Čo meria index S&P 500 a ako sa počíta?

S&P 500 meria hodnotu zásob 500 najväčších spoločností podľa trhovej kapitalizácie kótovanej na burze cenných papierov v New Yorku alebo v Nasdaq Composite. Zámerom Standard & Poor's je mať cenu, ktorá poskytuje rýchly pohľad na akciový trh a ekonomiku. Index S&P 500 je skutočne najobľúbenejším opatrením používaným finančnými médiami a profesionálmi, zatiaľ čo priemerné priemyslové médiá a široká verejnosť môžu byť oboznámené s priemerným priemerom Dow Jones.

Index S&P 500 je vážený index s trhovou kapitalizáciou upravený o pohyblivé hodnoty. Vypočítava sa spočítaním súčtu upravenej trhovej kapitalizácie všetkých akcií S&P 500 a jeho rozdelením indexovým deliteľom, čo je vlastnícka hodnota vyvinutá spoločnosťou Standard & Poor's.

Ak je index upravený o pohyblivé položky, index sa priebežne prepočítava na základe obchodovania s akciami. Rozdeľovač sa upraví, keď existujú rozdelenia zásob, špeciálne dividendy alebo spinoffs, ktoré by mohli ovplyvniť hodnotu indexu. Deliteľ zabezpečí, aby tieto nehospodárske faktory neovplyvnili index.

Index sa počíta takto:

Index S&P 500 = Trhový limit pre všetky akcie S&P 500 StocksIndex Divisor ~ S \ & P ~ 500 ~ Index = \ dfrac {\ text {Trhový limit pre všetky zásoby S \ & P 500}} {\ text {Index Index}} S&P 500 Index = Index DivisorMarket Cap for All S&P 500 Stocks

S&P 500 Úskalia

Jedným z výsledkov tejto metodiky je to, že index je vážený voči spoločnostiam s väčšou kapitalizáciou.

Napríklad 17. decembra 2018 bola najväčšou súčasťou spoločnosť Microsoft na úrovni 802 miliárd dolárov. Porovnajte to s tými, ktoré má spoločnosť Adobe, ktorá má na trhu hornú hranicu 110 miliárd dolárov. Celková trhová kapitalizácia všetkých spoločností v indexe bola 23, 3 bilióna dolárov.

Vážená priemerná trhová kapitalizácia každej jednotlivej zložky sa potom určí vydelením trhovej kapitalizácie jednotlivej zložky 23, 3 bilióna dolárov. Váha Microsoftu sa určuje na základe trhovej kapitalizácie a vydelenia celkovou trhovou kapitalizáciou indexu.

Vzorec na určenie tohto váženia je nasledujúci:

Weighting = Trhový strop jednotlivých komponentovCelkový trhový strop všetkých zásob S&P 500 \ text {Weighting} = \ dfrac {\ text {Trhový limit jednotlivých komponentov}} {\ text {Celkový trhový strop všetkých zásob S \ & P 500 }} Váženie = celkové trhové obmedzenie všetkých zásob S&P 500Trhové obmedzenie jednotlivých komponentov

Preto spoločnosť Microsoft pri použití rovnakého príkladu má váhu 3, 4%, zatiaľ čo menšia spoločnosť ako Adobe má v indexe váhu 0, 5%. To vedie k tomu, že zásoby mega-cap majú nadmerný vplyv na index. Táto štruktúra indexu niekedy môže maskovať silu alebo slabosť menších spoločností, ak sa spoločnosti s väčšou kapitalizáciou rozchádzajú. Inými slovami táto štruktúra indexu lepšie reprezentuje celkovú ekonomiku ako indexy, v ktorých je váženie určené rovnakým podielom alebo indexom, ktorý je vážený cenou.

Pozitívne S&P 500

S&P 500 sa považuje za efektívne zastúpenie hospodárstva vďaka začleneniu približne 500 spoločností, ktoré pokrývajú všetky oblasti Spojených štátov a vo všetkých priemyselných odvetviach. Naproti tomu priemyselný priemer Dow Jones (DJIA) pozostáva z 30 spoločností, čo vedie k užšiemu odrazu. Ďalej DJIA je cenovo vážený index, takže najväčšie vážené komponenty sú determinované skôr cenou akcií než nejakým základným meradlom.

S&P 500 je širšie zastúpenie, má viac zásob a pokrýva každé priemyselné odvetvie. DJIA je obmedzená a pohyb akcie v DJIA môže mať väčší vplyv ako pohyb S&P 500. Najväčší vážený kmeň v S&P 500 má pravdepodobne menšiu váhu ako najväčší vážený kmeň v DJIA. Pohyb niekoľkých spoločností môže mať výrazný vplyv na DJIA.