Čo by som mal použiť ako referenčnú hodnotu pre svoje portfólio cenných papierov s malou kapitalizáciou?

Pri vytváraní akciového portfólia je dôležité mať referenčnú hodnotu, na základe ktorej môžete porovnávať svoje výnosy. Porovnanie s referenčným štandardom umožňuje investorovi presne odhadnúť skutočnú výkonnosť jeho portfólia. Napríklad ročná návratnosť portfólia vo výške 15% sa môže zdať významná, ale ak benchmark portfólia dosiahne ročnú návratnosť 20% v rovnakom časovom období, 15% návratnosť môže byť v skutočnosti nižšia ako optimálna.

Najlepším spôsobom, ako nájsť vhodné referenčné kritérium pre svoje portfólio, je vyhľadať index, ktorý sa skladá z akcií podobných tým, ktoré sú vo vašom portfóliu. Preto, hoci priemyselný index Dow Jones (DJIA) je jedným z najslávnejších indexov, nejde o index s nízkou kapitalizáciou a nemal by sa porovnávať s portfóliom s nízkou kapitalizáciou. Jedným z najlepších indexov, ktorý sa má použiť ako referenčný ukazovateľ pre výkonnosť s malou kapitalizáciou, je Russell 2000.

Index Russell 2000 bol vytvorený spoločnosťou Frank Russell Company a pozostáva z približne 2 000 spoločností s malou kapitalizáciou. Tieto spoločnosti sú americké akcie, ktoré pochádzajú z rôznych odvetví. Priemerný trhový strop spoločnosti Russell 2000 je 2, 53 miliárd dolárov a priemerný ročný celkový výnos indexu za posledných 10 rokov bol 9, 5%.

Ďalším ukazovateľom, ktorý možno použiť na meranie výnosov portfólia s nízkou kapitalizáciou, je index SmallCap 600 Standard & Poor's. Index je menší ako Russell 2000 s iba okolo 600 akciami. Priemerná veľkosť spoločnosti v tomto indexe je približne 1, 35 miliárd dolárov a index dosiahol za posledných 10 rokov priemernú celkovú ročnú návratnosť 11, 03%.

Spolu s indexovými referenčnými hodnotami môžu investori na porovnanie svojich výnosov použiť aj rôzne podielové fondy zamerané na malé podniky. Mnoho podielových fondov spravovaných rôznymi spoločnosťami sa zameriava na segment trhu s nízkou kapitalizáciou. Pri rozhodovaní o tom, ktorý fond sa bude najlepšie používať ako referenčná hodnota, by si však investor mal najskôr prečítať investičnú stratégiu fondu, aby sa zabezpečilo presné porovnanie.