Británii, ktorá analyzuje seizmické údaje a zisťuje pozemky. Je to ropné pole, ktoré ste strávili stovkami miliónov dolárov na rozvoj? Namiesto toho, aby sa pokúsili samostatne odpovedať na túto otázku, väčšina konglomerátov ropy a zemného plynu si najme dcérsku spoločnosť Schlumberger skôr, ako sa zaviaže peniaze na projekt a riskuje stratu.

Pokiaľ ide o vŕtanie, pokles zisku pred zdanením za posledný fiškálny rok bol jedinou vadou na inak hviezdnej kartičke spoločnosti. Jedným z mála miest, kde došlo k nárastu ziskov z vŕtania, bola prevádzka spoločnosti Schlumberger MI SWACO. Spoločnosť MI SWACO je ďalšou dcérskou spoločnosťou, ktorá sa špecializuje na systémy vŕtania tekutín. (Tieto vrty neprenikajú do zemskej kôry samy osebe. Potrebujete tekuté alebo plynné látky, aby ste mohli veci prúdiť.)

Pokiaľ ide o výrobné operácie, zvýšenie zisku spoločnosti Schlumberger pochádza väčšinou zo Severného mora a pri pobreží Angoly. To je miesto, kde spoločnosť implementuje svoje systémy riadenia a zdvíhania, ktoré sú potrebné na ťažbu ropy z ťažko dostupných miest, napríklad pod niekoľko kubických kilometrov nehostinnej morskej vody. Spoločnosť Schlumberger zvýšila svoju výrobu v uvedených oblastiach za posledný rok, čo bolo dostatočné na kompenzáciu znížených cien materiálu. ( Súvisiace čítanie nájdete v: Primer pre ropný a plynárenský priemysel .)

Spodný riadok

Géniom Schlumbergerovho obchodu - slúžiaceho petrochemickým nadnárodným spoločnostiam na periférii, namiesto toho, aby si nárokovali samotné uhľovodíky - je to, že je pre trhové trhy do značnej miery neprijateľné. Služby spoločnosti Schlumberger, bez ohľadu na to, či ide o nedostatok alebo nedostatok, sú stále nevyhnutné pre priemysel s veľmi dôležitým významom. Nechajte spoločnosti so svojimi menami na tankeroch a na čerpacích staniciach vyrovnať sa s nestabilitou cien. Schlumberger vymyslel spôsob, ako tento problém prekonať, a zároveň zostať ticho v banke a zaobchádzať s akcionármi s niektorými z najlepších a najkonzistentnejších výnosov na Wall Street.