Čo je to arbitráž?

Obchodníci vždy hľadajú príležitosti, ako zarobiť peniaze. Schopnosť dosahovať zisk závisí od niekoľkých rôznych faktorov vrátane okolností a podmienok trhu, ako aj od dobrého načasovania. Tieto faktory spolu s toleranciou rizika obchodníka a jeho cieľmi vo všeobecnosti pomáhajú formovať jeho obchodnú stratégiu.

Vývoj stratégie môže pomôcť obchodníkovi zabezpečiť, aby získal pravidelné výsledky, pričom sa vyhne predpojatostiam v oblasti financovania správania. To všetko platí rovnako pre každého, kto obchoduje na devízovom trhu. Jedna zo stratégií, ktorú obchodníci používajú na tomto trhu, sa nazýva arbitráž. Tento článok popisuje základné princípy tejto stratégie a spôsoby jej využitia vo svete investícií.

Kľúčové jedlá

• Arbitráž sa stane, keď sa cenný papier kúpi na jednom trhu a súčasne sa predá na druhom za vyššiu cenu.
• To má za následok zisk z dočasného cenového rozdielu.
• Arbitráž sa považuje za bezrizikový zisk pre investora alebo obchodníka.
• Obchodník sa snaží využiť arbitrážne príležitosti, ako je nákup akcií na cudzej mene, kde sa cena ešte neupravila vzhľadom na kolísavý výmenný kurz.

Čo je to arbitráž?

Arbitráž v zásade kupuje cenný papier na jednom trhu a súčasne ho predáva na inom trhu za vyššiu cenu, čím ťaží z dočasného cenového rozdielu. Pre investora / obchodníka sa to považuje za bezrizikový zisk.

V kontexte akciového trhu sa obchodníci často snažia využiť arbitrážne príležitosti. Napríklad obchodník môže kúpiť akciu na cudzej mene, ak sa cena ešte neupravila o neustále sa meniaci výmenný kurz. Cena akcií na devízovom trhu je preto v porovnaní s cenou na miestnej burze podhodnotená a obchodník môže z tohto rozdielu profitovať.

arbitráž

Príklad arbitráže

Tu je príklad arbitrážnej príležitosti. TD Bank (TD) obchoduje na Toronto Stock Exchange (TSX) aj na New York Stock Exchange (NYSE). Povedzme, že spoločnosť TD obchoduje za TSX 63, 50 USD a na NYSE 47, 00 USD. Výmenný kurz USD / CAD je 1, 35 USD, čo znamená, že 1 USD = 1, 37 USD. Vzhľadom na tento výmenný kurz je 47 USD = 64, 39 CAD.

Je zrejmé, že tu existuje príležitosť na arbitráž, pretože vzhľadom na výmenný kurz je cena TD na oboch trhoch rozdielna. Obchodník môže kúpiť akcie TD v TSX za 63, 50 USD CAD a predať rovnaké zabezpečenie na NYSE za 47, 00 USD USD - ekvivalent 64, 39 USD CAD - ich započítaním 0, 89 USD CAD na akciu (64, 39 - 63, 50 USD) za transakciu.

Aj keď trhy majú rozdielne ceny medzi dvoma rovnakými tovarmi, nie vždy existuje arbitrážna príležitosť.

Spodný riadok

Keby boli všetky trhy úplne efektívne, nikdy by neexistovali žiadne arbitrážne príležitosti - ale trhy zriedka zostanú dokonalé. Ďalším faktorom, ktorý je potrebné zvážiť, sú transakčné náklady. Môžu zmeniť možnú arbitrážnu situáciu na situáciu, ktorá nemá pre investora žiadny úžitok. Napríklad, zvážte vyššie uvedený scenár s akciami TD Bank. Ak by obchodné poplatky za akciu alebo celkové náklady presahovali celkový výnos z arbitráže, arbitrážna príležitosť by bola vymazaná.