Aké sú rôzne druhy prednostných akcií?

Pre tých, ktorí chcú zarobiť peniaze na akciovom trhu, je k dispozícii množstvo investičných možností. Väčšina ľudí pravdepodobne uvažuje o bežných podieloch, keď uvažuje o investovaní do akcií, ale prioritné akcie môžu byť aj lukratívnym investičným nástrojom.

Preferované zásoby

Preferenčné akcie, tiež nazývané prioritné akcie, sú pomenované, pretože preferovaní akcionári majú vyšší nárok na aktíva emitujúcej spoločnosti ako bežní akcionári. V najextrémnejšom prípade to znamená, že prednostní akcionári musia byť zaplatení za svoj záujem o spoločnosť pred spoločnými akcionármi v prípade bankrotu a likvidácie spoločnosti.

Každodenným dôsledkom tohto tvrdenia je, že prednostné akcie zaručujú výplatu dividend s pevnou sadzbou, zatiaľ čo kmeňové akcie takúto záruku nemajú. Na oplátku sa prednostní akcionári vzdajú hlasovacích práv, z ktorých majú úžitok obyčajní akcionári.

Kľúčové jedlá

• Preferované akcie sú hybridnou formou vlastného imania, ktorá obsahuje prvky podobné dlhu, ako je napríklad zaručená dividenda.
• Štyri hlavné typy prioritných akcií sú akcie na požiadanie, konvertibilné akcie, kumulatívne akcie a účastnícke akcie.
• Každý typ preferovanej akcie má jedinečné vlastnosti, z ktorých môže profitovať buď akcionár, alebo emitent.

Vyplatiteľné akcie

Akcie, ktoré je možné vypovedať, sú prednostné akcie, ktoré si môže emitujúca spoločnosť v budúcnosti zvoliť za spätnú kúpu za pevnú cenu. Toto ustanovenie prospieva emitujúcej spoločnosti viac ako akcionár, pretože v zásade umožňuje spoločnosti stanoviť strop hodnoty akcie.

Ak si spoločnosť ponechá právo na spätné odkúpenie akcií na požiadanie za 45 USD za akciu, môže sa rozhodnúť pre odkúpenie akcionárov za túto cenu, ak trhová hodnota prioritných akcií vyzerá, že by mohla prekročiť túto úroveň. Akcie, ktoré je možné vypovedať, zabezpečujú, že spoločnosť môže obmedziť svoju maximálnu zodpovednosť na prioritných akcionárov.

Konvertibilné akcie

Konvertibilné akcie sú preferované akcie, ktoré je možné vymeniť za kmeňové akcie za pevnú sadzbu. To môže byť obzvlášť lukratívne pre prednostných akcionárov, ak sa zvýši trhová hodnota kmeňových akcií.

Predpokladajme, že investor nakúpi päť akcií konvertibilných prednostných akcií za 50 dolárov na akciu a jednu akciu prioritných akcií možno previesť na tri akcie kmeňových akcií. Z počiatočnej investície 250 dolárov môže byť zisk, ak sa päť prioritných akcií prevedie na 15 kmeňových akcií, keď sa hodnota kmeňových akcií pohybuje nad 17 USD (17 * 15 = 255 USD).

Po výmene akcií sa akcionár vzdáva výhod pevnej dividendy a nemôže konvertovať kmeňové akcie späť na prioritné akcie.

Kumulatívne podiely

Preferenčné akcie, ktoré obsahujú kumulatívnu doložku, chránia investora pred poklesom ziskov spoločnosti. Ak sú príjmy nižšie, emitujúca spoločnosť si nemusí byť schopná dovoliť vyplácať dividendy. Kumulatívne podiely vyžadujú, aby sa všetky nevyplatené dividendy vyplatili prednostným akcionárom skôr, ako sa akékoľvek dividendy vyplatia spoločným akcionárom.

Ak spoločnosť zaručuje dividendy vo výške 10 USD na akciu za akciu, ale nemôže si dovoliť platiť tri po sebe nasledujúce roky, musí vyplatiť kumulatívnu dividendu vo výške 40 USD vo štvrtom roku pred vyplatením akýchkoľvek ďalších dividend.

Účastnícke akcie

Participatívne prioritné akcie poskytujú akcionárom dodatočnú záruku zisku. Všetky prioritné akcie majú pevnú dividendovú sadzbu, ktorá je ich hlavnou výhodou.

Participatívne akcie však zaručujú ďalšie dividendy v prípade, že emitujúca spoločnosť splní určité finančné ciele. Ak má spoločnosť mimoriadne lukratívny rok a spĺňa vopred stanovený cieľ zisku, držitelia účastníckych akcií dostávajú dividendy vyplácané nad normálnu pevnú sadzbu.