Trhová kapitalizácia je definovaná

Trhová kapitalizácia je súhrnná trhová hodnota spoločnosti zastúpenej v dolároch. Keďže predstavuje „trhovú“ hodnotu spoločnosti, vypočítava sa na základe aktuálnej trhovej ceny (CMP) jej akcií a celkového počtu nesplatených akcií. Bežne sa označuje ako „trhová kapitalizácia“, kde „kapitalizácia“ predstavuje kapitalizáciu - finančný pojem používaný na označenie veľkosti spoločnosti.

Kľúčové jedlá

• Trhová kapitalizácia je celková dolárová hodnota všetkých nesplatených akcií spoločnosti.
• Trhový strop sa používa na zväčšovanie veľkosti spoločností a na porozumenie ich celkovej trhovej hodnoty.
• Spoločnosti môžu byť klasifikované ako veľké, stredné alebo malé.
• Spoločnosti s modrými čipmi sú akcie s veľkým alebo veľkým kapitálom, zatiaľ čo najmenšie z nich sú mico-caps.

Výpočet trhového stropu a príklad

Trhový strop sa vypočíta vynásobením nesplatených akcií spoločnosti súčasnou trhovou cenou jednej akcie. Keďže spoločnosť predstavuje X počet akcií, vynásobenie X cenou akcií predstavuje celkovú dolárovú hodnotu spoločnosti. Neuhradené akcie sa týkajú akcií spoločnosti, ktoré sú v súčasnosti v držbe všetkých jej akcionárov, vrátane blokov akcií držaných inštitucionálnymi investormi a akcií s obmedzeným kapitálom, ktoré vlastnia úradníci a zasvätení spoločnosti.

matematicky:

Napríklad, ak by spoločnosť Cory's Tequila Corp obchodovala za 30 dolárov na akciu a mala by milión nesplatených akcií, jej trhová kapitalizácia by bola (30 x 1 milión akcií) = 30 miliónov dolárov.

Keďže trhová cena akcií spoločnosti kótovanej na burze sa s každou ďalšou sekundou neustále mení, trhový strop sa podľa toho tiež mení. Časom sa tiež mení počet nesplatených akcií. Zmeny počtu nesplatených akcií sú však zriedkavé a číselný údaj sa zmení len vtedy, keď spoločnosť podnikne určité akcie, ako je vydávanie dodatočných akcií, uplatnenie opcií na zamestnanecké akcie (ESO), vydávanie / vyplácanie iných finančných nástrojov alebo spätné odkúpenie svojich akcií. v rámci programu spätného nákupu akcií. V zásade sú zmeny v trhovom kapitáli zväčša pripisované zmenám v cenách akcií, avšak investori by si mali dávať pozor na vývoj na úrovni spoločností, ktorý môže raz za čas zmeniť počet nesplatených akcií.

Market Cap

Dimenzovanie zásob: rôzne typy veľkých písmen

Keďže kapitalizácia predstavuje dolárovú hodnotu, ktorá sa môže značne líšiť (od niekoľkých tisíc dolárov po vyše biliónov dolárov), existujú rôzne skupiny a súvisiace nomenklatúry na kategorizáciu rôznych rozsahov trhových limitov. Nasledujú bežne používané štandardy pre každú kapitalizáciu:

• Meg a-cap - Táto kategória zahŕňa spoločnosti, ktoré majú trhovú hranicu 200 miliárd dolárov alebo vyššiu. Ide o najväčšie verejne obchodované spoločnosti podľa trhovej hodnoty a zvyčajne zastupujú vedúcich predstaviteľov konkrétneho priemyselného odvetvia alebo trhu. Do tejto kategórie sa kvalifikuje obmedzený počet spoločností. Napríklad od 10. októbra 2018 má technologický vodca Apple Inc. (AAPL) trhovú hranicu 1 045 biliónov dolárov, zatiaľ čo maloobchodný gigant Amazon.com Inc. (AMZN) stál na ďalšom mieste s 856 miliardami dolárov.
• Large-cap - Spoločnosti v tejto kategórii majú trhový strop od 10 do 200 miliárd dolárov. Spoločnosť International Business Machines Corp. (IBM) má trhovú hranicu 130 miliárd dolárov a spoločnosť General Electric Co. (GE) má hodnotu 115 miliárd dolárov.

