Prečo Dow záleží

Priemyselný priemer Dow Jones (DJIA) je jedným z najviac, ak nie najcitovanejších finančných barometrov na svete, a stal sa vo všeobecnosti synonymom pre finančné trhy. Keď ľudia hovoria, že trh klesol alebo klesol o určitý počet bodov, zvyčajne hovoria o zmenách v Dow .

Stručná história

Charles Dow, tvorca DJIA, navrhol svoj prvý akciový index v roku 1885. Pozostával z dvoch kapitalizovaných priemyselných a 12 kapitalizovaných železničných spoločností. Dow mal v úmysle sledovať ekonomickú silu USA pozorným sledovaním spoločností považovaných za chrbticu amerického hospodárstva. V roku 1886 zmenil svoj index tak, aby obsahoval 10 železníc a dva priemyselné podniky. V polovici 90. rokov 20. storočia Dow uznal rastúci význam priemyselného sektora v americkej ekonomike a znova zmenil svoj index, tentoraz pozostávajúci výlučne z priemyselných zásob. Prvá verzia DJIA, ktorá obsahovala 12 akcií, sa objavila v The Wall Street Journal 26. mája 1896. Nasleduje pôvodných 12 akcií Dow:

• Americký bavlnený olej
• Americký cukor
• American Tobacco
• Chicago Gas
• Destilácia a kŕmenie dobytka
• General Electric
• Laclede Gas
• Národné vedenie
• severoamerický
• Tennessee uhlie a železo
• US Leather pfd.
• US Rubber

Týchto dvanásť akcií bolo síce zvláštnou kombináciou dnešných ekonomických štandardov, ale starostlivo vybraných tak, aby v tom čase predstavovali hlavné oblasti amerického hospodárstva. V roku 1929 debutoval 30-stavový priemyselný priemer Dow Jones. Odvtedy sa v priebehu rokov zmenil, keď boli niektoré zásoby odstránené a ďalšie pridané, aby sa udržala presná reflexia americkej ekonomiky. Z pôvodných 12 akcií Dow je spoločnosť General Electric (NYSE: GE) jediná, ktorá obstála v teste času a bola v indexe v roku 2008 stále.

K dispozícii sú tiež dva ďalšie priemery Dow, Dow Jones Utility Average (DJUA) a Dow Jones Transport Average (DJTA), ktoré pozostávajú zo zásob v priemysle železníc, nákladnej dopravy, lodnej dopravy a leteckej dopravy.

Dnešný Dow

Vzhľadom na šírku dnešnej ekonomiky by sa niekto mylne domnieval, že index pozostávajúci iba z 30 zásob by sotva mohol mať nejakú hodnotu. To je jednoducho nepravdivé. Okrem toho, že Dow predstavuje 30 najväčších kapitalizovaných a najvplyvnejších spoločností v americkej ekonomike, je indexom finančných trhov USA, na ktorý sa najviac odkazuje, a zostáva dobrým ukazovateľom všeobecných trendov na trhu.

Ak porovnáme cenovú schému Dow s grafom Wilshire 5 000, najobsiahlejších zo všetkých indexov USA, je zrejmé, že tieto dva sledovali neuveriteľne podobné cesty. Dow historicky začal klesať na dlhšiu dobu pred špekulatívnejším indexom Nasdaq, ktorý sa objavil v poklesoch akciového trhu, ktoré sa začali v apríli 1998, januári 2000, decembri 2001, januári 2004, decembri 2004 a Október 2007. Niektorí sa domnievajú, že keď zásoby spoločností, ktoré tvoria DJIA, začnú vykazovať slabiny, americká ekonomika môže smerovať k spomaleniu. Pokiaľ ide o Wilshire 5000, dva indexy boli medzi rokmi 2007 - 2011 takmer totožné (pozri graf.)

Ostatné dva indexy Dow Jones pokrývajúce dopravu a verejné služby môžu tiež signalizovať trhové a ekonomické trendy. Tí, ktorí sa prihlásia k analýze teórie Dow, sa domnievajú, že tieto tri indexy Dow Jones sa môžu použiť na vzájomné potvrdenie. Teória zastáva názor, že ak sa ktorýkoľvek z troch indexov Dow Jones, najmä index Dow 30 a Transports, začne v priebehu rastu trhu odlišovať, môže byť potrebná opatrnosť. Základnou zásadou Dowovej teórie je skutočnosť, že tri indexy Dow Jones predstavujú hlavné oblasti amerického hospodárstva: priemysel, dopravu a verejné služby. Ak v jednom existuje slabina, v ostatných krajinách av ekonomike USA sa môžu vyskytnúť slabosti. (Viac informácií nájdete v časti Dow Theory .)

Spôsoby, ako investovať do DJIA

Existuje niekoľko spôsobov, ako investovať do priemyselného priemeru spoločnosti Dow Jones. Najviditeľnejšie je kúpiť akcie spoločností, ktoré obsahuje. Niekoľko fondov obchodovaných na burze (ETF) tiež sleduje pohyby cien Dow. SPDR Dow Jones Priemyselný priemer ETF (DIA), Elements Dow Jones High Yield Select 10 Index návratnosti (DOD) a ProShares Ultra Dow30 (DDM) sú všetky dobré možnosti. (Viac informácií nájdete v: Top 3 ETF, ktoré sledujú Dow (DOD, DIA) )

Spodná čiara

DJIA naďalej slúži svojmu pôvodnému účelu ako trhový a ekonomický ukazovateľ, ako uvádza Charles Dow. Pokiaľ obsahuje zásoby spoločností, ktoré odrážajú hlavné priemyselné oblasti amerického hospodárstva v ktoromkoľvek danom období, tento 30-akčný index pravdepodobne zostane zlatým štandardom finančných ukazovateľov.

Ďalšie informácie nájdete v časti Výpočet priemeru priemeru Dow Jones .