Čo je to robotický poradca?
Robo-poradcovia (tiež špiráloví robo-poradcovia alebo roboadvisori) sú digitálne platformy, ktoré poskytujú automatizované služby plánovania finančného plánovania s minimálnym alebo žiadnym ľudským dohľadom. Typický robotický poradca zhromažďuje informácie od klientov o svojej finančnej situácii a budúcich cieľoch prostredníctvom online prieskumu a potom tieto údaje využíva na poskytovanie poradenstva a automatické investovanie majetku klienta. Najlepší robotickí poradcovia ponúkajú jednoduché nastavenie účtu, robustné plánovanie cieľov, služby účtu, správu portfólia a bezpečnostné prvky, pozorný zákaznícky servis, komplexné vzdelávanie a nízke poplatky.
Kľúčové jedlá
- Robo-poradcovia (roboadvisori, robo-poradcovia) sú digitálne platformy, ktoré poskytujú automatizované investičné služby založené na algoritmoch s minimálnym alebo žiadnym ľudským dohľadom.
- Robotickí poradcovia najčastejšie automatizujú a optimalizujú stratégie pasívneho indexovania, ktoré sledujú optimalizáciu stredných odchýlok.
- Robotickí poradcovia sú často veľmi lacní a vyžadujú si veľmi nízke počiatočné zostatky, aby z nich mohol mať prospech takmer každý, ak si ho vyberú.
Vzostup poradcov Robo
Ako robotickí poradcovia fungujú
Prvý robotický poradca, Betterment, sa začal v roku 2008 a začal brať peniaze investorom v roku 2010, počas vrcholku Veľkej recesie. Ich pôvodným cieľom bolo vyváženie aktív v cieľových fondoch, aby investori mohli riadiť pasívne investície do nákupu a držby prostredníctvom jednoduchého online rozhrania. Samotná technológia nebola ničím novým. Manažéri ľudského bohatstva používajú automatizovaný softvér na prideľovanie portfólia od začiatku 2000 rokov. Až do roku 2008 však boli jediní, ktorí si mohli túto technológiu kúpiť, takže klienti museli na inováciu využívať finančného poradcu. Väčšina robotických poradcov dnes používa pasívne indexovacie stratégie, ktoré sú optimalizované pomocou niektorého variantu modernej teórie portfólia (MPT). Niektorí robotickí poradcovia ponúkajú optimalizované portfólio pre sociálne zodpovedné investovanie (SRI), Hallal investovanie alebo taktické stratégie napodobňujúce hedžové fondy.
Príchod moderných robotických poradcov toto rozprávanie úplne zmenil poskytovaním služby priamo spotrebiteľom. Po desiatich rokoch vývoja sú robotickí poradcovia schopní zvládnuť oveľa zložitejšie úlohy, ako je napríklad zber daní, výber investícií a plánovanie odchodu do dôchodku. V dôsledku toho priemysel zaznamenal explozívny rast; klientsky majetok spravovaný robotickými poradcami dosiahol koncom roka 2015 60 miliárd dolárov a predpokladá sa, že do roku 2020 dosiahne 2 bilióny USD a do roku 2025 celosvetovo 7 biliónov dolárov.
Medzi ďalšie bežné označenia robotických poradcov patria „automatizovaný investičný poradca“, „automatizovaný manažment investícií“ a „platformy digitálneho poradenstva“. Všetky sa týkajú rovnakého posunu spotrebiteľov smerom k používaniu fintech (finančných technológií) aplikácií na riadenie investícií.
Vyváženie portfólia
Väčšina robotických poradcov využíva modernú teóriu portfólia (alebo nejaký variant) na vytváranie pasívnych indexovaných portfólií pre svojich používateľov. Po vytvorení robo poradcovia pokračujú v monitorovaní týchto portfólií, aby zabezpečili, že optimálna váha triedy aktív sa zachová aj po pohybe trhov. Robo-poradcovia to dosahujú pomocou vyrovnávacích pásiem.