Akcie mega aj big-cap sa označujú ako modré čipy a považujú sa za relatívne stabilné a bezpečné. Neexistuje však žiadna záruka, že tieto spoločnosti budú udržiavať svoje stabilné ocenenia, pretože všetky podniky sú vystavené trhovým rizikám. Napríklad za posledné obdobie jedného roka, ktoré sa končí 10. októbra 2018, sa hodnota GE zvýšila na približne 45 percent, zatiaľ čo hodnota spoločnosti Apple vzrástla približne o 38 percent.

• Mid-cap - V rozmedzí od 2 do 10 miliárd dolárov s trhovou kapitalizáciou sa táto skupina spoločností považuje za volatilnejšiu ako spoločnosti s vysokou a veľkou kapitalizáciou. Rastové zásoby predstavujú významnú časť stredných kapitalizácií. Niektoré spoločnosti nemusia byť lídrami v priemysle, ale môžu byť na ceste k tomu, aby sa stali jedným z nich. Juniper Networks Inc. (JNPR) s trhovým kapitálom 9, 52 miliárd dolárov a Snap Inc. (SNAP) s trhovým kapitálom 8, 41 miliárd dolárov patria do tejto kategórie.
• Small-cap - spoločnosti s malou kapitalizáciou majú trhovú hranicu od 300 miliónov do 2 miliárd dolárov. Zatiaľ čo prevažnú časť tejto kategórie tvoria relatívne mladé spoločnosti, ktoré môžu mať sľubný potenciál rastu, v zozname je aj niekoľko etablovaných starých podnikov, ktoré v poslednom čase stratili hodnotu z rôznych dôvodov. Medzi príklady patrí Bed Bath & Beyond Inc. (BBBY), ktorá má trhový strop 1, 93 miliárd a OPKO Health Inc. (OPK), ktorý má trhový strop 1, 94 miliárd dolárov. Záznamy o takýchto spoločnostiach nie sú také dlhé ako podniky so strednou až veľkou kapitalizáciou, ponúkajú možnosť väčšieho zhodnotenia kapitálu za cenu väčšieho rizika.
• Micro-cap - Táto kategória, ktorá sa skladá hlavne z pennych akcií, označuje spoločnosti s trhovou kapitalizáciou od 50 miliónov do 300 miliónov dolárov. Napríklad menej známa farmaceutická spoločnosť bez obchodovateľného produktu, ktorá pracuje na vývoji lieku na nevyliečiteľnú chorobu, alebo 5-členná malá spoločnosť pracujúca na robotizovanej technológii umelej inteligencie (AI) môže byť uvedená s malým ohodnotením a obmedzená. obchodná činnosť. Zatiaľ čo vzostupný potenciál takýchto spoločností je vysoký, ak sa im podarí zasiahnuť býčie oko, potencionálny potenciál je rovnako horší, ak úplne zlyhajú. Investície do týchto spoločností nemusia byť pre slabých, pretože neponúkajú najbezpečnejšiu investíciu, a pred vstupom do takejto pozície by sa mal vykonať veľký výskum.
• Nano-cap - Po pridaní ďalšej vysoko rizikovej vrstvy s vysokou odmenou za mikropodniky sú spoločnosti s trhovými stropmi pod 50 miliónov dolárov klasifikované ako nano-stropy. Tieto spoločnosti sa považujú za najrizikovejšie a potenciál zisku sa veľmi líši. Tieto zásoby sa zvyčajne obchodujú na ružových listoch alebo OTCBB.

Historická analýza odhaľuje, že megapixelové spoločnosti a kapitálové spoločnosti s veľkým kapitálom často zažívajú pomalší rast s nižším rizikom, zatiaľ čo kapitálové fondy s nízkym kapitálom majú vyšší potenciál rastu, ale prichádzajú s vyšším rizikom. Je bežné vidieť spoločnosti, ktoré pravidelne prechádzajú z jednej kategórie do druhej v závislosti od zmeny v ich oceneniach na trhu. Spolu so spoločnosťami sa ďalšie populárne investície, ako sú podielové fondy a fondy obchodované na burze (ETF), tiež klasifikujú ako malé a stredné alebo stredne veľké. V prípade fondov tieto podmienky predstavujú druhy akcií, do ktorých fond investuje.

