Možnosť VIX
Opcia VIX je voľba bez akciového indexu, ktorá ako podkladové aktívum používa index volatility CBOE. K dispozícii sú možnosti volania aj vloženia VIX. Portfólio opcií na zaistenie zaisťujú portfólio proti náhlemu poklesu trhu a zabezpečujú opciu proti rýchlemu obratu krátkych pozícií v indexe S&P 500. Tieto možnosti teda umožňujú obchodníkom a investorom špekulovať o budúcich zmenách volatility.
Kľúčové jedlá
- Možnosti VIX opcie obchodujú s indexom volatility S&P 500 ako základom.
- Volania na VIX zabezpečujú prirodzené zabezpečenie proti cenovým šokom.
- Opcie na umiestňovanie VIX môžu byť problematické, pretože index S&P 500 často nerastie rýchlo.
- Možnosti VIX sa obchodujú ako možnosti európskeho štýlu.
Pochopenie možností VIX
Opcia VIX, ktorá vznikla v roku 2006, bola prvou opciou obchodovanou na burze, ktorá umožnila jednotlivým investorom obchodovať na volatilite trhu. Obchodovanie s možnosťami VIX môže byť pre investorov užitočným nástrojom. Nákupom kúpnej opcie na VIX obchodník môže profitovať z rýchleho zvýšenia volatility. Prudký nárast volatility sa časovo zhoduje s krátkodobým cenovým šokom v zásobách. Volatilita sa často, ale nie vždy, časovo zhoduje s klesajúcim trendom na trhu. Z tohto dôvodu je tento druh telefonickej opcie prirodzeným zabezpečovacím prostriedkom a môže sa veľmi strategicky využívať počas dlhších období a krátkodobo takticky. V mnohých prípadoch to môže byť efektívnejšie zaistenie ako akciové indexy.
VIX je náchylný k pomalému poklesu a prudkému nárastu. Ako také možnosti volania na VIX, keď sú správne načasované, môžu byť veľmi účinným zaistením; Avšak, VIX put možnosti sú ťažšie efektívne používať. Opcie s právom predaja môžu byť ziskové pre obchodníkov, ktorí správne predpokladajú, že sa trh chystá zmeniť z klesajúceho na vzostupný trend.
Možnosti VIX sa vyrovnávajú v hotovosti a obchodujú sa v európskom štýle. Európsky štýl obmedzuje vykonávanie možnosti až do jej uplynutia. Obchodník môže pred vypršaním platnosti vždy predať existujúcu dlhú pozíciu alebo kúpiť rovnocennú možnosť na uzavretie krátkej pozície.
Pre obchodníkov s pokročilými možnosťami je možné pomocou možností VIX zahrnúť mnoho rôznych pokročilých stratégií, ako sú napríklad spready s býčím volaním, motýľové spready a mnoho ďalších. Spready kalendára však môžu byť problematické, pretože rôzne série expirácie sa navzájom nesledujú tak presne, ako ich náprotivky ich opcií na akciové opcie.
Vysvetlený index volatility
Index volatility burzy cenných papierov v Chicagu (CBOE) obchoduje so symbolom VIX. VIX však nie je ako iné obchodované nástroje. Namiesto toho, aby predstavoval cenu komodity, úrokovú sadzbu alebo výmenný kurz, VIX ukazuje trhové očakávanie 30-dňovej volatility na akciovom trhu. Je to vypočítaný index založený na cene opcií na S&P 500. Odhad volatility pre tieto opcie S&P medzi aktuálnym dátumom a dátumom skončenia platnosti opcie tvorí index VIX. CBOE kombinuje cenu viacerých opcií a odvodzuje súhrnnú hodnotu volatility, ktorú index sleduje.
Index volatility (VIX), ktorý bol zavedený v roku 1993, bol spočiatku váženým meradlom implikovanej volatility (IV) ôsmich S&P 100 pri predajných opciách na predaj a volania na účet. O desať rokov neskôr, v roku 2004, sa rozšírilo používanie možností založených na širšom indexe S&P 500. Toto rozšírenie umožňuje presnejší pohľad na očakávania investorov o budúcej volatilite trhu. Hodnoty VIX vyššie ako 30 sú zvyčajne spojené s výraznou mierou volatility v dôsledku strachu alebo neistoty investorov. Hodnoty pod 15 obyčajne zodpovedajú menej stresujúcim alebo dokonca samoľúbostným časom na trhoch.
Z dôvodu tendencie výrazne sa zvyšovať v období trhového strachu a neistoty je ďalším názvom modelu VIX „index strachu“.
Porovnať investičné účty Názov poskytovateľa Opis Zverejnenie informácií inzerenta × Ponuky uvedené v tejto tabuľke pochádzajú od partnerstiev, od ktorých spoločnosť Investopedia dostáva kompenzácie.