Každej triede aktív alebo jednotlivým cenným papierom je pridelená cieľová váha a zodpovedajúci rozsah tolerancie. Napríklad alokačná stratégia môže zahŕňať požiadavku držať 30% na akciách rozvíjajúcich sa trhov, 30% na domácich blue chips a 40% na štátnych dlhopisoch s koridorom +/- 5% pre každú triedu aktív. V zásade sa môžu rozvíjajúce sa trhové podiely a domáce držby modrých čipov pohybovať medzi 25% až 35%, zatiaľ čo 35% až 45% portfólia sa musí prideliť štátnym dlhopisom. Keď váha ktoréhokoľvek podniku preskočí mimo povoleného pásma, celé portfólio sa vyváži tak, aby odrážalo počiatočné zloženie cieľa.
V minulosti sa tento druh vyváženia ignoroval, pretože to môže byť časovo náročné a generovať transakčné poplatky. Ale s roboadvisormi je to automatické aj prakticky bezplatné.
Ďalším typom vyváženia, ktorý sa bežne vyskytuje v roboadvisoroch - a ktorý je nákladovo efektívny pomocou algoritmov - je zber daňových strát. Zber daní je strata, ktorá spočíva v predaji cenných papierov so stratou na kompenzáciu daňovej povinnosti z kapitálových výnosov v podobnom cennom papieri. Táto stratégia sa zvyčajne používa na obmedzenie vykazovania krátkodobých kapitálových výnosov. Roboadvisors na tento účel udržujú stajňu dvoch alebo viacerých ETF pre každú triedu aktív. Ak teda S&P 500 stratí hodnotu, automaticky ju predá, aby zamkla kapitálovú stratu a zároveň kúpila inú S&P 500 ETF. Roboadvisori musia byť opatrní pri výbere vhodných ETF a záložných ETF, aby nedošlo k narušeniu predaja umývania.
Výhody používania robotických poradcov
Hlavnou výhodou robotických poradcov je to, že sú lacnými alternatívami k tradičným poradcom. Elimináciou ľudskej práce môžu online platformy ponúkať rovnaké služby za zlomok ceny. Väčšina robotických poradcov účtuje ročný paušálny poplatok vo výške 0, 2% až 0, 5% z celkového zostatku na účte klienta. To sa porovnáva s bežnou sadzbou 1% až 2% účtovanou ľudským finančným plánovačom a potenciálne viac pri účtoch založených na províziách.
Robo-poradcovia sú tiež prístupnejší. Sú k dispozícii 24 hodín denne, 7 dní v týždni, pokiaľ má užívateľ pripojenie na internet. Okrem toho je na začiatok potrebné podstatne menej kapitálu, pretože minimálne aktíva potrebné na registráciu účtu sú zvyčajne v stovkách až tisícoch (štandardná základná cena je 5 000 USD). Jeden z najpopulárnejších robotických poradcov, Betterment, nemá vôbec žiadne konto.
Na rozdiel od toho ľudskí poradcovia zvyčajne neberú klientov, ktorých investičné aktíva sú nižšie ako 100 000 dolárov, najmä tých, ktorí sú usadení v tejto oblasti. Uprednostňujú jednotlivcov s vysokou čistou hodnotou, ktorí potrebujú rôzne služby správy majetku a môžu si za ne dovoliť platiť.
Účinnosť je ďalšou významnou výhodou týchto online platforiem. Napríklad, ak by chcel klient vykonávať obchod, pred robotickými poradcami, musel by zavolať alebo fyzicky stretnúť finančného poradcu, vysvetliť svoje potreby, vyplniť doklady a počkať. To všetko sa dá urobiť kliknutím na niekoľko tlačidiel v pohodlí domova.
Na druhej strane použitie roboadvisora obmedzí možnosti, ktoré môžete urobiť ako individuálny investor. Nemôžete si vybrať, do ktorých podielových fondov alebo ETF investujete, a na svoj účet nemôžete kupovať jednotlivé akcie alebo dlhopisy. Stále sa však ukázalo, že výber akcií alebo pokus o prekonanie trhu v priemere vedie k zlým výsledkom a obyčajní investori sú často vďaka stratégii indexovania lepšie.
