Aký je rozdiel medzi zákonom Sarbanes-Oxley a zákonom Dodd-Frank?

Zákon Sarbanes-Oxley (SOX) bol prijatý s cieľom chrániť investorov pred možným podvodným účtovníctvom spoločností, zatiaľ čo zákon Dodd-Frank bol prijatý s cieľom uzákoniť významnú finančnú reformu na zníženie rizika v určitých oblastiach hospodárstva. Kongres schválil spoločnosť SOX ako reakciu na veľké škandály v oblasti účtovníctva spoločností Enron, Tyco International a WorldCom, ktoré boli odhalené začiatkom 21. storočia. Dodd-Frank bol uzákonený v reakcii na finančnú krízu v roku 2008.

Zákon o Sarbanes-Oxley

Spoločnosť SOX nariadila niekoľko reforiem týkajúcich sa zvýšenia zodpovednosti spoločností, prehľadnejších finančných zverejnení a ochrany investorov pred podvodmi v oblasti podnikania a účtovníctva. V oddiele 302 SOX sa vyžaduje, aby vedenie potvrdilo informácie obsiahnuté vo finančných zverejneniach. V oddiele 404 sa vyžaduje, aby vedenie podniku a jeho audítori udržiavali vnútorné kontroly pomocou vhodných metód vykazovania.

Podvodné účtovné škandály spôsobili spoločnosti Enron a Tyco veľké a zložité bankroty. Tieto škandály spôsobili tisícom ľudí stratu zamestnania a akcionárom stáli náklady na hodnotu akcií.

Zákon Dodd-Frank

Dodd-Frank si vyžadoval významnú reformu v oblasti regulačných režimov, obchodovania so swapmi, oceňovania derivátov a výplaty výkonnosti spoločností. Mnohí sa domnievajú, že finančná kríza bola čiastočne spôsobená emisiami swapov na obchodovanie so swapmi na úverové zlyhanie a hypotekárnymi záložnými listami (MBS). S týmito exotickými finančnými derivátmi sa obchodovalo na voľnom trhu, na rozdiel od centrálnych búrz, ako sú zásoby a komodity. Mnohé z nich nevedeli o veľkosti trhu s týmito derivátmi ao riziku, ktoré predstavujú pre väčšie hospodárstvo.

Dodd-Frank vytvoril centralizované výmeny na obchodovanie so swapmi, aby znížil možnosť zlyhania protistrany, a tiež požadoval väčšie sprístupnenie informácií o obchodovaní so swapmi verejnosti, aby sa zvýšila transparentnosť na týchto trhoch.