Dôležitosť kapitalizácie trhu

Mnoho obchodníkov a investorov, najmä nováčik, často mýlia cenu akcií, aby reprezentovali ocenenie spoločnosti, zdravie a stabilitu. Vyššiu cenu akcií môžu vnímať ako mieru stability spoločnosti alebo nižšiu cenu ako investíciu dostupnú za výhodnú cenu. Samotná cena akcií nepredstavuje skutočnú hodnotu spoločnosti. Trhová kapitalizácia je správnym opatrením, na ktoré sa treba zamerať, pretože predstavuje skutočnú hodnotu vnímanú celkovým trhom.

Napríklad spoločnosť Microsoft s cenou akcií 101, 16 dolárov za akciu mala k 10. októbru 2018 trhový strop 814 miliárd dolárov a spoločnosť TO mala k 10. októbru 2018 trhový strop 814 miliárd dolárov, zatiaľ čo spoločnosť IBM s vyššou cenou akcií 142, 69 dolárov mala nižšie trhové obmedzenie 130 miliárd dolárov. Porovnanie týchto dvoch spoločností iba prihliadnutím na ich ceny akcií nedáva pravdivé vyjadrenie ich skutočnej hodnoty.

S hodnotou ocenenia v hodnote miliárd dolárov môže mať spoločnosť s veľkým alebo veľkým kapitálom viac priestoru na investovanie niekoľkých stoviek miliónov do nového prúdu podnikania a nemusí zlyhať, ak podnik zlyhá. Spoločnosť so strednou alebo nízkou kapitalizáciou, ktorá investuje do podobnej hodnoty, však môže byť náchylná na veľké úrazy, ak ich podnik zlyhá, pretože nemajú väčší vankúš na absorbovanie zlyhania. Ak je podnik úspešný pre spoločnosti s veľkým kapitálom, môže sa zdať, že ich zisk je malý. Ak sa však spoločnosť zvýši na úspech, môže to viesť k ziskom väčších veľkostí. Na druhej strane, úspech takýchto podnikov pre spoločnosť so strednou kapitalizáciou môže zvýšiť jej ocenenie do významných výšok.

Vysoká cena akcií sama osebe neznamená vždy zdravú alebo rastúcu spoločnosť. Stále môže mať relatívne malý trhový strop!

Ocenenia spoločností so strednou alebo malou kapitalizáciou často zasiahnu hádku, keď existujú správy o spoločnosti s veľkou kapitalizáciou, ktorá vnikla do svojho priestoru výrobkov alebo služieb. Napríklad vstup Amazonu do cloudových hostiteľských služieb pod záštitou spoločnosti Amazon Web Services (AWS) predstavuje veľkú hrozbu pre menšie spoločnosti pôsobiace vo výklenku.

Vo všeobecnosti sa investície do megapapítových alebo veľkých kapitalizačných akcií považujú za konzervatívnejšie ako investície do akcií so strednou alebo nízkou kapitalizáciou. Hoci akcie so strednou a malou kapitalizáciou ponúkajú investorom podstupujúcim riziko vysoký potenciál návratnosti, relatívne obmedzené zdroje, ktoré majú tieto spoločnosti k dispozícii, zvyšujú náchylnosť ich akcií na hospodársku súťaž, neistoty a na hospodársky alebo hospodársky pokles.

Hodnoty trhových limitov tiež tvoria základ pre zavedenie rôznych trhových indexov. Napríklad populárny trhový index S&P 500 obsahuje 500 najvýznamnejších amerických spoločností, ktoré sú vážené na základe ich trhovej hodnoty, zatiaľ čo index FTSE 100 zahŕňa 100 najlepších spoločností kótovaných na Londýnskej burze s najvyššou trhovou kapitalizáciou. Takéto indexy nepredstavujú iba celkový vývoj na trhu a sentimenty, ale používajú sa aj ako referenčné hodnoty na sledovanie výkonnosti rôznych fondov, portfólií a jednotlivých investícií.

Spodný riadok

„Size Does Matter“ a vzťahuje sa na svet investovania. Pochopenie koncepcie trhovej kapitalizácie je dôležité nielen pre individuálneho investora do akcií, ale aj pre investorov rôznych fondov. Trhový strop môže investorovi pomôcť zistiť, kam vkladajú ťažko zarobené peniaze.

Pochopenie vecí, ako je trhová kapitalizácia, sú dôležité pre investovanie, ale jedným z prvých skutočných krokov je vytvorenie sprostredkovateľského investičného účtu. Výber makléra môže byť mierne zastrašujúci svojím rozsahom cien a rozmanitosti funkcií.