Prenájom robotického poradcu
Stručne povedané, každý, kto má pripojenie na internet a bankový účet na financovanie investícií. Charakteristickým znakom automatizovaných poradenských služieb je ich ľahký prístup online. Mnoho digitálnych platforiem však skôr priťahuje a zameriava určité demografické údaje ako iné. Konkrétne ide o mladšiu skupinu investorov milénia a generácie X, ktorí sú závislí od technológie a stále akumulujú svoje investovateľné aktíva. Táto populácia je omnoho pohodlnejšia na zdieľanie osobných informácií online a zveruje technológiu dôležitým úlohám, ako je správa majetku. Veľa marketingového úsilia robotníckych firiem využíva kanály sociálnych médií na oslovenie tisícročia.
Otvorenie roboadvisora si často vyžiada krátky dotazník o profilovaní rizika a vyhodnotenie vašej finančnej situácie, časového horizontu a subjektívnych investičných cieľov. V mnohých prípadoch budete mať možnosť prepojiť svoj bankový účet priamo, aby ste mohli rýchlo a ľahko financovať svoj robotický účet.
Stále však priemysel získava zvyšujúci sa záujem zo strany Baby Boomerov a investorov s vysokou čistou hodnotou, najmä keď sa technológia neustále zlepšuje. Nedávny výskum spoločnosti Hearts and Wallets ukazuje, že polovica investorov vo veku 53 až 64 rokov a jedna tretina dôchodcov používa na správu svojich financií digitálne zdroje.
Robotní poradcovia a SEK
Robotní poradcovia majú rovnaké právne postavenie ako ľudskí poradcovia. Aby sa mohli obchodovať, musia sa zaregistrovať v Americkej komisii pre cenné papiere a burzy, a preto sa na nich vzťahujú rovnaké právne predpisy a nariadenia o cenných papieroch ako tradiční obchodníci s brokermi. Oficiálne označenie je „Registrovaný investičný poradca“ alebo skrátene RIA. Väčšina robotických poradcov je tiež členom nezávislého regulačného orgánu pre finančný priemysel (FINRA). Investori môžu použiť program BrokerCheck na výskum robotických poradcov rovnakým spôsobom ako v prípade ľudského poradcu.
Aktíva spravované robotickými poradcami nie sú poistené Federálnou spoločnosťou pre poistenie vkladov (FDIC), pretože ide o cenné papiere držané na investičné účely, nie o bankové vklady. To však nevyhnutne neznamená, že klienti nie sú chránení, pretože existuje mnoho ďalších spôsobov, ktorými môžu sprostredkovatelia maklérov poistiť aktíva. Napríklad spoločnosť Wealthfront, druhý najväčší robotický poradca v USA, je poistená spoločnosťou SecIP Investor Protection Corporation (SIPC).
Ako robo-poradcovia zarábajú peniaze
Väčšina roboadvisorov zarába peniaze predovšetkým prostredníctvom poplatku za obaly založeného na spravovaných aktívach (AUM). Zatiaľ čo tradiční (ľudskí) finanční poradcovia obvykle účtujú 1% alebo viac AUM ročne, väčšina robotníkov si účtuje poplatok iba 0, 25% ročne. Sú schopní účtovať nižšie poplatky, pretože používajú algoritmy na automatizáciu obchodov a indexovaných stratégií, ktoré využívajú bez provízie a nízkonákladové ETF. Roboadvisori si však musia účtovať nižšie poplatky, preto musia prilákať väčší počet menších účtov, aby mohli generovať rovnaké príjmy ako drahší poradca.
Roboadvisori môžu okrem správcovského poplatku zarábať aj niekoľkými inými spôsobmi. Jedným zo spôsobov je úrok získaný z hotovostných zostatkov („správa hotovosti“), ktorý sa pripisuje roboadvisorovi namiesto klienta. Pretože veľa okradnutých účtov má vo svojich portfóliách iba malú alokáciu na hotovosť, môže sa to stať významným zdrojom príjmov opäť, ak majú veľa používateľov.
