Čo znamená investičný stupeň?

Úverové ratingy poskytujú užitočné opatrenie na porovnávanie cenných papierov s pevným výnosom, ako sú dlhopisy, zmenky a zmenky. Väčšina spoločností dostáva ratingy podľa svojich finančných silných stránok, vyhliadok a minulosti. Spoločnosti, ktoré majú zvládnuteľnú úroveň dlhu, dobrý potenciál zárobku a dobrú evidenciu splácania dlhu, budú mať dobré úverové ratingy.

Investičný stupeň sa týka kvality úveru spoločnosti. Na to, aby spoločnosť mohla byť považovaná za investíciu, musí byť ohodnotená ratingom „BBB“ alebo vyšším podľa Standard and Poor's alebo Moody's. Čokoľvek pod týmto ratingom „BBB“ sa považuje za neinvestičný stupeň. Ak je spoločnosť alebo dlhopis klasifikovaný ako „BB“ alebo nižší, je známy ako stupeň nevyžiadanej pošty. V takom prípade sa pravdepodobnosť, že spoločnosť splatí vydaný dlh, považuje za špekulatívnu.

Kľúčové jedlá

• Úverové ratingy poskytujú užitočné opatrenie na porovnávanie cenných papierov s pevným výnosom, ako sú dlhopisy, zmenky a zmenky.
• Akýkoľvek nákup alebo predaj dlhopisov, zmeniek alebo zmeniek bude mať priradený úverový rating.
• Vo financiách sa štátne a súkromné ​​cenné papiere s pevným výnosom, ako sú dlhopisy a zmenky, považujú za investičné stupne, ak majú nízke riziko zlyhania.

Akýkoľvek nákup alebo predaj dlhopisov, zmeniek alebo zmeniek bude mať priradený úverový rating. Toto hodnotenie sa v priebehu času mení so zmenou sily spoločnosti a zaťaženia dlhov. Ak spoločnosť prevezme viac dlhov, ako dokáže zvládnuť, alebo ak jej výhľad na zisk oslabí, zníži sa jej rating. Ak zníži svoj dlh alebo nájde spôsob, ako zvýšiť potenciálny zisk, rating spoločnosti sa zvyčajne zvýši.

Ktoré cenné papiere sa považujú za investičný stupeň?

Vo financiách sa štátne a súkromné ​​cenné papiere s pevným výnosom, ako sú dlhopisy a zmenky, považujú za investičné stupne, ak majú nízke riziko zlyhania. Investičný stupeň určujú ratingové agentúry ako Standard & Poor's a Moody's na základe relatívnej stupnice. Takéto úverové ratingy vyjadrujú schopnosť a ochotu požičiavajúcej organizácie splácať svoj dlh a sú založené na mnohých finančných a ekonomických ukazovateľoch, ktoré ovplyvňujú úverovú bonitu dlžníka. Cenné papiere s ratingom BBB alebo vyšším od Standard and Poor's alebo Baa3 alebo vyšším od Moody's sa považujú za investičné stupne.

Úverové ratingy a úverová bonita

Ratingy predstavujú výhľadové vyhlásenia o úverovej bonite a kreditnom riziku konkrétnej organizácie pri plnení jej finančných záväzkov. Úverové ratingy označujú riziko zlyhania pre individuálny dlh, komunálny dlhopis, štátny dlhopis alebo cenné papiere zabezpečené hypotékou (MBS).

Pri zostavovaní svojho ratingu ratingová agentúra zohľadňuje nespočetné množstvo faktorov, aby prišla s vyváženým pohľadom na úverové riziko. Pákový efekt, peňažné toky, zisky, úrokové krytie a iné finančné ukazovatele sú bežné ukazovatele, ktoré ratingová agentúra považuje za priradené investičnému stupňu konkrétnemu cennému papieru.

Cenný papier má ratingový stupeň, ak má rating v rozmedzí od Aaa do Baa3 od Moody's alebo AAA po BBB- pre Standard & Poor's. Cenné papiere spoločnosti majú rating investičného stupňa, ak má silnú schopnosť plniť svoje finančné záväzky.

Rating BBB- od Standard & Poor's a Baa3 od Moody's predstavuje najnižšie možné ratingy pre cenný papier, ktorý sa má považovať za investičný stupeň. Ratingy BBB- a Baa3 naznačujú, že spoločnosť, ktorá emitovala takéto cenné papiere, má dostatočnú kapacitu na splnenie svojich záväzkov, ale môže byť vystavená nepriaznivým hospodárskym podmienkam a zmenám finančnej situácie.

Rating BBB- od Standard & Poor's a Baa3 od Moody's predstavuje najnižšie možné ratingy pre cenný papier, ktorý sa má považovať za investičný stupeň.

Strata ratingu investičného stupňa

Je bežné, že cenný papier stráca svoj ratingový stupeň. Dôvody takýchto udalostí sa líšia a môžu súvisieť so zmenami v celkovom podnikateľskom prostredí, ako sú recesia, problémy špecifické pre dané odvetvie alebo finančné problémy spoločnosti.

Hodnotenie ratingových agentúr by ste mali brať opatrne.

Ak dôjde k recesii, je pravdepodobné, že mnoho spoločností sa snaží vytvárať dostatok peňažných tokov na pokrytie svojich splátok úrokov a istiny, a úverové agentúry môžu znížiť rating spoločností vo všetkých sektoroch. Zmena v technológii alebo objavenie sa rivala v rámci odvetvia môže tiež odôvodniť zníženie ratingu cenných papierov z investičného stupňa na špekulatívny stupeň. Ďalším bežným dôvodom straty investičného stupňa cenných papierov sú problémy spoločnosti, napríklad príliš veľa pákového efektu, problémy so získavaním pohľadávok a regulačné zmeny.

Hodnotenie ratingových agentúr by ste mali brať opatrne. Počas finančnej krízy v rokoch 2007 - 2008 sa ukázalo, že ratingové agentúry zavádzali verejnosť tým, že ratingu AAA poskytli vysoko komplexnému trhu s cennými papiermi krytými hypotékami. Ukázalo sa, že tieto MBS boli vysokorizikovými investíciami a ich ratingy boli čoskoro znížené na špekulatívny stupeň z investičného stupňa.