Ďalší tok príjmov pochádza z platby za tok objednávok. Roboadvisors zvyčajne zhromažďujú prostriedky, ktoré boli pridané z vkladov, úrokov a dividend, a potom ich spoja do veľkých blokových príkazov vykonaných iba v jednom alebo dvoch bodoch za deň. To im umožňuje vykonávať menšie obchody a získať priaznivé podmienky z dôvodu veľkých objednávok. Tieto bloky sa často zameriavajú na konkrétnych poskytovateľov likvidity, ako sú vysokofrekvenčné obchodné obchody alebo hedžové fondy, na oplátku za rabaty vyplácané roboadvisorovi.
A nakoniec, robotickí poradcovia môžu zarobiť peniaze marketingom zameraným na finančné produkty a služby pre svojich zákazníkov, ako sú hypotéky, kreditné karty alebo poistné zmluvy. Tieto ciele sa často realizujú skôr prostredníctvom strategických partnerstiev než prostredníctvom využívania reklamných sietí.
Najlepší robotickí poradcovia vo svojej triede
V USA je v súčasnosti k dispozícii vyše 200 robotických poradcov a každý rok sa začína viac. Všetky poskytujú kombináciu riadenia investícií, plánovania odchodu do dôchodku a celkového finančného poradenstva.
Nižšie je uvedený prehľad najkonkurenčnejších ponúk robotov s najväčšími podielmi na trhu.
Samostatní robotickí poradcovia
Tieto firmy sú jednými z prvých priekopníkov v oblasti digitálnej poradenskej technológie. Majú najkonkurenčnejšie poplatky s nízkymi až nulovými minimami účtu. Klienti, ktorí nemajú momentálne investované aktíva, môžu začať od nuly s týmito platformami.
Staršie ponuky robotických poradcov
Rastúci počet firiem poskytujúcich finančné služby a správy aktív zakladá svojich vlastných robotických poradcov. Tieto platformy majú zvyčajne vyššie poplatky a minimá účtov a sú zamerané viac na sofistikovaných investorov. Sú to vhodné možnosti pre klientov, ktorí už tieto firmy používajú ako svojich správcov aktív.
Nedostatky robotických poradcov
Vstup robotických poradcov odstránil niektoré tradičné prekážky medzi svetom finančných služieb a priemernými spotrebiteľmi. Vďaka týmto online platformám je zdravé finančné plánovanie prístupné všetkým, nielen jednotlivcom s vysokou čistou hodnotou.
Mnohí v tomto odvetví však stále pochybujú o životaschopnosti robotov ako univerzálneho riešenia správy majetku. Vzhľadom na relatívnu vycibrenosť svojich technologických schopností a minimálnu ľudskú prítomnosť boli robotickí poradcovia kritizovaní za nedostatok empatie a sofistikovanosti. Sú dobrým nástrojom na základnej úrovni pre ľudí s malými účtami a obmedzenými investičnými skúsenosťami, konkrétne pre Millenials, ale zďaleka nestačia pre tých, ktorí potrebujú pokročilé služby, ako je plánovanie nehnuteľností, komplikované daňové riadenie, správa trustového fondu a plánovanie odchodu do dôchodku.
Automatizované služby sú tiež zle vybavené na riešenie neočakávaných kríz alebo mimoriadnych situácií. Napríklad, ak rodičia mladého človeka zomreli a on / ona dostane dedičstvo, prechod na robota-poradcu online nebude pravdepodobne optimálnym rozhodnutím.
Štúdia, ktorú uskutočnili Investopedia a Združenie pre finančné plánovanie, v skutočnosti zistila, že spotrebitelia uprednostňujú kombináciu ľudského a technologického poradenstva, najmä v ťažkých časoch. Podľa správy 40% účastníkov uviedlo, že by nebolo pohodlné používať automatizovanú platformu investovania počas extrémnej volatility trhu.
Robo-poradcovia ďalej pôsobia na začiatku za predpokladu, že klienti majú definované ciele a jasné porozumenie svojej finančnej situácii. Pre mnohých to tak nie je. Odpovedanie na otázky ako „Je vaša nízka, mierna alebo vysoká tolerancia rizika“ predpokladá, že používateľ má základné vedomosti o investičných koncepciách a skutočných dôsledkoch každej možnosti, ktorú si vyberie.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.